Firma ekuiti persendirian membuat langkah untuk memanfaatkan pelabur individu melalui pelan sumbangan yang ditetapkan. Beberapa mempunyai strategi dalam kerja-kerja untuk menawarkan produk ekuiti swasta melalui platform 401 (k) pada tahun 2015.

Pelabur individu adalah jenis pelabur baru untuk firma ekuiti persendirian, yang biasanya memenuhi institusi dan pelabur bernilai tinggi. Pelaburan ekuiti persendirian tidak didagangkan atau disenaraikan secara terbuka. Firma ekuiti swasta menggunakan wang yang dibangkitkan melalui pelabur institusi dan yang kaya untuk membeli syarikat, merombak mereka untuk meningkatkan pulangan dan menjualnya pada keuntungan ke bawah garis, biasanya empat hingga tujuh tahun kemudian.

Dana pencen adalah antara pelabur institusi dan telah lama melabur dalam ekuiti swasta untuk meningkatkan pulangan. Ekuiti persendirian telah mengatasi lebih daripada mana-mana kelas aset lain yang diuruskan oleh dana pencen dalam tempoh 10 tahun terakhir yang menghasilkan 12. 3% setahun, menurut Majlis Modal Pertumbuhan Ekuiti Persendirian.

Manfaat tertakrif atau dana pencen tradisional telah menurun selama beberapa dekad ketika syarikat telah beralih ke rancangan sumbangan yang ditetapkan. Firma ekuiti persendirian memikat $ 4. 3 trilion 401 (k) pasaran pelan pada masa yang tidak ada penghujung pertumbuhan yang dilihat. (Untuk bacaan berkaitan, lihat: Bagaimana Melabur dalam Ekuiti Persendirian .)

Pemain Ekuiti Persendirian

Syarikat ekuiti persendirian global Pantheon Ventures, yang mempunyai $ 32. 2 bilion aset di bawah pengurusan, adalah antara yang pertama untuk meneruskan platform 401 (k). Ia merancang untuk menawarkan pendedahan kepada ekuiti swasta melalui dana sasaran yang ditetapkan.

Dana sasaran-tarikh adalah pilihan pelaburan yang popular untuk persaraan di kalangan pelabur. Mereka melabur dalam campuran kelas aset dan portfolio imbangan berdasarkan tarikh sasaran khusus untuk persaraan. Dana tarikh sasaran menjadi lebih konservatif kerana ia mendekati dan melewati peralihan sasaran dari pelaburan pertumbuhan, seperti ekuiti, kepada pelaburan yang menjana pendapatan, seperti pendapatan tetap. Mereka biasanya ditawarkan dalam selang 5-10 tahun supaya para pelabur boleh memilih dana dekat dengan tahun di mana mereka ingin bersara. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kebaikan dan Kekurangan Dana Sasaran-Tarikh .)

Pantheon pada mulanya memikat penaja pelan dengan aset $ 100 juta. (Untuk bacaan berkaitan, lihat: Mengapa Anda Perlu Waspada Dana Sasaran-Tarikh .)

Kumpulan Mitra yang berpangkalan di Switzerland juga membangunkan produk pelaburan ekuiti persendirian yang direka untuk 401 (k) dijangka melancarkan pada tahun 2015. Ia merancang untuk menawarkan ekuiti swasta melalui amanah pelaburan kolektif (CIT), yang telah difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. CIT adalah kenderaan pelaburan yang dikumpulkan atau dikumpulkan yang menggabungkan pelbagai aset.Mereka telah ditawarkan dalam 401 (k) s selama beberapa dekad.

Lebih daripada 50% tawaran CIT Pasangan akan diperuntukkan kepada Partners Group Private Equity LLC, yang mempunyai kira-kira $ 1 bilion aset, selain daripada dana ekuiti persendirian dari saham berwajaran tinggi seperti KKR & Co. LP (KKR KKRKKR & Co LP20. 020. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Ia juga akan melabur dalam sekuriti ekuiti swasta tersenarai. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Panduan tentang Anuitas Pasangan, Dana Tarikh Sasaran .)

Kumpulan Carlyle (CG CGCarlyle Group LP22. 4. 2. 6 ) juga dilaporkan antara firma ekuiti persendirian yang memeriksa pasaran 401 (k). Cabaran Kecairan

Menyediakan ekuiti persendirian sebagai pilihan pelaburan dalam platform 401 (k) memberikan cabaran mengenai kecairan dan aset harga. Aset dana ekuiti persendirian umumnya tidak cair dan sukar untuk dinilai, tidak seperti dana bersama, dana dagangan, stok dan bon yang diperdagangkan. Sementara itu, rancangan sumbangan yang ditetapkan, menyediakan kecairan dan harga setiap hari atas pilihan pelaburan yang tersedia untuk merancang peserta. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat:

6 Masalah dengan 401 (k) Pelan .) Dengan menawarkan pendedahan ekuiti swasta melalui dana sasaran masa dan amanah pelaburan kolektif. Pantheon Ventures and Partners Group akan dapat menyediakan kecairan dan harga setiap hari.

Beyond Plain-Vanilla

Reksa dana, saham dan bon adalah pelaburan dominan dalam platform sumbangan yang ditetapkan.

Penyokong ekuiti persendirian sebagai opsyen dalam platform 401 (k) mengekalkan bahawa pelabur purata kini akan mempunyai akses kepada pulangan berpotensi yang lebih tinggi bahawa hasil pelaburan alternatif jenis ini berbanding dengan tawaran semasa yang mereka pilih. (Untuk lebih, lihat:

Ekuiti Persendirian untuk Pelabur Runcit .) "Sementara itu, lebih daripada 50 juta rakyat Amerika bergantung kepada 401 (k) rancangan untuk persaraan mereka yang lazimnya diuruskan sendiri dan terhad kepada gabungan aset tradisional saham, bon dan wang tunai, "kata Scott Higbee, rakan kongsi di Partners Group dalam satu bahagian yang disiarkan dalam Wall Street Journal. "Rancangan sumbangan yang ditakrifkan secara amnya tidak memberi pelabur peluang untuk menambah pelbagai aset alternatif kepada campuran itu. Memandangkan hasil yang menyedihkan pada sekuriti pendapatan tetap utama, mereka sepatutnya, "katanya.

Bottom Line

Berharap untuk melihat produk ekuiti persendirian menuju ke rak-platform 401 (k) pada tahun 2015. Walaupun hanya beberapa firma ekuiti persendirian yang mempersiapkan produk setakat ini orang lain sedang menilai secara dekat melakukan perkara yang sama, sesetengah yang mungkin mengikutinya. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Ekuiti Persendirian untuk Orang Awam .)