Saham NVIDIA Corp. (NVDA NVDANVIDIA Corp209 63 + 0 45% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) jatuh sebanyak 4% dagangan awal hingga $ 106. 25. Sumber tekanan menurun datang dari dua penurunan. Yang pertama adalah dari BMO Capital, yang menurunkan syarikat itu menjadi "kurang baik" daripada "melaksanakan pasaran" dan menurunkan sasaran harganya kepada $ 85 dari $ 100. Kedua, Instinet menurunkan NVDA untuk "mengurangkan" daripada "beli" dan menurunkan sasaran harganya kepada $ 90 daripada $ 100. BMO berkata syarikat itu terlebih nilai pada paras semasa dan pertumbuhan pendapatan yang kukuh sepanjang tahun lalu mungkin berkurangan. Di samping itu, firma menyatakan ia melihat peralihan landskap yang berubah-ubah juga.

Kita dapat melihat dalam carta di bawah jangkaan bahawa saham telah melonjak sepanjang tahun lalu dengan pendapatan dan peningkatan EPS. Harapan pendapatan telah meningkat dari $ 5 milyar pada awal 2016 hingga lebih dari $ 10 milyar sekarang. Sementara itu, anggaran EPS telah meningkat dari sekitar $ 1. 60 pada awal 2016 hingga kira-kira $ 4. 55. Ekspektasi EPS telah meningkat sebanyak 185%, sementara anggaran pendapatan meningkat dua kali ganda. Sementara itu, stok telah meningkat sebanyak empat kali ganda harga dari $ 25 hingga lebih daripada $ 100.

Data NVDA oleh YCharts

Ia juga penting untuk memikirkan bagaimana stok telah bergerak dengan jangka masa panjang.

Data NVDA oleh YCharts

Pergerakan saham NVDA sepanjang tahun lalu adalah parabola.

Nisbah PE NVDA (Ke Hadapan) data oleh YCharts

Harga saham telah bergerak pada kadar yang lebih pantas daripada pertumbuhan EPS, yang telah mencipta penilaian menghulurkan dalam stok. Malah pada paras semasa, stok didagangkan pada Forward P / E selama hampir satu tahun.

NVDA EV ke EBITDA (Forward) data oleh YCharts

Bahkan pada EV untuk penilaian EBITDA, stok mempunyai pelbagai bergegar. Sebenarnya, apabila anda membandingkannya dengan sesetengah rakan sekerjanya dalam ruang cip, nisbah NVDA ke EBITDA adalah hampir dua kali ganda Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc .98 + 0 57% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). TXN adalah yang paling mahal daripada rakan-rakannya, termasuk Broadcom Ltd. (AVGO AVGOBroadcom Ltd277 52 + 1 42% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Intel Corp (INTC < INTCIntel Corp46 70 + 0 78% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dan Micron Technology Inc (MU MUMicron Technology Inc43 25-1 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). NVDA EV ke EBITDA (Forward) data oleh YCharts

Seperti, saya menegaskan pada hari yang lain, carta ini menunjukkan kecondongan penurunan harga NVDA.

(Broker Interaktif TWS)

Pada carta sejam, seseorang dapat melihat tekanan ke bawah pada stok. Di samping itu dapat dilihat, saham telah merosot melalui aliran menaik taraf utama dalam beberapa hari kebelakangan ini.

(Broker Interaktif TWS)

Jadi, adakah saham NVDA pergi? Kemungkinan besar mereka akan lebih rendah dalam jangka pendek. Pelabur Momentum keluar daripada stok ini, yang bermula apabila syarikat melaporkan pendapatan. Pendapatan walaupun pepejal, tidak menyokong pergerakan yang lebih tinggi, oleh itu menjual. Dalam stok bergerak secepat NVDA, terkadang ia adalah yang terbaik untuk peniaga dan mesin untuk bersenang-senang dan membiarkan stok mencari bahagian bawah, yang mana stok ini akan dilakukan. Walau bagaimanapun, belum berlaku. (Lihat juga,

Saham NVIDIA Dilepaskan Tinggi dan Tajuk Rendah ) Pada metrik penilaian, sukar untuk menghargai sebuah syarikat yang berkembang pada kadar yang cepat. Tetapi jika kita melihat sebahagian daripada multiplikasi semasa dan menetapkan beberapa pemikiran praktikal kepadanya, ia tidak begitu sukar untuk dilakukan.

Dalam jadual di bawah, saya menarik EPS dan anggaran hasil bagi pesaing yang disebut dalam jadual EV / EBITDA. Saya memberi gandaan dan kadar pertumbuhan kepada setiap anggaran. Saya kemudian mendapati nisbah purata untuk setiap lajur dan penyimpangan piawai. Dari sana, saya dapati hujung atas dan hujung rendah sisihan piawai menggunakan min seperti pertengahan. Saya kemudian menetapkan NVDA dengan hujung atas sisihan piawai standard bagi setiap metrik untuk menghasilkan penilaian NVDA. Saya memberikan NVDA sebagai hujung tertinggi kerana ia layak premium kepada rakan sebaya, dan kerana kadar pertumbuhan dijangka.

Sekurang-kurangnya sekarang kita mempunyai rasa di mana stok boleh dinilai berdasarkan asas yang munasabah. Saya katakan munasabah kerana saya fikir satu sisihan piawai dari min, dalam kes ini, nampaknya lebih praktikal daripada mana saham telah diperdagangkan. Pelabur perlu mengambil perhatian terhadap jadual di bawah untuk membuat penilaian mereka sendiri.