Perubahan demografi di Amerika Syarikat dan di tempat lain mempunyai implikasi besar untuk risiko dan pulangan pelaburan. Gabungan kadar kelahiran yang semakin menurun dan bilangan pesara yang semakin meningkat boleh membawa kesan buruk kepada skim pencen dan penciptaan kekayaan. Oleh itu, mana-mana portfolio perlu dibina dengan penduduk yang cepat dan ketara dalam penuaan. Dalam artikel ini, kami akan menunjukkan kepada anda apa risiko trend demografi yang perlu anda cari dan apa kesan yang boleh diperolehi pada portfolio anda.

Bayi Boomer Time Bomb Statistik Amerika yang diberikan oleh Pusat Kawalan dan Pencegahan Penyakit dan Pentadbiran mengenai Penuaan memberi amaran tentang implikasi ekonomi yang menakutkan yang disebabkan oleh penduduk yang semakin tua. Menjelang 2030, bilangan orang yang lebih tua daripada 65 dijangka meningkat kepada hampir 20%, meningkat daripada kira-kira 12% pada tahun 2003.

Sesetengah pakar percaya bahawa peningkatan dalam populasi yang semakin tua ini akan membawa sejenis "aset melecehkan ". Ini menunjukkan bahawa sebagai "boomer bayi pasca perang" di seluruh dunia bersara, mereka akan menukar pelaburan mereka kepada wang tunai untuk mengambil lebih banyak. Pada masa yang sama, penurunan bilangan orang muda, yang dalam apa jua keadaan cenderung untuk membeli daripada menyimpan, akan terus mengurangkan permintaan untuk semua jenis pelaburan. (Untuk maklumat lanjut, lihat Menentukan Pendapatan Selepas Kerja Anda dan Jurang Generasi .)

Jika senario bom masa berdetik ini menjadi kenyataan, ia akan membawa kepada kejatuhan nilai aset, merosot dari ekuiti kepada bon kepada hartanah. Spiral ke bawah di pasaran modal dan pelaburan mungkin bertahan selama beberapa dekad.

Penurunan Pelaburan dalam Ekuiti Satu kajian oleh penyelidik di Yale dan University of California menunjukkan bahawa pergeseran penduduk boleh mempunyai nilai tingkah laku pelabur dan nilai ekuiti. Kajian itu mengatakan anggaran penduduk agak boleh dipercayai dan kumpulan yang umumnya melabur paling banyak (generasi yang lebih tua) akan bergerak lebih jauh ke persaraan dan keluar dari ekuiti.

Sesungguhnya, boomer bayi ini sebahagian besarnya bertanggungjawab terhadap "90-an yang menderu" di mana pelaburan ekuiti begitu menguntungkan. Para pelabur besar, golongan pertengahan umur antara 40 dan 59, akan menurun secara berterusan - sekurang-kurangnya dalam jangka pendek dan sederhana. Ini boleh meninggalkan jurang dalam permintaan untuk pelaburan.

Walau bagaimanapun, kajian lain menunjukkan bahawa trend demografi hanya menerangkan kira-kira 50% nilai ekuiti. Terdapat bukti bahawa hubungan antara trend demografi, modal saham dan trend ekuiti berkabus. Inisiatif Penuaan Global di Washington menunjukkan bahawa "tidak pernah ada situasi seperti itu sebelumnya", dan ramalan tidak boleh berdasarkan data sejarah. Selain itu, mungkin jangkaan trend sedemikian telah difokuskan kepada harga ekuiti.(Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Pasaran Saham: Pandang Balik dan Pasaran Bon: Pandang Balik .)

Orang Bergerak Melintasi Perbatasan penduduk yang semakin tua, adalah mungkin bahawa tingkah laku pelaburan dan pengguna mungkin berubah menjadi lebih baik akibat peningkatan imigrasi yang besar. Negara seperti Amerika Syarikat sudah mempunyai aliran imigran yang besar, dan akan kurang takut kepada negara lain dengan kadar imigrasi yang lebih rendah. Trend ini boleh berubah juga, dan hasil akhirnya bergantung sebahagiannya pada sejauh mana pengaruh dari Amerika atau negara-negara Eropah benua tumpah ke seluruh Amerika Utara.

Juga, trend kitaran perniagaan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang berbeza, seperti keusahawanan, pelaburan atau pembangunan teknologi, mungkin membuktikan lebih penting daripada perubahan penduduk. Jika trend sedemikian berlaku, ia boleh menyebabkan pertumbuhan ekonomi yang kukuh. (Untuk lebih mendalam, lihat Memahami Siklus - Kunci Masa Pasaran .)

