Syarikat-syarikat besar membuat pelbagai jenis langkah untuk mengurangkan perbelanjaan dan meningkatkan keuntungan dalam pasaran global yang semakin kompetitif. Mereka melakukan ini dengan memangkas gaji, mengguna pakai teknologi canggih, memindahkan kemudahan ke lokasi luar negara yang lebih murah dan subkontrak seluruh fungsi apabila praktikal. Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, satu strategi khususnya telah meningkat dalam kekerapan: penyongsangan korporat.

Apakah penyongsangan korporat?

Jawapan ringkas ialah penyongsangan korporat adalah strategi di mana sebuah syarikat bergerak ke ibu pejabat korporatnya dari U. S. ke negara lain yang mempunyai kadar cukai korporat yang jauh lebih rendah.

Di bawah undang-undang U. S., syarikat tidak boleh hanya mengambil dan memindahkan operasinya ke negara lain dan mengisytiharkan negara itu menjadi ibu pejabat utamanya. Syarikat pertama harus menunjukkan bahawa sebahagian besar pendapatannya berasal dari sumber asing.

Untuk melakukan ini secara sah, syarikat itu secara amnya mesti memperoleh firma yang beroperasi sebahagian besarnya di negara dengan iklim cukai korporat yang lebih baik. Ini akan menunjukkan kepada U. S. pihak berkuasa bahawa syarikat itu mempunyai minat yang sah dan wajar dalam mencari ke negara itu daripada sekadar mengelak cukai.

Bagaimana Syarikat Benefits Inversions

Salah satu sebab mengapa pencapaian korporat menjadi begitu popular ialah pada 40%, kadar cukai pendapatan korporat di U. S. adalah kadar tertinggi dalam dunia perindustrian. Kadar cukai korporat Kanada adalah 26. 5%, United Kingdom adalah 20% dan Ireland adalah hanya 12%, itulah sebabnya Ireland adalah pilihan yang popular bagi syarikat-syarikat yang menilai pencapaian korporat. (Untuk lebih, lihat "Kadar Cukai Korporat: Yang Tinggi dan Rendah .")

Manfaat lain kepada syarikat yang menggunakan strategi ini ialah sementara cukai IRS membabitkan syarikat AS pada pendapatan global mereka - tanpa mengira di mana pendapatan itu diperoleh - negara lain sering tidak mengenakan cukai apa pun atas pendapatan dari sumber asing. Ini memberi syarikat kemampuan untuk tidak hanya menurunkan kadar cukai marginalnya, tetapi juga untuk mengecualikan sebahagian besar pendapatannya daripada cukai sama sekali.

Manfaat lain untuk menggabungkan semula di luar negara adalah berkaitan dengan aset luar negara. U. S. syarikat multinasional berasaskan mempunyai kira-kira $ 2 trilion duduk di syarikat induk luar pesisir yang mereka tidak dapat menghantar pulang. Oleh kerana dana ini mewakili pendapatan terkumpul, syarikat-syarikat akan dikehendaki membayar cukai ke atas jumlah yang dipindahkan apabila memindahkan mereka ke U. S. Sebuah syarikat multinasional boleh mendapatkan sekitar tiga masalah cukai ini oleh kejuruteraan penyongsangan korporat. Ia juga mungkin bahawa sebuah syarikat yang tidak mempunyai operasi di luar U.S. apa pun juga boleh melakukan penyongsangan korporat hanya dengan memperoleh operasi asing utama di negara yang mesra cukai.

Bagaimana Penyertaan Korporat Mempengaruhi Kami

Dari segi kebangsaan, kesan negatif terbesar dari penyata korporat adalah pengurangan hasil cukai pendapatan korporat. Ini memberi beban yang lebih tinggi bagi kutipan hasil pada cukai individu, serta peningkatan pinjaman oleh Perbendaharaan U.

Sebagai contoh, awal tahun ini,

Walgreens Boots Alliance (WBA WBAWalgreens Boots Alliance Inc67 92 + 3. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 - kemudian Walgreens - telah merenungkan penyongsangan korporat, yang pada akhirnya tidak terjadi. Walau bagaimanapun, dianggarkan bahawa kos cukai bagi langkah sedemikian akan mengakibatkan kehilangan $ 4. 6 bilion hasil cukai berpotensi dalam masa lima tahun sahaja. Penyertaan korporat, di antara pengaduan cukai korporat lain, mempunyai kesan ke atas hasil cukai U. S. Walaupun hasil cukai pendapatan korporat dan individu hampir sama sehingga Perang Dunia II, cukai pendapatan individu kini mewakili 46% daripada pendapatan cukai U. S. manakala cukai pendapatan korporat hanya mewakili 13. 5%.

