Pedagang Momentum mencari trend yang kuat, memanfaatkan strategi agresif yang membeli tinggi dan menjual lebih tinggi di sisi panjang atau menjual rendah dan menutup lebih rendah pada sisi pendek. Pasaran rata dapat menjejaskan taktik ini, mengurangkan keuntungan, kerana majoriti ekuiti dan indeks terjebak dalam sempadan perdagangan sempit yang sempit.

Pasaran rata menawarkan sekatan jalan tambahan untuk strategi momentum kerana mereka bergantung pada membeli jerawat dan menjual kerosakan. Rangkaian perdagangan menggangu pendekatan agresif ini, dengan usaha untuk menolak ke atas rintangan atau jatuh di bawah sokongan biasanya menarik balik pembalikan yang boleh menghukum kedudukan baru dengan kerugian yang tiba-tiba.

Terdapat empat cara biasa yang pedagang momentum dapat menyesuaikan diri dengan pasaran rata:

• Mengurangkan kekerapan perdagangan, menunggu aliran menaik atau aliran menurun baru untuk bergerak.
• Mengurangkan saiz kedudukan sambil mengekalkan strategi momentum, mengambil kerugian yang lebih kecil apabila pasaran berbalik selepas percubaan breakout atau pecah.
• Kurangkan tempoh pegangan, mencari dagangan momentum dalam carta jangka masa yang lebih pendek.
• Cari sekuriti atau sektor dengan tindakan yang sangat menonjol yang menyimpang dengan indeks rangebound.

Pasaran boleh menghabiskan masa yang lama mengisar ke sisi, menggabungkan trend masa lalu sambil menurunkan tahap turun naik. Mengurangkan frekuensi menurunkan pengeluaran tetapi gagal memanfaatkan peluang terhad yang berkembang semasa tempoh rangebound. Mengurangkan saiz mempunyai kesan yang sama, meletakkan pelan perdagangan terus sehingga pasaran kembali kepada keadaan yang menyokong strategi.

Menemukan Trend dalam Pasaran Tak Terjangkau

Prestasi berbeza di seluruh sektor menawarkan penyelesaian, dengan kemungkinan besar bahawa sesetengah kumpulan akan bertindak secara bebas apabila pasaran ekuiti luas berubah. Mengenal pasti kumpulan-kumpulan ini awal dalam julat perdagangan mengurangkan kekecewaan untuk peniaga momentum sambil menyediakan peluang yang diperlukan untuk keuntungan sehingga rally berskala besar atau menjual-off set bergerak.

Utiliti, stok pertahanan dan kasut menawarkan tiga kumpulan pasaran yang cenderung bertindak dengan baik dalam pasaran berjalur, sering keluar dari pangkalan dan mengatasi lebih tinggi dalam tindak balas kepada modal putaran yang keluar dari bekas risalah tinggi. Ini adalah peralihan yang logik kerana institusi menganggap kumpulan ini sebagai kawasan selamat, menarik modal sehingga momentum lebih tradisional memasuki trend baru.

Gunakan imbasan kekuatan relatif untuk mengenal pasti komponen paling kuat sektor maverick ini serta kumpulan pasaran lain yang menarik modal dalam keadaan rata. Satu teknik menyusun senarai sekuriti yang komprehensif mengikut lokasi harga berbanding EMA 200 hari. Dagangan saham pada peratusan yang tinggi di atas purata bergerak ini menunjukkan kekuatan relatif yang lebih besar daripada dagangan yang berhampiran atau di bawahnya.

Proses sorting ini juga boleh digunakan untuk mengenal pasti calon-calon pendek kerana ia membina senarai pemimpin dan laggard. Pilih saham yang paling lemah untuk bermain sisi pendek di pasaran rata, lebih baik mereka yang berpecah dari pangkalan di atau berhampiran paras terendah multiyear. Semak jadual dividen sebelum menjual pendek kerana trend sekuriti berorientasikan pendapatan lebih tajam dalam persekitaran ini, dan anda akan berada di cangkuk untuk pembayaran jika memegang melalui tarikh ex-dividen.

Stok Kisah

Pemilihan saham yang memacu momentum yang sempit dapat bertahan dalam peralihan ke pasaran rata kerana mereka menceritakan cerita menarik atau membawa asas-asas yang unik, menumpukan modal terhad ke dalam gelung umpan balik yang dapat menimbulkan trend yang sangat kuat. Pertunjukan ini cenderung untuk berkumpul di kumpulan pasaran beta yang lebih tinggi, termasuk teknologi, bioteknologi, dan runcit.

Mereka juga cenderung untuk berkumpul pada bahagian bawah spektrum permodalan dan sering dapat dijumpai melalui tiga teknik mudah:

• Ambil senarai komponen Russell-2000 dan gunakan harga berbanding EMA 200 hari atau saudara lain imbasan kekuatan.
• Putar melalui carta komponen Russell-2000, mencari mingguan atau tahunan yang baru.
• Carilah item berita luar biasa dalam pra-pasaran dan periksa tindak balas, dengan memberi tumpuan kepada sekuriti yang menarik lebih tinggi daripada jumlah purata.

Saham cerita bermodalkan yang lebih tinggi mudah dijumpai kerana mereka menarik aliran berita mantap dan membeli atau menjual minat. Peniaga momentum mungkin sudah menjejaki isu-isu ini kerana ia adalah drama yang paling popular dalam pasaran yang aktif. Keluarkan jualan pendek momentum dengan ahli yang paling lemah dalam kumpulan ini, sambil menjual calon cap rendah semata-mata di sebelah panjang.

Mengurangkan Tempoh Pemegangan

Menurut tradisi yang popular, sentiasa terdapat pasaran lembu di suatu tempat. Cara paling mudah untuk mencari tren ini di pasaran rata adalah untuk mengezum dan mengkaji sekuriti yang sangat cair dalam bingkai masa yang lebih rendah. Carta 60-minit sangat berguna dalam teknik ini, sering mendedahkan dua hingga lima hari dan perubahan harga satu hingga tiga minggu yang menghasilkan dagangan momentum yang luar biasa.

Rentang perdagangan yang luas menawarkan keuntungan yang lebih besar dengan strategi ini, dengan peniaga momentum memasuki pelarian 60 minit pada tahap ketiga yang lebih rendah sambil mencari untuk menjual di peringkat ketiga atau rentang jarak jauh. Jualan pendek melepasi strategi ini, menjual pendek pada pecahan 60 minit di bahagian atas julat dan meliputi pada tahap ketiga yang lebih rendah atau pada sokongan julat.

Tempoh pegangan untuk teknik ini perlu dipadankan dengan tahap keselesaan pedagang kerana penyertaan cepat dan keluar mungkin tidak sesuai untuk peserta yang digunakan untuk bermain multiweek atau trend multimonth. Sebagai alternatif, ia sesuai untuk hari yang berpengalaman dan peniaga swing yang telah menguasai tahap bunyi bising yang lebih tinggi yang terdapat pada carta harga jangka pendek.

Bottom Line

Pedagang Momentum perlu mengurangkan kekerapan dan saiz di pasaran rata sambil mencari saham cerita yang terus meningkat lebih tinggi atau lebih rendah, walaupun terdapat keadaan buruk.Carta 60-minit menawarkan strategi momentum kedua, mengisar perhimpunan berskala kecil dan menjual dalam julat perdagangan yang lebih luas.