Nasihat pelan IRA dan persaraan yang dibekalkan berhubung dengan rollovers adalah salah satu bidang utama di mana peraturan fidusiari Jabatan Buruh (DOL) akan memberi impak. Peraturan ini menyasarkan penggunaan produk dan perkhidmatan yang disyorkan kepada pelanggan yang mempercayai penasihat mereka untuk bertindak demi kepentingan terbaik mereka. Banyak produk dan perkhidmatan yang disyorkan sekarang boleh dilihat sebagai konflik kepentingan di bawah peraturan baru. Penasihat-penasihat yang mengejar kawat perjalanan yang berpotensi ini mungkin akan gagal memenuhi kewajiban fidusiari mereka tanpa syarat untuk mengutamakan kepentingan klien mereka terlebih dahulu.

The Dilemma Rollover

Penasihat yang memperoleh aset melalui rollovers sememangnya berada dalam kedudukan kepercayaan dengan pelanggan. Dalam banyak kes, penasihat mempunyai hubungan yang panjang dengan kedua-dua pelan peserta dan penaja pelan. Oleh itu, apabila tiba masanya apabila peserta dapat mengedarkan rencana tersebut, penasihat itu mungkin mempunyai pelanggan menggulung wang mereka ke IRA, kerana berbuat demikian boleh menjadi lebih menguntungkan bagi penasihat daripada meninggalkan wang dalam pelan. Dan pelanggan percaya bahawa tindakan ini adalah untuk kepentingan terbaik mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Penasihat Boleh Merancang Perubahan Peraturan Fidusiari. )

Tetapi U. S. Pejabat Akauntabiliti Kerajaan telah melancarkan beberapa laporan umum yang mengatakan bahawa para penasihat memperoleh lebih banyak pendapatan daripada usaha peralihan daripada mereka yang membenarkan peserta meninggalkan wang mereka dalam rancangan syarikat. Jabatan Buruh mencuba untuk melarang amalan ini dengan mengeluarkan Pendapat Penasihat 2005-23A ("Pendapat Rollover"). Pada nilai muka, pendapat ini membuat kenyataan luas bahawa penasihat yang mempunyai apa-apa jenis tanggungjawab fidusiari sama ada untuk penaja pelan atau para peserta tidak dapat membuang apa-apa jenis nasihat mengenai pelanggaran tanpa menghasilkan transaksi yang dilarang.

Walau bagaimanapun, mana-mana penasihat yang tidak mempunyai tanggungjawab fidusiari bebas untuk memberikan nasihat peralihan dan pelaburan. Tetapi peraturan fidusiari baru akan menggantikan pendapat ini dan peraturan ini memberi mandat bahawa apa-apa jenis nasihat mengenai rollovers akan dianggap sebagai nasihat fidusiari. Ini juga merangkumi cadangan untuk menggulung aset pelanggan yang tidak termasuk sebarang nasihat pelaburan. Mana-mana penasihat yang membuat cadangan ini walaupun tanpa memberikan nasihat pelaburan secara automatik akan dinaikkan kepada status fidusiari.

Keperluan BICE

Mana-mana penasihat kewangan yang dibayar komisen untuk memberikan nasihat pelaburan mengenai rollovers akan tertakluk kepada Syarat Pengecualian Kontrak Terbaik (BICE). Pengecualian ini akan membolehkan penasihat untuk membuat cadangan peralihan dan memberi nasihat pelaburan untuk komisyen selagi bentuk yang betul diselesaikan dan ditandatangani oleh pelanggan.Pengecualian BICE juga akan dikenakan kepada penasihat berasaskan fi yang memberi nasihat mengenai pelarasan apabila penasihat tidak mempunyai hubungan sebelumnya dengan pelan atau klien atau ketika penasihat membuat rekomendasi kepada pelan persaraan atau klien persediaan yang ada untuk menukar dari model pampasan berdasarkan komisen kepada model berasaskan fi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kesan Peraturan Fiduciary: Bagaimana Ia Sudah Merasakan. )

Peraturan ini memberi mandat bahawa apabila seorang penasihat, yang mengenakan yuran peringkat, menyarankan peralihan IRA kepada klien pelan yang memenuhi syarat atau suis klien dari komisen ke yuran, notasi akan diperlukan yang menggariskan mengapa melakukan perkara-perkara ini adalah kepentingan klien terbaik. Dokumentasi yang betul di kawasan ini akan membenarkan penasihat untuk beroperasi di bawah keperluan BICE. Terdapat beberapa topik utama yang mesti dilindungi di sini. Penasihat mesti mendokumenkan maklumat berikut:

• Menyenaraikan kemungkinan akibat tidak mengambil tindakan yang disyorkan (seperti apa yang boleh berlaku jika peralihan tidak selesai)
• Pecahan semua yuran dan komisen yang dikenakan dalam pelan atau akaun, dan sama ada majikan menunaikan rang undang-undang untuk mana-mana bahagian perbelanjaan pelan
• Pelbagai perkhidmatan yang tersedia dalam pelan berbanding akaun
• Pilihan pelaburan yang tersedia di bawah setiap pilihan

Penasihat yang melakukan rollovers juga perlu memastikan bahawa mereka tetap mematuhi Financial Regulatory Authority Authority (FINRA) notis 13-45, yang memerlukan penasihat untuk mematuhi standard kesesuaian mengenai nasihat yang mereka sediakan. Semua nasihat yang diberikan perlu mengambil kira faktor-faktor berikut: (Untuk lebih lanjut, lihat: Peraturan Fiduciary: Bagaimana dan Kenapa Outsourcing Risiko Anda .)

• Pelaburan di luar rancangan
• Pelanggan keadaan kewangan
• Status cukai klien
• Matlamat dan pengalaman pelaburan klien
• Masa pelaburan pelanggan
• Keperluan mudah tunai pelanggan
• Toleransi risiko pelanggan
• Sebarang maklumat lain peserta boleh mendedahkan

Versi BIC yang diselaraskan tersedia untuk penasihat yang menyediakan nasihat peralihan, tetapi mereka perlu mematuhi versi penuh jika mereka menggunakan akaun terurus. Keperluan BICE akan disepakati jika penasihat memperoleh apa-apa jenis pampasan pemboleh ubah atau bayaran rujukan di bawah model ini.

Line Bottom

Peraturan fiduciary DOL akan membawa perubahan yang menggembirakan mengikut cara persaraan dan nasihat pelaburan disediakan dan dikendalikan. Para penasihat perlu memahami ketentuan peraturan ini agar tetap mematuhi dan menegakkan status fidusiari mereka. (Untuk bacaan lanjut, lihat: Membuat Peraturan Fidusia Baru Jelas untuk Pelanggan )