a:

Salah satu ketakutan terbesar di kalangan pelabur adalah apa yang berlaku kepada portfolio mereka semasa kemelesetan. Lagipun, penguncupan ekonomi berjalan seiring dengan penurunan mendadak dalam pasaran pelaburan. Antara tahun 2007 hingga 2009, apabila Great Resesi merampas Amerika Syarikat dan sebahagian besar dunia, Dow Jones Industrial Average (DJIA) merosot dari lebih dari 14, 000 ke bawah 7, 000. Indeks lain, seperti S & P 500 dan Nasdaq , tidak ada yang lebih baik. Banyak portfolio pelabur mengambil hit yang sama, terutamanya jika kebanyakan pegangan mereka terdiri daripada pelaburan kitaran yang bergerak naik dan turun dengan pasaran yang lebih luas. Walaupun tiada kaedah yang lemah untuk melindungi portfolio anda sepenuhnya dari kemelesetan ekonomi, cara yang berkesan untuk mengurangkan risiko ialah untuk melindung nilai daripada pendedahan kepada sektor kitaran dengan melabur dalam sektor bukan kitar dan balas.

Walaupun lindung nilai mungkin kelihatan rumit, anda boleh membuatnya mudah dengan mengikuti beberapa langkah. Pertama, kembangkan diri anda dengan pekali beta. Ini adalah metrik yang digunakan oleh ahli ekonomi dan pakar kewangan untuk membandingkan sektor individu ke pasaran yang lebih luas, yang diwakili oleh beta 1. Sektor yang mempunyai lebih daripada 1 langkah dalam arah yang sama dengan pasaran tetapi pada tahap yang lebih tinggi; ini dikenali sebagai sektor kitaran. Sektor dengan betas kurang daripada 1 tapi lebih besar daripada 0 adalah lebih stabil daripada pasaran yang lebih luas; semakin mendekati beta menjadi 0, semakin tidak menentu sektor ini. Sektor yang mempunyai beta yang sangat rendah dipanggil sektor tidak berskala. Sektor dengan pertarungan negatif bergerak terbalik dengan pasaran yang lebih luas dan dikenali sebagai sektor balas.

Gunakan pekali beta untuk menyusun portfolio anda. Dari segi sejarah, pasaran saham telah meningkat ke atas jangka panjang walaupun kemajuan secara berkala terhalang oleh kemelesetan. DJIA, sebagai contoh, duduk pada 1, 046 pada 31 Disember 1982. Pada 2 Mac 2015, ia berada pada 18, 209. Peningkatan besar-besaran ini berlaku walaupun terdapat beberapa kemunduran yang hebat sepanjang perjalanan, termasuk kemalangan Black Monday pada tahun 1987 , serangan pengganas pada tahun 2001 dan kemalangan pada tahun 2008. Oleh sebab itu, adalah bijak untuk melabur sebahagian besar portfolio anda dalam sektor kitaran yang mengikuti pasaran, atau sektor dengan pertaruhan 1 atau lebih besar.

Walau bagaimanapun, meletakkan semua wang anda dalam pelaburan kitaran meninggalkan portfolio anda terdedah kepada kerugian besar semasa kemelesetan. Untuk mengimbangi kerosakan yang dilakukan apabila pasaran beruang merosot sebahagian besar portfolio anda, menetapkan peratusannya untuk sektor tidak cyclical, atau sepadan hampir dengan 0, dan sektor kaunter, atau pertandingan negatif. Sektor tidak baik yang baik termasuk utiliti dan kerepek biru, manakala sektor logam dan perlombongan popular sebagai pelaburan balas.

Portfolio kepelbagaian yang tipikal mempunyai 60-75% dalam sektor kitaran, 20-25% dalam sektor tidak silisik dan 5-15% dalam sektor-sektor balas. Yang berkata, anda boleh memilih untuk menyesuaikan nombor-nombor itu ke atas atau ke bawah berdasarkan toleransi risiko dan pandangan anda untuk pasaran yang lebih luas. Menggunakan pekali beta membolehkan anda menentukan bagaimana setiap segmen portfolio anda mungkin bergerak semasa masa yang baik dan buruk.