Isi kandungan:
Pembelian leverage (LBO) adalah transaksi di mana pembeli meminjam sebahagian besar dana yang diperlukan untuk membeli aset yang ditentukan dari penjual. LBO sering dilaksanakan oleh kumpulan ekuiti swasta. Apabila pemilikan perniagaan sedia ada sedang mencari untuk keluar, ia sering mendapati pembeli bersedia di kalangan firma ekuiti swasta.
Sebagai tambahan kepada ekuiti yang disediakan oleh penaja ekuiti swasta, pembeli sering menggunakan dana yang dipinjam untuk merangkumi jumlah harga pembelian apabila melaksanakan pembelian. Ciri utama LBO ialah peminjaman berlaku di peringkat syarikat, bukan dengan penaja ekuiti. Syarikat yang dibeli oleh penaja ekuiti swasta pada asasnya meminjam wang untuk membayar pemiliknya dahulu.
Pembiayaan Bank
Penaja ekuiti swasta sering menggunakan dana yang dipinjam dari bank atau dari sekumpulan bank yang dipanggil sindiket. Bank membina hutang (pusingan, hutang jangka atau kedua) dalam pelbagai tranche dan meminjamkan wang kepada syarikat untuk modal kerja dan membayar pemilikan keluar.
Bon atau Penempatan Swasta
Bon dan nota peribadi boleh menjadi sumber pembiayaan bagi LBO. Seorang peniaga bank atau bon bertindak sebagai pengatur di pasaran bon bagi pihak syarikat yang dijual, membantu syarikat dalam menaikkan hutang di pasaran bon awam.
Mezzanine, Junior atau Subordinated Debt
Hutang subordinat (juga dipanggil hutang mezzanine atau hutang junior) adalah kaedah yang biasa untuk meminjam semasa LBO. Ia sering berlaku bersempena dengan hutang senior (pembiayaan bank atau bon seperti yang diterangkan di atas) dan mempunyai ciri-ciri yang sama seperti ekuiti dan hutang.
Pembiayaan Penjual
Pembiayaan Penjual adalah satu lagi cara membiayai LBO. Pemilikan keluar pada dasarnya meminjamkan wang kepada syarikat yang dijual. Penjual mengambil pembayaran tertangguh (atau siri pembayaran), mewujudkan hutang seperti kewajipan untuk syarikat, yang pada gilirannya memberikan pembiayaan untuk pembelian.
Konvensyen yang dibiayai: Apa yang dimaksudkan untuk kaum Republikan? | Penyelidikan Investopedia
Bagaimanakah pembelian beli yang berlainan daripada pembelian?
Belajar mengenai pembelian beli dan keadaan di mana syarikat pengambil keputusan ingin menerapkan pembeli yang dibiayai kebanyakannya dengan hutang berbanding ekuiti.
Perjanjian pembelian tunai telah diumumkan untuk stok yang saya miliki, tetapi mengapa tidak perdagangan saham saya pada harga sesaham yang sama dengan harga beli beli?
Pengumuman pengambilalihan atau penggabungan tidak semestinya bermakna perjanjian itu akan diselesaikan sebagaimana yang dinyatakan pada asalnya. Spekulasi hasil akhir penggabungan akan menjejaskan keadaan harga saham semasa. Sebagai contoh, sekiranya spekulasi dan analisa yang berleluasa oleh pasaran menunjukkan bahawa syarikat lain boleh membuat tawaran terhadap pemeroleh asal untuk sasaran, pasaran mungkin menawar harga semasa saham melebihi harga beli asal pada jangkaan perang bidaan.