Direxion Penambang Emas Harian Bull 3x Shares: 6-Month Snapshot (NUGT)

Why Can Gold Stocks Deliver Life-Changing Gains ? (November 2024)

Why Can Gold Stocks Deliver Life-Changing Gains ? (November 2024)
Direxion Penambang Emas Harian Bull 3x Shares: 6-Month Snapshot (NUGT)

Isi kandungan:

Anonim

The Gold Miner Direxion Daily Bull 3x ETF (NYSEARCA: NUGT NugTDx Dly Gold Min29. 99 + 4. 50% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 telah memperoleh 163% dalam tempoh enam bulan yang lepas, pada Ogos 2016. Pemandu utama di belakang kekuatan NUGT adalah peningkatan harga emas yang telah memperoleh $ 110 dalam tempoh masa yang sama. Apabila harga emas naik, nilai peniaga meningkat, memandangkan harga emas yang lebih tinggi meningkatkan nilai rizab dan keuntungan mereka.

Latar Belakang NUGT

NUGT adalah dana yang diperdagangkan pertukaran mata wang (ETF) yang menjejaki Index NYSEARCA Gold Miners. Ia menjejaki indeks ini setiap hari dengan leverage triple. ETF adalah instrumen canggih yang sesuai untuk pedagang aktif jangka pendek yang memahami risiko dan strukturnya. NUGT mencapai leverage ini melalui penggunaan niaga hadapan, derivatif dan swap.

Emas telah menunjukkan prestasi yang luar biasa berbanding enam bulan sebelumnya, disebabkan oleh Rizab Persekutuan memperlahankan laluan kenaikan kadarnya, bank pusat di luar negara bergerak ke arah kadar faedah negatif dan meningkatkan ancaman terhadap kestabilan kewangan. Secara konsisten, perkembangan ini telah mendorong kadar faedah nyata lebih rendah. Kadar faedah sebenar hanyalah perbezaan antara kadar faedah nominal dan inflasi. Apabila kadar faedah sebenar bergerak lebih rendah, ia menjadikan emas lebih menarik sebagai kedai nilai, menyebabkan aliran masuk dan harga yang lebih tinggi.

Lebih Dovish Fed

Pada bulan Disember 2015, Federal Reserve menaikkan kadar faedah untuk kali pertama dalam hampir satu dekad. Langkah ini berlaku selepas tahun-tahun pengetatan dasar monetari yang sedikit mengecil dengan mengurangkan jumlah pelonggaran kuantitatif (QE) dan menyatakan keyakinan terhadap kemampuan ekonomi untuk mencerna kadar faedah yang lebih tinggi. Berdasarkan unjuran oleh para pegawai Fed, terdapat jangkaan antara tiga dan lima kenaikan kadar pada 2016. Bagaimanapun, sehingga Ogos, tidak ada kenaikan kadar tambahan.

Pelbagai faktor telah membawa perubahan dalam dasar ini, seperti kekurangan pickup dalam inflasi, masalah ekonomi global, ekonomi perindustrian yang lemah dan kebimbangan mengenai kredit hasil tinggi yang diberikan kelemahan dalam harga minyak. Di samping itu, retorik daripada pegawai Fed telah berubah daripada tumpuan kepada kestabilan kewangan dan tanda-tanda tekanan inflasi yang semakin meningkat untuk membincangkan sasaran inflasi yang lebih tinggi. Ini telah menyebabkan peningkatan aliran masuk bagi emas dan pelombong kerana kadar faedah kekal rendah untuk tempoh yang lebih lama. Sedangkan Federal Reserve hanya memegang kenaikan kadar faedah, Bank Pusat Eropah (ECB) dan Bank of Japan (BOJ) terus meringankan dasar ketika mereka berjuang dengan mengatasi keadaan deflasi.BOJ telah memulakan percubaan dengan kadar faedah negatif dan pembelian aset bon korporat dan ekuiti. ECB mengisyaratkan langkah-langkah serupa jika keadaan terus merosot.

Untuk emas, perkembangan ini telah menaik kerana mereka menaikkan kadar faedah sebenar lebih rendah. Pelabur membeli bon yang dikeluarkan oleh kerajaan, kerana mereka bebas risiko dan menawarkan beberapa jenis hasil. Walau bagaimanapun, disebabkan oleh tindakan ECB dan BOJ, banyak instrumen ini mempunyai hasil negatif. Oleh itu, sebahagian daripada dana ini dialihkan ke emas, yang kelihatan lebih menarik dengan hasil sifar. Ia juga memberi kesan kepada kadar faedah di Amerika Syarikat juga. Sepanjang enam bulan terakhir, hasil pada nota 10 tahun menurun dari 1. 75 hingga 1. 55%. Jika kadar faedah bergerak rendah, NUGT akan bergerak lebih tinggi bersama-sama dengan emas.

Ketidakstabilan Kewangan

Pemangkin lain di sebalik kekuatan harga emas dan pelombong emas meningkat ancaman kepada kestabilan kewangan. Emas adalah lindung nilai terhadap keyakinan terhadap sistem kewangan. Dalam tempoh enam bulan yang lalu, keyakinan telah terkikis, disebabkan oleh keputusan United Kingdom untuk keluar dari Kesatuan Eropah (EU). Para penggubal dasar di kedua-dua belah pihak telah berikrar untuk membuat peralihan sebagai lancar yang mungkin, tetapi terdapat banyak aspek yang tidak dapat dikenal pasti untuk proses ini. Ia telah mengakibatkan peningkatan risiko ekor yang sukar bagi pasaran untuk menilai harga aset.

Ancaman lain terhadap kestabilan kewangan adalah pemulihan pasaran beruang dalam harga minyak. Ancaman ini telah merosot apabila harga minyak telah pulih; Walau bagaimanapun, terdapat kebimbangan mengenai kewangan negara pengeluar minyak dan kredit hasil tinggi apabila harga minyak turun secara percuma. Kelemahan seperti itu berpotensi untuk menghasilkan kesan domino di mana rasa takut dan pembubaran dapat ditahan, yang membawa kepada peristiwa jenis 2008.