Pulangan tahunan boleh merujuk kepada data kewangan asas atau pendapatan daripada sekuriti yang dijana oleh dividen dan penghargaan. Penyata kewangan hanya mengandungi maklumat mengenai data perakaunan asas. Pembentangan sekuriti tidak mengandungi maklumat mengenai pulangan disebabkan oleh penghargaan aset, walaupun dividen tunai yang dibayar terkandung dalam penyata aliran tunai, dan dividen merupakan elemen pengambilan pemegang saham pengkomputeran. Pulangan asas adalah dalam bentuk keuntungan bersih. Sejumlah metrik digunakan oleh pelabur untuk mengukur pulangan asas termasuk pulangan atas ekuiti, pulangan ke atas aset dan pulangan atas modal yang dilaburkan.
Pulangan atas ekuiti (ROE) adalah nisbah pendapatan bersih tahunan kepada ekuiti purata jumlah pemegang saham. Ekuiti pemegang saham, yang juga dirujuk sebagai nilai buku, adalah sama dengan jumlah aset ditolak jumlah liabiliti dan merupakan item kunci kira-kira. ROE menunjukkan berapa banyak pendapatan yang diperoleh daripada aset syarikat dan mengukur kecekapan operasi. ROE biasanya dibentangkan sebagai peratusan, dengan peratusan yang lebih tinggi lebih disukai untuk menurunkan. ROE adalah fokus analisis DuPont, sebuah alat yang dirancang pada tahun 1920 oleh syarikat DuPont, yang meneliti unsur-unsur operasi yang berbeza yang memacu ROE.
Pulangan atas aset (ROA) mengukur seberapa baik syarikat menggunakan asetnya untuk menjana pendapatan. Ia dikira dengan membahagikan pendapatan bersih tahunan dengan purata jumlah aset. Aset purata digunakan dalam formula kerana data kira-kira adalah petikan dari satu saat dalam masa. Mengambil nilai purata antara dua mata dalam masa adalah penilaian yang lebih realistik terhadap tahap aset sepanjang tempoh tersebut. ROA adalah paling bermaklumat apabila membandingkan syarikat yang serupa kerana intensiti modal berbeza dengan ketara dari industri ke industri.
Modal pelaburan adalah nilai perakaunan dikira dari item kunci kira-kira. Modal yang dilabur tidak mempunyai definisi sejagat, dan rumusan untuk nilai ini boleh berubah di kalangan syarikat dan pelabur. Semua variasi berusaha untuk menubuhkan jumlah sumber yang digunakan untuk meningkatkan operasi perniagaan. Persamaan popular untuk modal yang dilaburkan adalah jumlah liabiliti kurang liabiliti semasa kurang tunai berlebihan. Begitu juga, beberapa pelabur menganggap modal yang dilaburkan untuk menjadi aset tetap ditambah modal kerja bukan tunai. Contoh definisi yang lebih difokuskan pada liabiliti adalah jumlah hutang dan obligasi pajakan ditambah jumlah ekuiti pemegang saham yang kurang tunai dan pelaburan tidak beroperasi. Pulangan atas modal yang dilaburkan (ROIC) ialah nisbah pendapatan bersih tahunan untuk modal pelaburan dan biasanya dinyatakan sebagai peratusan.
Pertimbangkan pemfailan 10-K 2014 Apple. Apple mencatatkan pendapatan bersih $ 39, 510 juta untuk tahun fiskal penuh. Purata ekuiti dalam tahun fiskal ialah $ 117, 548 juta dan ROE adalah 33. 6%. Bandingkan ini dengan 26% ROE yang disiarkan oleh Microsoft dalam tempoh yang sama. Aset purata Apple pada fiskal 2014 adalah $ 219, 420 juta. Pulangan ke atas aset adalah 18% berbanding dengan ROA 14% untuk Microsoft.
Apakah perbezaan antara pulangan tahunan yang dinyatakan dan pulangan tahunan yang berkesan?
Pada dasarnya, akaun pulangan tahunan yang berkesan untuk pengkompaunan intra-tahun, dan pulangan tahunan yang dinyatakan tidak. Perbezaan antara kedua-dua langkah ini digambarkan dengan contoh yang terbaik. Katakan kadar faedah tahunan yang dinyatakan pada akaun simpanan adalah 10%, dan katakan anda meletakkan $ 1, 000 ke dalam akaun simpanan ini.
Apakah perbezaan antara pulangan tahunan syarikat dan pulangan tahunannya?
Memahami pentingnya mengira pulangan tahunan syarikat dan pulangan tahunannya, dan pelajari perbezaan antara keduanya.
Di mana penyata kewangannya menyenaraikan syarikat kos bahan mentahnya?
Mengetahui perkara-perkara apa bahan mentah, bagaimana kos bahan mentah mempengaruhi perniagaan, dan jika kos-kos ini dicatatkan pada dokumen kewangan syarikat.