Pertukaran mata wang, atau forex, perdagangan adalah pasaran yang semakin popular untuk pelabur dan spekulator. Pasaran adalah besar dan cair, perdagangan berlaku pada asas 24 jam dan terdapat leverage yang sangat besar yang tersedia untuk bahkan seorang pedagang kecil. Di samping itu, pasaran forex memberikan peluang untuk berdagang dengan nasib negara dan ekonomi relatif berbanding dengan syarikat-syarikat idiosyncrasi. (Untuk lebih, lihat Forex Leverage: Sword Double-Edged. )

TUTORIAL: Sejarah Forex dan Peserta Pasaran

Walaupun banyak ciri-ciri menarik, pasaran pertukaran asing adalah luas, rumit dan berdaya saing. Bank-bank utama, rumah perdagangan, dan dana menguasai pasaran dan dengan cepat memasukkan maklumat baru ke dalam harga. Sebenarnya, hanya 10 firma menguasai kira-kira 75% daripada jumlah pertukaran asing dan semuanya adalah mustahil bagi peniaga mata wang untuk mengetahui siapa mereka berdagang di mana-mana masa tertentu.

Pertukaran mata wang bukanlah pasaran untuk yang tidak bersedia atau tidak tahu. Untuk secara efektif berdagang mata wang asing secara asas, peniaga mesti berpengetahuan ketika datang ke tujuh mata wang utama. Pengetahuan ini harus merangkumi bukan sahaja statistik ekonomi semasa bagi sesebuah negara, tetapi juga dasar ekonomi masing-masing dan faktor khusus yang boleh mempengaruhi mata wang. (Untuk lebih lanjut, lihat Asas Aset Forex. )

Pengenalan kepada Euro Euro adalah kedua hanya untuk U.S. Dollar S. yang penting dalam pasaran mata wang antarabangsa. Euro bukan sahaja mata wang kedua yang paling aktif didagangkan, tetapi juga mata wang rizab utama dan sekunder untuk banyak negara.

Euro sangat hampir dengan mata wang unik di dunia. Walaupun kesatuan mata wang lain mendahului euro (termasuk Franc Afrika Barat CFA), kebanyakan kesatuan kewangan melibatkan negara-negara kecil dengan kepentingan antarabangsa yang relatif sedikit. Dengan penggunaan euro pada tahun 1999, walaupun mata wang utama utama seperti tanda Jerman, franc Perancis dan guilder Belanda telah hilang dengan berkesan.

Euro adalah mata wang rasmi zon euro dan 17 daripada 27 negara anggota Kesatuan Eropah (EU), dengan negara-negara seperti United Kingdom, Sweden, dan Denmark mengekalkan mata wang mandiri mereka sendiri - dan Switzerland bukan sebahagian daripada Kesatuan Eropah. Ahli-ahli Kesatuan Eropah perlu memenuhi kriteria fiskal yang ketat untuk menyertai (termasuk had ke atas defisit bajet dan inflasi) dan negara-negara menyerahkan kedaulatan mereka ke atas dasar monetari ke Bank Sentral Eropah.

Sebagai blok, Kesatuan Eropah mempunyai KDNK terbesar di dunia dan merupakan pengeksport terbesar di dunia. (Untuk lebih lanjut, lihat KDNK Tinggi Memahami Kemakmuran Ekonomi, Atau Adakah Ia? )

Ekonomi Di Sebalik Euro Tidak seperti mata wang utama dunia yang lain, tidak ada ekonomi tunggal di sebalik euro. Bercakap tentang kesihatan zon euro, maka, adalah sama seperti yang dikatakan mengenai kesihatan keseluruhan ahli 17 euro yang menggunakannya. Walau bagaimanapun, walaupun itu adalah penting untuk menyedari bahawa ia bukan rantau seragam dengan dasar fiskal tunggal; Jerman boleh menjadi kuat manakala Perancis lemah dan begitu juga sebaliknya.

Perdagangan antarabangsa sangat penting untuk ekonomi zon euro dan eksport adalah peratusan yang lebih besar dari KDNK daripada untuk Amerika Syarikat atau Jepun. Ini adalah negara-negara yang agak perindustrian, walaupun begitu, pembuatan dan perkhidmatan adalah sebahagian besar daripada ekonomi. Sedikit ahli zon euro adalah pengeluar komoditi yang ketara (Norway adalah pengecualian yang ketara) dan harga import komoditi dapat menjadi faktor penting dalam kesihatan rantau ini.

