Pelaburan A $ 1,000 dengan George Soros pada tahun 1969, akan bernilai lebih daripada $ 4 juta sekarang.

Pengurus dana lindung nilai maverick ini menjana pulangan tahunan yang signifikan, selepas yuran pengurusan. Dana Kuantum utamanya dimuliakan oleh para pelabur. Walaupun kejahatan yang dihasilkan oleh taktik perdagangannya dan kontroversi yang mengelilingi falsafah pelaburannya, George Soros menghabiskan puluhan tahun di kepala kelas di kalangan pelabur elit dunia. Pada tahun 1981, majalah Pelabur Institusi menamakannya sebagai "pengurus wang terbesar di dunia."

Falsafah Soros

George Soros adalah spekulator jangka pendek. Dia membuat pertaruhan besar-besaran, sangat leveraged ke arah pasaran kewangan. Dana lindung nilai terkenalnya dikenali dengan strategi makro global, falsafah berpusat di sekitar membuat taruhan secara besar-besaran, pergerakan kadar mata wang, harga komoditi, stok, bon, derivatif dan aset lain berdasarkan analisis makroekonomi.

Secara ringkasnya, Soros menegaskan bahawa nilai pelaburan ini akan meningkat atau jatuh. Perdagangan "tempat duduk seluar" ini, berdasarkan penyelidikan dan dilaksanakan pada naluri. Soros mengkaji sasarannya, membiarkan pergerakan pelbagai pasaran kewangan dan peserta mereka menentukan perdagangannya. Beliau merujuk kepada falsafah di sebalik strategi perdagangannya sebagai refleksivity. Teori ini menjauhkan idea-idea tradisional dari persekitaran pasaran berasaskan keseimbangan di mana semua maklumat diketahui oleh semua peserta pasaran dan dengan itu mengklasifikasikan harga. Sebaliknya, Soros percaya bahawa peserta pasaran sendiri secara langsung mempengaruhi fundamental pasaran, dan tingkah laku tidak rasional mereka membawa kepada booming dan busts yang memberikan peluang pelaburan.

Harga perumahan memberikan contoh menarik dalam teorinya. Apabila peminjam membuat pinjaman mudah, lebih banyak orang meminjam wang. Dengan wang di tangan, orang-orang ini membeli rumah, yang mengakibatkan kenaikan permintaan untuk rumah. Peningkatan permintaan menaikkan harga. Harga yang lebih tinggi menggalakkan pemberi pinjaman untuk memberi pinjaman lebih banyak. Lebih banyak wang di tangan peminjam mengakibatkan peningkatan permintaan terhadap rumah, dan kitaran kenaikan harga yang menimbulkan harga perumahan yang telah dinaikkan di mana asas-asas ekonomi akan mencadangkan munasabah. Tindakan pemberi pinjaman dan pembeli mempunyai pengaruh langsung terhadap harga komoditi itu.

Pelaburan yang berasaskan idea bahawa pasaran perumahan akan mengalami kemalangan akan mencerminkan taruhan Soros klasik. Menjual pendek saham pembina rumah mewah atau memendekkan saham peminjam perumahan utama akan menjadi dua pelaburan berpotensi yang mencari untung apabila ledakan perumahan berlanjut.

Perdagangan Utama

George Soros akan sentiasa diingati sebagai "orang yang memecah Bank of England."Seorang spekulator mata wang yang terkenal, Soros tidak membatasi usahanya ke kawasan geografi tertentu, malah mengingati seluruh dunia ketika mencari peluang. Pada bulan September 1992, dia meminjam sejumlah pound poundsterling British dan mengubahnya menjadi tanda Jerman.

Apabila pound jatuh, Soros membayar balik pemberi pinjamannya berdasarkan nilai baru, yang lebih rendah daripada pound, mengasingkan lebih dari $ 1 bilion dalam perbezaan antara nilai pound dan nilai tanda semasa perdagangan sehari. Beliau membuat hampir $ 2 bilion dalam jumlah selepas melepaskan jawatannya.

Dia membuat langkah yang sama dengan mata wang Asia semasa Krisis Kewangan Asia 1997, menyertai kegilaan spekulatif yang mengakibatkan keruntuhan baht (mata wang Thailand). sangat berkesan kerana mata wang nasional spekulator bertaruh terhadap telah disandarkan kepada mata wang lain, yang bermaksud bahawa perjanjian telah disediakan untuk "menaikkan" mata wang untuk memastikan bahawa mereka t didagangkan dalam nisbah tertentu terhadap mata wang yang mereka tetapkan.

Apabila spekulator meletakkan taruhan mereka, penerbit mata wang terpaksa cuba mengekalkan nisbah dengan membeli mata wang mereka di pasaran terbuka. Apabila kerajaan kehabisan wang dan terpaksa meninggalkan usaha itu, nilai mata wang jatuh.

Kerajaan hidup dalam ketakutan bahawa Soros akan mengambil minat dalam mata wang mereka. Sewaktu dia melakukannya, spekulator lain menyertai pertengkaran dalam apa yang telah digambarkan sebagai satu pek serigala yang turun ke kawanan rusa. Jumlah wang yang besar yang dapat dipinjam dan dimanfaatkan oleh spekulator menjadikannya mustahil bagi pemerintah untuk menahan serangan tersebut.

Walaupun kejayaannya yang unggul, tidak semua pertaruhan yang dibuat oleh George Soros bekerja untuknya. Pada tahun 1987, beliau meramalkan bahawa pasaran U. S. akan terus meningkat. Dananya hilang $ 300 juta semasa kemalangan itu, walaupun ia masih menyampaikan pulangan dua digit yang rendah untuk tahun ini.

Dia juga mengambil hit $ 2 bilion semasa krisis hutang Rusia pada tahun 1998 dan kehilangan $ 700 juta pada tahun 1999 semasa gelembung teknologi ketika dia bertaruh pada penurunan. Disengat oleh kerugian, dia membeli besar dalam jangkaan kenaikan. Dia kehilangan hampir $ 3 bilion apabila pasaran akhirnya terhempas.

Garis Bawah

Perdagangan seperti George Soros bukan untuk jantung yang lemah atau cahaya dompet. Kelemahan pertaruhan besar dan kemenangan besar adalah pertaruhan besar dan kalah besar. Jika anda tidak mampu untuk mengambil kerugian, anda tidak mampu bertaruh seperti Soros. Walaupun kebanyakan peniaga dana lindung nilai makro global adalah jenis yang agak tenang, mengelakkan perhatian ketika mereka memperoleh nasib mereka, Soros telah mengambil sikap yang sangat terbuka terhadap pelbagai isu ekonomi dan politik.

Pendirian awam dan kejayaan yang luar biasa menjadikan Soros sebahagian besarnya dalam kelas sendiri. Sepanjang lebih daripada tiga dekad, beliau membuat hak bergerak hampir setiap kali, menjana legiun peminat di kalangan pedagang dan pelabur, dan legenda pengkritik di kalangan mereka yang kehilangan tugas spekulatifnya.