The Fairholme Fund ("FAIRX") mengambil pendekatan yang unik kepada modal yang semakin meningkat untuk pelaburnya. Pengurus dananya, Bruce Berkowitz, adalah pemetik saham individu yang cenderung tertarik terhadap stok out-of-favor yang dia rasa undervalued pada saat ia membeli mereka. Walaupun wujud risiko yang wujud dengan pendekatan pelaburan ini, sejak pendanaan dana pada tahun 1999, Berkowitz lebih tepat daripada tidak, seperti yang dibuktikan oleh Fairholme secara konsisten mengatasi indeks Standard & Poor's (S & P) 500 yang lebih luas. Akhir-akhir ini, dana telah mengalami masalah, menyampaikan pulangan negatif pada tahun 2015 dan beberapa bulan pertama tahun 2016. Kebanyakan asetnya diadakan hanya dalam segelintir saham, banyak yang kontroversi dan menarik ulasan campuran dari para penganalisis. Selain itu, sehingga Mac 2016, dana itu memegang kedudukan tunai yang besar, yang bagus untuk kecairan jika Berkowitz mengenal pasti peluang membeli yang berkualiti tetapi juga mewakili kos peluang, kerana wang yang dipegang secara tunai tidak berkembang dalam nilai atau faedah dan dividen yang diperoleh.

Dana Fairholme memerlukan pelaburan minimum $ 10, 000 dan membawa nisbah perbelanjaan sebanyak 1. 03%.

Trend Portfolio Sektor

Sektor kewangan menguasai Dana Fairholme. Peruntukannya pada Mac 2016 ialah 39. 8%. Angka ini turun dari 65. 1% setahun lalu. Kebanyakan wang itu telah dibubarkan dalam tempoh sementara dan kini sedang dipegang secara tunai, kerana pengurus dana berusaha untuk beralih ke pelaburan yang lebih baik untuk masa depan. Kedudukan tunai dana meningkat dari 15. 6% pada Mac 2015 hingga 35. 4% pada bulan Mac 2016. Hanya satu sektor tambahan, perdagangan runcit, menerima lebih daripada 10% peruntukan dalam dana. Ia kini berada pada tahap 10. 3%, turun dari 13. 5% pada Mac 2015. Sektor lain yang diwakili dalam jumlah yang kecil adalah mineral tenaga, perkhidmatan pengedaran, pengguna tidak dapat dikekang dan mineral bukan tenaga.

Trend Portfolio Negara

Bahagian besar aset dana dilaburkan dalam sekuriti U. S. Sehingga Mac 2016, Amerika Syarikat mewakili 56. 9% daripada pegangan dana, turun dari 82. 2% pada bulan Mac sebelumnya. Sekali lagi, banyak perbezaan telah dibubarkan dan kini dipegang sebagai wang tunai, walaupun Kanada, satu-satunya negara yang diwakili dalam dana itu, secara sederhana meningkatkan peruntukannya sejak tahun lepas. Ia mencapai 2. 2% pada bulan Mac 2015 dan berada pada 7. 6% pada bulan Mac 2016.

Top 15 Buletin Portfolio Holding

Selain dari kedudukan tunai yang ketara, pegangan dana terbesar ialah American International Group Inc. (NYSE: AIG-WT). Ini adalah waran saham yang membenarkan dana untuk membeli saham AIG pada harga yang disepakati secara kontrak sebelum tarikh tamat tempoh. Waran stok adalah seperti pilihan saham, tetapi ia dikeluarkan oleh syarikat itu sendiri.Waran AIG mewakili 11. 6% daripada pegangan dana dan dibeli pada suku ketiga 2015. Syarikat St. Joe (JOE: JOE JOEThe St. Joe Company17 85% 56% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) saham biasa mewakili tambahan sebanyak 3. 3%, naik dari 8. 9% setahun yang lalu. Sears Holdings Corporation (NYSE: SHLD SHLDSears Holdings Corp5 24 + 1. 35% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menerima lagi 7. 6%, turun dari 12. 2% pada bulan Mac 2015. Banyak syarikat dalam portfolio dana seperti AIG dan Sears, bersama-sama dengan Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 75% 25% Dibuat dengan Highstock 4. 2 6 ) dan Federal Mortgage Corporation Corporation (OTC: FMCC), lebih dikenali sebagai Freddie Mac, telah mengalami pergolakan kewangan yang ketara sejak kemelesetan 2008.

Trend Portfolio Pengedaran

Syarikat-syarikat kecil-kecilan mewakili bahagian dana yang besar dan berkembang pada 37. 2%, naik dari 24. 8% pada bulan Mac 2016. Topi besar diperuntukkan pada 6%; setahun yang lalu, mereka tidak menerima peruntukan dana. Topi Mega, yang menguasai dana dengan peruntukan 54% 6% pada Mac 2015, kini mewakili hanya sebanyak 3. 3% dana. Kebanyakan perbezaan itu adalah hasil pemilikan mega-cap yang dibubarkan dan dipegang sebagai wang tunai. Kotak tengah menerima 2. 5%, turun dari 4. 9% setahun yang lalu, sementara topi mikro diperuntukkan pada 1. 2%, naik dari 0. 2%.