Terdapat sedikit bukti bahawa Hetty Green adalah wanita yang baik. Dia adalah seorang yang jahat yang mencantas satu sen sehingga ia menjerit. Dia tinggal di beberapa pangsapuri sekitar New York dan bergerak kerap untuk mengelakkan pengumpul cukai. Dengan semua akaun kebersihan peribadinya, ada sesuatu yang dikehendaki. Dia tidur dengan pistol oleh pihaknya dan dikatakan pernah menariknya pada hartawan kereta api dalam urusan perniagaan yang tidak baik. Dia memalsukan satu salinan keinginan ibu saudaranya dalam usaha untuk mengumpulkan harta warisan yang dirasakannya. Walau bagaimanapun, banyak kesilapannya, Hetty Green adalah seorang pelabur yang cemerlang dan wanita terkaya di dunia ketika dia meninggal dunia.

Pelabur akan bijak untuk meniru pendekatan ke pasaran yang digunakan Hetty Green untuk menumbuhkan kekayaannya. Dia menjadikan warisan sekitar $ 1 juta dan pendapatan dari $ 5 juta amanah bapanya meninggalkannya dan mengubahnya menjadi kira-kira $ 100 juta ketika dia meninggal dunia. Dikenali sebagai "Penyihir Wall Street" kerana cara-cara jahat dan gaun hitam biasa, dia adalah pemain utama dalam pasaran saham dan melabur dalam hartanah, kereta api, gadai janji dan stok. Pada beberapa kali dia menjadi pemberi pinjaman terakhir untuk bandar New York semasa krisis kewangan pada akhir 1800-an dan awal 1900-an. (Untuk bacaan berkaitan, lihat: Hetty Green: Penyihir Wall Street .)

Pembeli Resort Terkini

Hetty Green bukanlah peniaga saham hari. Dia tidak menyertai skim perdagangan terkenal dan menanggung serbuan yang biasa dilakukan pada hari-hari awal Wall Street. Dia tidak membuat spekulasi dalam komoditi atau mencuba pasaran penjuru. Dia memegang tunai dan membeli stok dan harta tanah apabila pasaran runtuh dan dijual tahun kemudian apabila mereka pulih. Apabila dia pernah bertanya rahsia kejayaan pelaburan beliau, dia hanya menjawab: "Apabila saya melihat sesuatu, pergi dengan murah kerana tiada siapa yang mahu, saya membeli banyak dan membuangnya. Kemudian, apabila tiba masanya, mereka perlu memburu saya dan membayar saya harga yang baik untuk simpanan saya. "

Warren dan Charlie Belajar Dari Hetty

Berbanding dengan pelabur purata hari ini yang percaya bahawa dia mesti dilaburkan sepenuhnya sepanjang masa dan mempunyai kecenderungan untuk membeli saham di dekat paras tertinggi. Lebih-lebih lagi, dengan kadar faedah pada paras terendah jangka panjang, wang tunai dianggap sebagai perkataan kotor dan penasihat menggalakkan pelaburan penuh pada setiap masa. Sekiranya nasihat yang begitu baik itu, terperinci mengapa Warren Buffett baru-baru ini berkata pada CNBC bahawa dia tidak akan pergi di bawah 20% wang tunai dalam portfolio Berkshire Hathaway (BRK. A). Pasangannya Charlie Munger pernah berkata, "Ia memerlukan watak untuk duduk di sana dengan semua wang itu dan tidak melakukan apa-apa. Saya tidak dapat ke mana saya pergi dengan pergi selepas peluang biasa-biasa saja."(Untuk lebih lanjut, lihat: Warren Buffett: Jalan menuju Kekayaan .)

Pemeriksaan yang teliti mengenai rekod prestasi pelaburan Berkshire Hathaway menunjukkan bahawa kedua-dua lelaki ini telah mengambil kata-kata Hetty Green. Apabila pasaran mengejutkan, seperti yang berlaku pada tahun 2009 dan kembali pada bom gelembung internet pada 2001 - 2003, Berkshire mempunyai wang tunai untuk dibelanjakan dan merupakan pembeli bersemangat stok berkualiti pada harga yang lebih murah. Fortunes dilahirkan di pasar yang buruk dan mereka yang memiliki wang tunai dapat menuai keuntungan. Mereka yang datang ke pasar beruang yang dilaburkan sepenuhnya akan hanya mengalami kerugian besar, sementara mereka yang telah menabung tunai akan menjadi kaya.

Tunai dalam Crash

Lebih banyak daripada kita harus mendengar Hetty Green dan menyimpan sekurang-kurangnya beberapa wang tunai untuk mengambil kesempatan daripada penurunan pasaran. Tidak ada yang boleh meramalkan apabila atau mengapa pembetulan kemalangan atau curam mungkin berlaku, tetapi kita tahu bahawa dari masa ke semasa stok akan menurun dengan ketara. Dalam Panic 1907 Hetty Geen membuat sejumlah besar wang kerana kerana dia kemudiannya menyifatkannya: "Apabila kemalangan itu datang, saya mempunyai wang, dan saya adalah salah seorang dari sekian banyak yang benar-benar memilikinya. Yang lain mempunyai sekuriti dan nilai mereka. Saya mempunyai wang tunai dan mereka terpaksa datang kepada saya berbondong-bondong. "Tunai mungkin seret jangka pendek pada prestasi jangka pendek, tetapi ia adalah alat untuk membina kekayaan apabila pasaran tidak dapat dielakkan. (Untuk lebih lanjut, lihat: 5 Bankers Paling Berpengaruh sepanjang masa .)

Bottom Line

Pelabur individu akan dilayan dengan baik untuk melabur seperti Hetty Green dengan menyimpan sejumlah wang tunai untuk memanfaatkan pasaran yang curam dan penurunan sektor.