Kejatuhan Lehman Brothers pada tahun 2008 mengancam sistem kewangan dunia dan mencipta salah satu krisis kewangan terbesar dalam sejarah moden. Kejatuhan dari kebangkrutan mengancam untuk menurunkan sistem kewangan dunia dan membawa kepada Kemelesetan Besar. Pemberhentian bank yang dibiayai oleh pembayar cukai dan rangsangan monetari yang besar digabungkan untuk menyelamatkan sistem perbankan dan menopang ekonomi. Pada 29 Jun 2016, Dasar Monetari Antarabangsa (IMF) mengumumkan bahawa Deutsche Bank menimbulkan risiko terbesar kepada sistem kewangan global.

Setakat Jun 2016, tiada institusi kewangan global utama Lehman Brothers yang lain telah mengisytiharkan muflis. Ramai pemerhati kredit pembaharuan pengawalseliaan seperti Peraturan Volcker, keperluan modal yang lebih tinggi dan ujian tekanan untuk menstabilkan institusi kewangan di Amerika Syarikat, sementara peraturan yang sama menstabilkan bank-bank Eropah. Walau bagaimanapun, kunci kira-kira Deutsche Bank AG (DB DBDeutsche Bank AG16 75-0 48% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menunjukkan pengambilan risiko berlebihan oleh bank.

Leverage Berlebihan

Mungkin masalah terbesar Deutsche Bank menghadapi leverage yang berlebihan pada lembaran imbangannya. Menurut James Chappell, Berenberg Bank, Deutsche Bank menghadapi cabaran yang tidak dapat diatasi daripada perniagaan teras yang lemah dan kekurangan modal. Pada 16 Mei 2016, Chappell memangkas penarafannya ke atas bank daripada ditahan untuk menjual dan menurunkan sasaran harga sahamnya, memetik kitaran ganas yang dihadapi syarikat itu untuk mengimbangi kunci kira-kira dan menumpahkan perniagaan yang tidak menguntungkan sebagai alasan. Beliau berkata syarikat itu telah memotong dividennya dan berjanji untuk memotong pekerja dan menjual perniagaan yang tidak menguntungkan. Walau bagaimanapun, beliau percaya syarikat itu akhirnya perlu meningkatkan lebih banyak modal ekuiti untuk menyelesaikan masalah leveragenya. Penilaian Deutsche Bank menyoroti pesimisme pasaran. Sehingga 15 Jun 2016, bank itu diniagakan pada 27% daripada nilai buku ketara, yang bermaksud syarikat itu bernilai kurang daripada nilai pembubarannya.

Perlu Menaikkan Modal

Pada 9 Jun 2016, Barclays PLC (NYSE: BCS BCSBarclays9 50-0 94% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) penganalisis perbankan menurunkan saham Deutsche Bank. Para penganalisis memetik keperluan bank untuk menaikkan modal tambahan untuk membayar penempatan yang timbul daripada penjualan sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) sebelum krisis kewangan. Penganalisis menganggarkan bahawa penempatan boleh membiayai bank sehingga $ 4. 5 bilion. Mereka juga menyatakan bahawa Deutsche Bank berada di bawah sasaran Common Equity Tier 1 yang ditetapkan oleh U. S. dan pengawal selia Eropah. Risiko, mereka menyimpulkan, menaikkan modal tambahan mungkin sukar dan akan mencairkan para pemegang saham. Bank telah menaikkan 21.7 bilion euro pada tiga kali berasingan sejak krisis kewangan.

Risiko Derivatif Massive

Menurut Bank untuk Penyelesaian Antarabangsa, jumlah nilai nilainya kontrak derivatif yang belum selesai mencapai $ 550 triliun pada tahun 2015. Deutsche Bank melaporkan dalam pengumuman pendapatannya pada 29 April 2016 bahawa ia mempunyai pendedahan derivatif notional sebesar $ 72 . 8 trilion, atau kira-kira 13% daripada jumlah keseluruhan global. Pada 15 Jun 2016, jumlah pendedahan derivatif bersamaan dengan kira-kira 3, 600 kali ganda paras pasaran bank sebanyak $ 20. 26 bilion.

Deutsche Bank tidak mungkin menghadapi kerugian yang sama dengan pendedahan derivatif notionalnya, kerana kontraknya dibuat dengan rakan niaga yang berbeza. Walau bagaimanapun, krisis kewangan yang lepas menunjukkan bahawa risiko pihak berkuasa boleh melancarkan bola salji dan mewujudkan kesan rantaian. Pada tahun 2008, kegagalan di Lehman Brothers dan American International Group Inc. (NYSE: AIG AIGAmerican International Group Inc62 22-0. 43% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 di bank dan merosakkan sistem kewangan. Begitu juga, kegagalan di Deutsche Bank boleh menjejaskan konsekuensi sistem perbankan pada tahun 2016.