Walaupun ia mencabar untuk memantau laporan ekonomi sesebuah negara, euro mengambil langkah seterusnya. Walau bagaimanapun, dalam amalan, tidak perlu memantau data yang keluar dari setiap negara anggota - Perancis, Jerman dan Itali menyumbang hampir dua pertiga daripada KDNK zon euro. Walau bagaimanapun, penting untuk memantau data daripada Eurostat (pengarah statistik Kesatuan Eropah) - terutamanya baki perdagangan, KDNK, inflasi dan penunjuk sentimen zon euro. Selain itu, ia sering berbuah untuk memantau laporan spesifik dari Jerman dan Perancis juga. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat 5 Laporan Ekonomi yang Mempengaruhi Euro )

Pemandu Euro Model ekonomi yang direka untuk mengira kadar tukaran mata wang asing yang "betul" adalah tidak tepat jika dibandingkan dengan kadar pasaran sebenar, disebabkan sebahagiannya kepada fakta bahawa model ekonomi biasanya berdasarkan bilangan pembolehubah ekonomi yang sangat kecil (kadang-kadang hanya pembolehubah tunggal seperti kadar faedah). Walau bagaimanapun, pedagang menggabungkan pelbagai data ekonomi yang jauh lebih besar ke dalam keputusan perdagangan mereka dan pandangan spekulatif mereka sendiri boleh bergerak kadar seperti optimisme pelabur atau pesimisme boleh menggerakkan saham di atas atau di bawah nilai yang asasnya dicadangkan.

Pemacu ekonomi utama bagi euro termasuk KDNK, baki perdagangan, akaun semasa, inflasi, pengeluaran perindustrian dan keyakinan pengguna / perniagaan zon euro. Seperti yang disebutkan di atas, tetapi juga penting untuk mengikuti nasib ekonomi negara-negara anggota besar seperti Jerman dan Perancis. Lebih-lebih lagi, peniaga perlu ingat bahawa rakan dagangan terbesar di kebanyakan negara zon euro adalah negara-negara Eropah yang lain, yang sebahagiannya tidak termasuk dalam kesatuan kewangan. Dengan kata lain, keadaan ekonomi dan politik di negara-negara seperti United Kingdom, Switzerland, dan Rusia juga mempunyai kesan yang signifikan terhadap nilai euro. (Untuk maklumat lebih lanjut, lihat Edge Information Market Currency )

Meskipun Bank Pusat Eropah (ECB) membebankan dasar monetari pusat di negara anggotanya, terdapat sedikit pengawasan terhadap dasar fiskal.Hasil percanggahan ini dapat dilihat dalam krisis hutang kerajaan Eropah - negara-negara seperti Greece, Portugal, dan Sepanyol dapat meminjam pada apa yang pada dasarnya bersubsidi (iaitu, harga yang lebih rendah daripada yang mereka akan menikmati manfaat mereka sendiri) dan menikmati perbelanjaan kerajaan yang dibiayai hutang yang luas. Akibatnya, keadaan ekonomi dalam satu negara anggota boleh berbeza secara dramatik daripada yang lain.

Walaupun nilai euro pasti terikat kepada kesihatan ekonomi zon euro, peniaga juga harus ingat bahawa ia memperoleh beberapa nilai dan popularinya sebagai alternatif kepada dolar AS S. Sebelum krisis hutang kerajaan Eropah, euro telah mendapat momentum sebagai alternatif kepada dolar dan cenderung mendapat kekuatan apabila dolar melemah. Katanya, apabila terdapat ketidakpastian di pedagang dunia masih cenderung untuk mengumpul dolar AS sebagai tempat selamat, sebagai kebebasan berdaulat negara anggota euro cenderung untuk merumitkan respons mereka terhadap krisis. (Untuk bacaan berkaitan, lihat Bagaimana Negara Berurusan Dengan Hutang )

Faktor Unik untuk Euro ECB adalah bank pusat yang berdiri di belakang euro dan menguruskan dasar monetari untuk ahli zon euro negeri. ECB adalah unik kerana ia harus merumuskan satu dasar pusat yang terpakai bagi semua ahli, walaupun terdapat keadaan ekonomi yang berbeza yang boleh berlaku di rantau ini.

