Peraturan fidusiari Jabatan Tenaga Kerja (DOL) secara rasmi akan berkuatkuasa pada 10 April 2017 dan berjanji akan membawa perubahan besar kepada industri perancangan persaraan. Semua penasihat yang bekerja dengan IRA atau pelan yang berkelayakan atau yang memberikan nasihat mengenai pelan ini akan dinaikkan kepada status fidusiari, yang bermaksud bahawa mereka mesti tanpa syarat meletakkan kepentingan klien mereka terlebih dahulu di depan mereka sendiri serta mendedahkan pampasan mereka dan sebarang potensi konflik kepentingan.

Tetapi sementara impak peraturan fidusiar jelas apabila pelaburan dan anuiti, peraturan yang berkaitan dengan insurans hayat masih keruh. Agen-agen insurans dan broker insurans hidup perlu meneliti dengan teliti di mana-mana kawasan yang menyentuh pelan, akaun dan nasihat persaraan untuk memastikan mereka tetap mematuhi peraturan dan memenuhi tanggungjawab fidusiari yang mereka lalui semasa menjalankan perniagaan mereka. (Untuk bacaan lanjut, lihat: Membuat Peraturan Fidusia Baru Jelas untuk Pelanggan )

Kesesuaian vs Fidusia

Ejen insurans hayat kini dikehendaki mematuhi standard kesesuaian apabila mereka mencadangkan produk tertentu atau nasihat pemberian yang berkaitan dengan insurans kepada pelanggan mereka. Ini bermakna bahawa produk yang mereka tunjukkan kepada pelanggan hanya perlu "sesuai" berdasarkan objektif dan keadaan mereka. Tetapi sementara peraturan baru secara automatik akan memberikan status fidusiari kepada mana-mana broker atau ejen yang menggunakan anuitas, mereka yang menjual polisi insurans hayat murni telah ditinggalkan tanpa hala tuju yang jelas di kawasan ini. Sesetengah orang yang hanya berurusan dengan polisi insurans hayat murni mungkin tergoda untuk menolak peraturan fidusiari yang tidak terpakai kepada mereka, tetapi jika mereka menggunakan wang yang diambil dari IRA atau pelan yang layak untuk membiayai dasar, maka peraturan fidusiari pasti akan dikenakan.

Tetapi dasar yang dibiayai oleh pengagihan minimum yang diperlukan tidak boleh dibawah bidang kuasa peraturan ini, memandangkan mereka dikehendaki tanpa menghiraukan sebarang nasihat atau produk yang digunakan atau diberikan. Peraturan ini diam mengenai topik ini, dan banyak broker dan ejen telah ditinggalkan dalam keadaan ketidakpastian mengenai topik ini.

Roy Cranman, perancang harta tanah di Atlanta memberitahu majalah InsuranceNewsNet

bahawa, "Semuanya saya Yang telah dibaca difokuskan pada anuiti. Ini adalah perkara yang mendesak bagi kita yang menyokong jualan insurans hayat melalui penasihat kewangan. Peratusan yang sangat besar dari hasil jualan kami daripada menggunakan wang yang berkelayakan, jadi ini memberi impak besar kepada kami. Saya tidak tahu apa yang perlu saya lakukan untuk mematuhi. " Kawasan Kelabu DOL tidak menawarkan maklumat berikut mengenai insurans hayat apabila peraturan akhir pada mulanya dibebaskan:" Bukanlah maksud cadangan untuk merawat nasihat pelaburan fidusiari, nasihat tentang pembelian kesihatan , polisi insurans nyawa dan jangka panjang untuk memberi faedah kepada pelan peserta atau pemilik IRA jika polisi tidak mempunyai komponen pelaburan."Bagaimanapun, DOL tidak menangani asuransi jiwa yang tetap, yang telah meninggalkan produk ini dalam semua bentuknya di kawasan kelabu.

