VelocityShares mengeluarkan 3x Long Minyak mentah ETN (NYSEARCA:.. UWTI UWTICS Nassau sebalik Tracker 2016-09 02. 32 pada S & P GSCI Crd Oil ER0 000. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) pada tahun 2012 untuk memanfaatkan pulangan kontrak niaga hadapan sebahagian daripada S & P GSCI Minyak mentah indeks ER, yang merupakan indeks pengeluaran tenaga berwajaran. S & P GSCI Indeks Minyak Mentah terdiri daripada kontrak niaga hadapan bagi komoditi tunggal dan dikira mengikut Indeks GSCI S & P. Harga dalam indeks berkait rapat dengan turun naik harga minyak di pasaran global. Ia ditaja oleh S & P Dow Jones Indices LLC.

Pelabur menggunakan niaga hadapan minyak untuk bertaruh terhadap arah harga minyak; ia adalah cara pasaran cuba untuk memastikan jumlah minyak yang tepat dijumpai dan diekstrak untuk memenuhi permintaan esok. Dana pertukaran mata wang asing (ETF) yang berpangkalan di bursa saham berasaskan minyak (ETF) atau nota tukaran bursa (ETN) dilaksanakan dengan baik yang membawa kepada kenaikan harga minyak yang besar, seperti yang berlaku pada tahun 1978 atau 2004. Dana yang sama mungkin akan bergelut apabila harga kira-kira untuk menolak.

Oleh kerana UWTI adalah ETN ia mewakili keselamatan hutang dan bukannya replikasi pelaburan yang mendasari. ETN disokong oleh Credit Suisse AG, yang merupakan salah satu institusi kewangan terbesar di dunia. Seperti kebanyakan produk yang diperdagangkan beralih, UWTI mempunyai rakan sebalik, VelocityShares 3x Inverse Minyak Mentah ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Traded Traded Notes 2012-9 2. 32 Berkaitan dengan S & P GSCI Minyak Mentah Indeks ER0. 000. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Ciri

Nota pertukaran bursa benar-benar hanya sebagai penerbit hutang. Nasib baik, UWTI mempunyai sokongan Credit Suisse. Kedua-dua Moody's dan Standard & Poor's Credit Suisse stabil, dan mereka menawarkan penilaian yang tinggi untuk hutang jangka pendek dan jangka panjang. UWTI disusun secara sah sebagai instrumen hutang yang tidak dikenal pasti.

UWTI adalah ETN harian triple-leveraged, yang bermaksud pelaburan berusaha untuk meniru tiga kali prestasi harian indeks asas sebelum bayaran dan perbelanjaan. Strategi ini kadang-kadang memerlukan penggunaan pilihan dan hubungan derivatif lain, yang hampir selalu membawa kepada kerosakan masa dalam portfolio. Atas sebab ini, dana ini direka bentuk untuk perdagangan dan bukannya melabur.

Ini bukan dana murah. Nisbah perbelanjaan UWTI berjalan sekitar 1. 35%, yang jauh melebihi kategori purata 0. 99%. Ini harus menjadi satu lagi penghalang untuk strategi membeli dan terus.

Kesesuaian dan Cadangan

Semua pelaburan datang dengan risiko, tetapi komoditi yang dimiliki ETN membawa imbangan risiko yang unik.Ini kerana struktur ETN yang ganjil; ia pada dasarnya menggabungkan aspek-aspek ikatan biasa dengan ETF, yang merupakan kombo dana dan saham bersama. Memandangkan ia berdagang dalam intraday seperti ETF, UWTI membawa banyak risiko perdagangan jangka pendek yang sama seperti saham. Ia juga merupakan instrumen hutang guaman dan membawa risiko rakan niaga bagi pihak penerbit.

Sebagai jaminan hutang, adalah mungkin untuk membeli saham UWTI dan memegang mereka "sehingga matang" walaupun saham biasanya tidak mempunyai tarikh matang. Apabila matang, penerbit membayar balik pelabur imbangan tunai sama dengan jumlah utama berdasarkan faktor indeks harian.

Terdapat banyak sebab mengapa pelabur tidak boleh membeli dan memegang UWTI. Yang pertama dan yang paling penting adalah kerosakan masa daripada strategi memanfaatkan. Walaupun mungkin untuk mencapai hampir 300% daripada pulangan harian indeks yang mendasar melalui ETN ini, para pelabur mengorbankan kembali dari masa ke masa tanpa penurunan risiko yang sama. Alasan lain ialah UWTI mempunyai kos pengurusan yang sangat tinggi.

Bagi mereka yang mengikuti teori portfolio moden (MPT), UWTI membawa beta sebanyak 2. 99 berbanding indeks terbaik, tidak mengejutkan memandangkan strategi 3x. Berbanding dengan indeks yang lebih standard, beta melompat ke 3. 95. Penyelewengan standard dana hampir 80. 00. Dengan kata lain, ini adalah pelaburan yang sangat tidak menentu.

Benar-benar hanya satu permainan untuk UWTI: pelabur percaya minyak berada di ambang menjadi lebih mahal di pasaran global dan kelihatan untuk membeli dan menjual saham UWTI dengan cepat untuk menjadikan keuntungan yang tampan. Pelabur jangka panjang harus mengelakkan ETF komoditi dan ETN yang dimanfaatkan.