Bukan sahaja terdapat masalah praktikal yang merumitkan proses ini, ada juga faktor psikologi. Sebagai contoh, orang-orang Jerman telah jauh lebih sensitif kepada inflasi daripada orang Itali dan terdapat tarikan terus antara negara-negara yang menginginkan dasar inflasi yang meminimumkan konservatif dan mereka yang lebih suka pendekatan yang lebih berorientasikan pertumbuhan. (Dalam artikel ini, kita melihat struktur dan tumpuan utama setiap bank pusat utama. Untuk maklumat lebih lanjut, lihat Ketahui Pusat-pusat Bank Utama. )

Pengembangan dan Penolakan Walaupun perjanjian yang mewujudkan zon euro tidak memberikan banyak kekhususan tentang mekanisme untuk negara meninggalkan euro, krisis hutang kerajaan telah menimbulkan kemungkinan ini. Negara seperti Greece mungkin memilih untuk meninggalkan kesatuan itu untuk memiliki mata wang sendiri yang kemudiannya dibenarkan untuk menyusut dan melegakan sebahagian beban ekonomi dan hutang negara. Sebagai alternatif, sebuah negara yang kuat seperti Jerman mungkin tayar untuk memberi subsidi secara efektif rakan kongsi yang lemah dan menyimpulkan bahawa kos melebihi faedah dan melihat untuk menghapuskan dirinya sendiri. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Apa yang Menyebabkan Krisis Mata Wang? )

Khabar angin gerakan sedemikian telah meretas euro beberapa kali; prospek negara-negara lemah meninggalkan (atau ditendang) cenderung sedikit positif (walaupun kadang-kadang negatif untuk kekacauan dan ketidakpastian yang mewakili), sementara khabar angin kekecewaan Jerman sering membawa kepada penurunan tajam. Sekurang-kurangnya, khabar angin mengenai pengembangan selanjutnya dapat menggerakkan mata wang itu juga, walaupun secara umum dilihat sebagai peristiwa yang berpengaruh rendah memandangkan saiz ahli yang masih tersisa dan kesan sederhana yang mereka miliki.

Alternatif Terakhir? Adalah jelas dari propaganda yang mengelilingi pembentukan euro yang ada yang berharap euro akan menggantikan U. S. dollar sebagai mata wang dunia utama. Sekalipun masih mungkin, zon euro adalah kekuatan ekonomi yang besar di dunia selepas semua, kemunduran dan ketidakpastian krisis hutang kerajaan menonjolkan beberapa kelemahan mata wang. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Bagaimana Syarikat AS Manfaat Apabila Dolar jatuh. )

Bottom Line Kadar mata wang sangat sukar untuk diramal, dan kebanyakan model jarang bekerja untuk lebih daripada tempoh singkat masa. Walaupun model berasaskan ekonomi jarang berguna kepada peniaga jangka pendek, keadaan ekonomi membentuk trend jangka panjang.

Walaupun euro telah mendapat kekuatan sebelum krisis kredit di seluruh dunia pada penghujung dekad pertama abad ke-21, krisis hutang kerajaan di Eropah telah mencipta persoalan-persoalan sebenar tentang kebangsungan mata wang dan ahli-ahlinya. Sudah jelas sekarang bahawa sesetengah negara menyembunyikan masalah mereka untuk masuk ke dalam kesatuan mata wang dan tidak bertanggungjawab mengendalikan faedah yang dihasilkan oleh kesatuan. Membayar untuk menyelamatkan dapat menekankan ekonomi anggota lain dan keretakan dalam kesatuan telah mula muncul.

Walaupun nampaknya euro tidak akan runtuh, peniaga harus mengharapkan lebih banyak pergolakan dan kemungkinan beberapa negara meninggalkan kesatuan itu. Sekiranya zon euro boleh "membersihkan rumah" dan menimbulkan kelemahannya, ia mungkin akan menjadi semakin penting dan menjadi alternatif yang lebih kuat kepada dolar sebagai mata wang rizab. (Untuk bacaan berkaitan, lihat Perdagangan Global Dan Pasaran Mata Wang )