Kebanyakan penganalisis memberitahu para broker dan ejen untuk menyimpang pada sisi berhati-hati dengan produk ini, kerana kegagalan berbuat demikian boleh mendarat agen-agen dalam air panas jika peraturan DOL bahawa polisi tetap dilindungi di bawah peraturan. The American Life Insurers (ACLI) telah menimbang dengan pendapat bahawa insurans hayat akan menerima rawatan yang sama seperti anuiti dan produk lain di bawah peraturan. Jurucakap ACLI Jack Dolan membuat kenyataan berikut: "Tidak kira apa produk yang terlibat dalam cadangan itu - ia boleh menjadi polisi insurans. Ia akan dilindungi sebagai 'nasihat fiduciary' di bawah peraturan baru. Oleh itu, pengecualian mesti digunakan agar penasihat / ejen dibayar. "(Untuk lebih lanjut, lihat:

Kesan Peraturan Fidusia pada Jualan Anuitas

.) Tapi pokoknya adalah perkara ini: agen dan broker yang hanya membawa lesen insurans hayat mungkin terperangkap di antara keperluan lesen persekutuan dan negeri mereka untuk menggunakan produk terbaik yang ada, sementara peraturan fidusiari boleh menanggung mereka jika produk terbaik yang mereka gunakan tidak sama persis dengan keperluan atau objektif klien. Sebagai contoh, ejen insurans yang meletakkan pelanggan yang mahukan pendedahan yang lebih besar ke pasaran ke dalam anuiti diindeks tetap dengan penunggang pendapatan terjamin boleh menyebabkan peraturan fidusiari kerana ejen tidak mempunyai akses kepada produk yang direka khas untuk pertumbuhan . Satu penyelesaian yang mungkin untuk dilema ini mungkin bagi penasihat untuk membentangkan pelbagai pilihan kepada klien, kemudian biarkan mereka memilih mana yang hendak digunakan. Ini mendorong interaksi jauh daripada dianggap sebagai nasihat di bawah definisi peraturan fidusiari.

Banyak yang percaya bahawa penasihat kehidupan hanya tidak akan tertangkap dalam dilema ini, tetapi akan tertakluk kepada pengawasan fidusiari ketika datang untuk mengesyorkan produk yang tersedia untuk penasihat dalam kelas aset itu. Sebagai contoh, ejen yang mengesyorkan produk dari syarikat penerbangan berprestasi rendah kerana membayar komisen yang lebih tinggi daripada produk yang sama dari syarikat pembawa yang lebih tinggi dapat disebutkan sebagai pelanggaran kewajiban fidusiari.

Dan pandangan ini seolah-olah menerima sokongan daripada bahasa berikut yang terkandung dalam peraturan ini, di mana ia bercakap tentang ejen yang melakukan "… dengan penjagaan, kemahiran, kehati-hatian dan ketekunan di bawah keadaan yang kemudiannya berlaku bahawa seseorang yang berhemat yang bertindak dalam seperti kapasiti dan akrab dengan perkara-perkara sedemikian akan digunakan dalam menjalankan perusahaan yang bersifat seperti dan dengan matlamat seperti, berdasarkan objektif pelaburan, toleransi risiko, keadaan kewangan dan keperluan pelan atau IRA … "(Untuk lebih lanjut, lihat:

Bagaimana Penasihat Boleh Merancang Perubahan Peraturan Fidusia>

)

Oleh itu, ini menunjukkan bahawa penasihat hanya akan dihakimi berdasarkan kehati-hatian yang mereka paparkan dalam batasan keadaan mereka. Tambahan pula, pembukaan kepada bahagian peraturan yang berkaitan dengan Pengecualian Kontrak Kawalan Terbaik mengatakan bahawa ejen tidak dikehendaki untuk "… entah bagaimana mengenal pasti pelaburan tunggal terbaik untuk pelabur persaraan daripada semua pelaburan di pasaran nasional atau antarabangsa , dengan mengambil kira nasihat sedemikian mungkin juga."

Intinya

Ejen dan broker sekutu sahaja perlu terus mendapat bimbingan dari Jabatan Tenaga Kerja untuk mengetahui di mana mereka berada di bawah Panduan untuk anuitas cukup jelas, tetapi insurans hayat tetap belum diklasifikasikan sebagai produk persaraan oleh pemerintahan. Phyllis Borzi, penolong setiausaha buruh untuk Pentadbiran Keuntungan Manfaat Pekerja DOL, mengatakan bahawa lebih banyak maklumat akan datang Sekali lagi, para penasihat akan bijak untuk berhati-hati dalam interaksi pelanggan mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Peraturan Fidusia Baru: Akankah Undang-undang Membawa Ini?

) < ! --3 ->