Bagaimana saya mengira margin EBITDA menggunakan Excel?

Bagaimana saya mengira margin EBITDA menggunakan Excel?
a:

EBITDA adalah singkatan yang bermaksud pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan. Untuk sampai ke EBITDA, anda bermula dengan EBIT (pendapatan operasi) dan menambah balik caj bukan tunai dan susut nilai dan perbelanjaan pelunasan.

Kenapa Gunakan EBITDA?

EBITDA adalah ukuran keuntungan perakaunan (GAAP) yang tidak diterima umum. Tetapi ia biasanya digunakan dalam analisis kewangan kerana ia lebih baik mengukur pulangan ke atas pengeluaran berterusan perniagaan, berbanding hanya menggunakan pendapatan, yang termasuk banyak item tidak beroperasi. Dengan bermula dengan EBIT, anda hanya termasuk operasi sebenar perniagaan. Dan mengapa tidak mengecualikan faedah dan cukai? Kerana, pemikiran itu berlaku, minat tidak wujud pada operasi syarikat; ini hasil daripada struktur modal, yang mencerminkan pengurusan pilihan pembiayaan. Begitu juga, cukai dianggap tidak beroperasi, kerana mereka juga boleh dipengaruhi oleh pilihan perakaunan dan keputusan pengurusan.

Sebagai contoh: Katakan anda berlari berdiri lemonade, dan anda mendapati $ 50 di atas tanah (mungkin digugurkan oleh pelanggan). $ 50 ini mesti dimasukkan dalam pendapatan bersih anda, tetapi tiada siapa yang akan berhujah bahawa penemuan kehilangan wang adalah sebahagian daripada operasi biasa perniagaan lemonade. Membiayai pendirian limau dengan ekuiti atau hutang (yang mengakibatkan caj faedah) atau menangguhkan cukai (atas cadangan akauntan anda) tidak memberi kesan kepada kos sebenar lemon atau gula yang merupakan perbelanjaan pengeluaran yang penting, atau berapa cawan minuman yang anda jual , yang merupakan operasi utama perniagaan. Dengan menghapuskan keputusan "sewenang-wenangnya", anda boleh melakukan perbandingan epal-ke-epal yang lebih baik dalam perniagaan yang sama, dan mendapat gambaran yang lebih baik mengenai operasi mereka.

Margin EBITDA ialah EBITDA dibahagikan dengan jumlah hasil. Margin ini mencerminkan peratusan setiap dolar hasil yang kekal akibat operasi teras. Mengira ini dalam Excel adalah mudah:

Selepas mengimport data sejarah dan ramalan dan masa depan, anda membina EBITDA:

  1. Ambil EBIT dari Penyata Pendapatan, iaitu item baris GAAP.
  2. Cari Susut nilai dan Pelunasan pada Penyata Aliran Tunai Operasi.
  3. Tambahkan mereka bersama-sama untuk tiba di EBITDA.
  4. Hitung EBITDA tempoh ini dibahagikan dengan pendapatan tempoh ini untuk mencapai margin EBITDA.
  5. Untuk tempoh yang diramalkan, anda boleh mendapatkan penyusutan dan pelunasan masa depan (D & A) dengan mengambil sejarah D & A, membahagikannya dengan hasil sejarah, dan menggunakan nisbah tersebut ke hadapan. Ini menunjukkan bahawa jumlah perbelanjaan modal (CAPEX) dan kos tidak ketara mempunyai hubungan dengan jumlah pendapatan, dan anda mengharapkan hubungan itu tetap konsisten dalam tempoh yang diramalkan.
  6. Bagi pendapatan yang diramalkan, anda boleh menggunakan beberapa kadar pertumbuhan, biasanya menggunakan perkiraan konsensus sebagai titik permulaan.
  7. Gunakan langkah-langkah yang digambarkan dalam jadual di bawah untuk sel yang dijangka yang lain.

Kesimpulan:

EBITDA digunakan sebagai metrik perbandingan untuk menganalisis prestasi perniagaan berbanding dengan syarikat lain dalam industri yang sama dengan model perniagaan yang sama. Kekuatan pendekatan ini adalah perbandingan epal-ke-epal yang lebih baik. Kelemahannya adalah bahawa ia mengecilkan kesan bahawa struktur modal dan perbelanjaan CAPEX mempunyai perniagaan.