Bagaimana Common adalah Penyertaan Korporat?

Tujuh puluh enam U. S. Perbadanan multinasional telah dikorporatkan semula di negara-negara cukai yang lebih rendah sejak tahun 1982, dan trend itu seolah-olah semakin meningkat. Dari 1983 hingga 2003, terdapat sejumlah 29 penyertaan korporat; antara tahun 2004 dan 2014, 47 lebih banyak syarikat menyertai pangkat.

Ireland, dengan kadar cukai pendapatan korporat yang sangat rendah adalah destinasi paling umum, diikuti oleh United Kingdom, Belanda, Kanada, Australia dan Jerman. Syarikat-syarikat yang mengambil bahagian dalam penyertaan korporat termasuk nama-nama isi rumah, seperti Herbalife Ltd (HLF

HLFHerbalife Ltd66 26% 51% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Tyco International (TYC) -Rand PLC (IR IRIngersoll-Rand PLC85 56-0. 69% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Memandangkan kesan kemasukan korporat, baik dari segi kewangan dan sebagai kebanggaan negara, terdapat banyak kepentingan dalam mengehadkan aktiviti tersebut. Walau bagaimanapun, sejak penyertaan korporat telah berlaku selama lebih dari 30 tahun, percubaan untuk menghadkannya telah terhad pada tahap yang terbaik. Walaupun banyak bunyi bising dibuat tentang tindakan, terutamanya daripada ahli politik, hasil akhir setakat ini telah menjadi perniagaan seperti biasa.

September lalu, U. S. Jabatan Perbendaharaan mengeluarkan peraturan baru dalam usaha untuk tidak menggalakkan syarikat U. S. yang berpartisipasi dalam penyertaan korporat. Mereka menyemak beberapa bahagian kod cukai untuk menjadikannya lebih sukar bagi syarikat untuk memindahkan ibu pejabat cukai mereka di luar pesisir.

Antara semakan adalah pengharaman pinjaman hopscotch. Ini adalah pinjaman yang dibuat oleh syarikat kepada syarikat induk asing baru untuk mengelakkan U. S. cukai atas pendapatan asing yang dipulangkan. Perbendaharaan juga telah berpindah untuk menghentikan syarikat daripada penyusunan semula unit asing untuk mengakses pendapatan tertunda tanpa membayar cukai. Ini adalah dua antara beberapa perubahan cukai yang diharapkan oleh Perbendaharaan akan membendung kemasukan korporat.

Walau bagaimanapun, penyelesaian utama adalah untuk U. S. untuk menurunkan kadar cukai pendapatan korporat kepada tahap yang konsisten dengan mereka di negara maju lain. Walau bagaimanapun, pada masa ini terdapat sedikit motivasi di Kongres atau Gedung Putih untuk membuat perubahan sedemikian.

Contoh Penyertaan Korporat Utama

Dua contoh utama penyertaan korporat yang baru-baru ini melibatkan Eaton Corporation PLC (ETN

ETNEaton Corporation PLC78) 67 + 0 46% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) dan Medtronic PLC (MDT MDTMedtronic PLC78. 01 + 0 41% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Pada tahun 2012, Eaton Corporation memindahkan ibu pejabat korporatnya dari Cleveland, Ohio, di mana ia telah sejak tahun 1911, ke Dublin. Langkah ini berlaku hasil pembelian syarikat-syarikat Cooper Industries yang berpusat di Ireland untuk hampir $ 13 bilion. Medtronic, syarikat peranti perubatan ketiga terbesar di dunia, telah memindahkan ibu pejabatnya ke Dublin, Ireland, pada Januari 2015. Walaupun syarikat itu beroperasi di Minneapolis, Minnesota sejak penubuhannya pada tahun 1949 dan terus mengekalkan ibu pejabat operasi di sana, kini kini secara sah dianggap sebagai sebuah syarikat Ireland. Medtronic dapat mencapai ini menerusi pengambilalihan pembuat peranti Ireland Covidien, PLC selama hampir $ 49 bilion. Bottom Line

Jika trend semasa adalah sebarang petunjuk, kita harus mengharapkan lebih banyak syarikat masuk ke penyertaan korporat untuk semua sebab yang sama: kadar cukai korporat yang lebih rendah, melangkau kadar cukai marginal dan tidak ada cukai ke atas aset luar negara.