Walau bagaimanapun, trend demografi ini bukan sahaja mewujudkan risiko, tetapi juga peluang. Implikasi jelas adalah bahawa pelabur mungkin mahu memberi tumpuan kepada ekonomi dan ekonomi pasaran yang sedang berkembang di mana trend demografi berbeza dari orang-orang yang pulang ke rumah. (Untuk lebih lanjut mengenai ini, lihat Apa itu Ekonomi Pasaran Baharu? dan Mencari Fortune Dalam ETF Asing .)

Mengubah Jalan Anda Lihat Masa Depan Peter Kuil, seorang penulis untuk Pelabur Interaktif di UK, membuat kesimpulan lebih lanjut untuk pelaburan dalam artikelnya "The Long Term" (2002). Beliau menegaskan bahawa penduduk yang semakin tua dan bom masa pencen membuat pautan jelas kepada perkhidmatan penjagaan kesihatan dan kewangan. Walau bagaimanapun, beliau memberi amaran bahawa ini tidak bermakna secara automatik bahawa membeli saham dari syarikat dadah utama atau dana sektor kesihatan adalah pelaburan pintar - ramai pemenang semalam.

Kuil berkata pemenang esok akan menjadi syarikat yang menawarkan pelbagai layanan kos efektif kepada orang tua dan pesara. Perkhidmatan ini meliputi rawatan perubatan, rumah penjagaan, perjalanan dan apa sahaja yang menumpukan pada pasaran sasaran tertentu.

Jumlah pesara yang agak miskin menunjukkan bahawa perkhidmatan mewah mungkin tidak membuat pelaburan terbaik. Walau bagaimanapun, firma yang menghasilkan produk perubatan dan ortopedik untuk penuaan akan melakukan perdagangan yang menderita jika harga jatuh dari masa ke masa.

Penting juga untuk mempertimbangkan risiko yang berkaitan dengan sektor bioteknologi. Sektor-sektor ini boleh menjadi sangat tidak menentu dan, dengan itu, mereka bukan untuk pelabur berisiko rendah - atau hanya sebahagian kecil daripada portfolio yang perlu ditumpukan kepada dana dan ekuiti ini. (Untuk bacaan latar belakang, lihat A Primer On The Sector Biotech .)

Watch Trend Closely Sulit untuk memperlihatkan trend demografi yang berlaku dan kesannya terhadap nilai aset masa hadapan. Walau bagaimanapun, ia adalah kurang sukar untuk memantau trend semasa mereka berkembang dan mengimbangi portfolio anda dengan sewajarnya dari semasa ke semasa. Tambahan pula, kewaspadaan yang berterusan adalah penting memandangkan perubahan utama dalam landskap pelaburan yang tidak dapat dielakkan akan menyebabkan hubungan antara kelahiran, kematian dan apa yang berlaku di antara.

Walaupun tiada pelabur boleh memprediksi dengan tepat apa dekad akan datang untuk pasaran kewangan, terdapat beberapa strategi yang perlu dipertimbangkan jika anda percaya bahawa persaraan boomers boleh ditimbang di pasaran.

Sebagai contoh, anda harus memantau trend penduduk di mana-mana negara yang anda melabur, terutamanya kawasan maju seperti Amerika Utara dan Eropah Barat. Sekiranya orang yang melabur terus menurun, pertimbangkan untuk mengurangkan pelaburan anda dalam ekuiti secara umum. Jenis-jenis tertentu bon dan kelas aset lain seperti dana lindung nilai mungkin memberikan alternatif yang lumayan.

Pada masa yang sama, pertimbangkan berat badan berlebihan pada bajet penjagaan kesihatan dan perkhidmatan atau produk yang berkaitan di kawasan penuaan ini. Juga mempertimbangkan untuk melabur lebih banyak dalam ekuiti dan harta dalam ekonomi dinamik di mana populasi meningkat dan masih muda. Asia dan bahagian Amerika Selatan akan menjadi sasaran utama dalam kes ini.

Bottom Line Jika anda prihatin tentang kesan ini, anda perlu terus mengamati trend ini supaya anda boleh bersiap untuk bertindak jika perlu. Demografi sentiasa berubah, begitu pula peluang pelaburan yang berkaitan dengannya.

Untuk bacaan tambahan, lihat Panduan Untuk Pembinaan Portofolio .