UBS ETRACS Bulanan Bayar 2xLeveraged nota dagangan pertukaran tertutup (ETN) (NYSEARCA: CEFL CEFLUBS London Etracs Bulanan Bayar 2xLeveraged Ditutup berakhir Akhir ETN 2013-10. Lkd ke ISE Indeks Pendapatan Tinggi Fltg Rt18 49 + 1 04% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah dikeluarkan pada 10 Disember 2013, oleh UBS Group AG (NYSE: UBS > UBSUBS Group Inc. 16. 97-0. 67% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Sehingga 18 Mei 2016, ETN mempunyai jumlah aset bersih sebanyak $ 168. 9 juta dan dikenakan nisbah perbelanjaan bersih tahunan sebanyak 0. 50%. Nisbah perbelanjaan bersih tahunan ETN hampir separuh daripada purata dalam kategori dagangan pelbagai. ETN mempunyai purata harian 105, 056 saham dalam tempoh tiga bulan yang lalu. Di samping itu, ETN mempunyai hasil sampingan 12 bulan yang sangat menarik iaitu 20. 51%, pada 30 April 2016.

Gambaran Keseluruhan

CEFL dikaitkan dengan dua kali prestasi kompaun bulanan Indeks Pendapatan Tinggi ISE, indeks penanda aras ETN. ETN juga membayar kupon bulanan yang berubah-ubah yang dikaitkan dengan dua kali pengagihan tunai ke atas penanda aras penanda arasnya. Indeks Pendapatan Tinggi ISE bertujuan untuk menyediakan pelabur dengan produk yang membolehkan mereka mengambil kesempatan daripada trend dan berita yang didorong oleh acara ruang dana tertutup U. S. Indeks ini bertujuan untuk menangkap 30 dana tertutup yang tertutup, yang ditentukan dengan menggunakan skema kedudukan multivariate. Untuk dimasukkan ke dalam indeks, dana mesti berdomisili di Amerika Syarikat dan disenaraikan di bursa utama U. S. utama. Pembahagian indeks ditentukan berdasarkan metodologi pemberat lurus linear yang diubahsuai, di mana dana peringkat tinggi menerima lebih tinggi indeks berat daripada dana peringkat rendah.

Mereka yang ingin melabur dalam CEFL harus mempunyai toleransi risiko yang tinggi dan hanya memegang ETN dalam tempoh yang singkat. Oleh kerana dana itu adalah ETN leveraged, pelabur harus memahami risiko yang berkaitan dengan dana, seperti risiko kredit, risiko leverage dan risiko panggilan. ETN adalah obligasi hutang tanpa jaminan dari UBS, jadi jika UBS mungkir pada ETN, pelabur dapat kehilangan semua pelaburan mereka.

ETN adalah dua kali leveraged dan terdedah kepada prestasi bulanan positif dan negatif indeks penanda arasnya. Oleh itu, pelabur boleh kehilangan lebih banyak daripada jangkaan jika terdapat beberapa bulan prestasi negatif. ETN membawa risiko panggilan kerana UBS juga mempunyai panggilan langsung ke ETN, yang menunjukkan bahawa UBS boleh menebus semua ETN yang belum selesai pada bila-bila masa selepas 15 Disember 2014. Jika UBS menjalankan panggilannya dengan betul, jumlah penyelesaian mungkin kurang daripada jumlah prinsipal ETN.

Ciri

Setakat 18 Mei 2016, CEFL mempunyai 30 pegangan. Kelebihan lima komponen konstituen ETN adalah 5.17% GAMCO Global Sumber Asli & Kepercayaan Pendapatan Emas (NYSE: GGN

GGNGAMCO Glb Gld5 51 + 0 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), 4. 49% Morgan Stanley Emerging Pasaran Hutang Domestik (NYSE: EDD EDDMS EmMk Dom Deb7 71-0 31% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), 4. 45% Penyelesaian Pendapatan Doubleline (NYSE: DSL < DSLDoubleLine Incm20. 86 + 0 24% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), 4. 40% Dana Hutang Pasaran Kebanyakan Pasaran Barat (NYSE: ESD ESDWsAst Em Mkt Dbt Fd15. 500. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan 4. 39% Dana Pendapatan Aberdeen Asia-Pasifik (NYSE: FAX FAXAberdeen Asia-Pacif5. > Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Pendedahan negara ETN adalah 82. 03% Amerika Syarikat, 11. 94% Jerman, 4. 39% United Kingdom dan 1. 63% Perancis. Prestasi dan Pengedaran ETN secara konsisten membayar kupon tinggi dan mempunyai hasil bulanan yang tinggi. ETN mempunyai jumlah pengagihan tahunan sebanyak $ 4. 74 pada tahun 2014 dan $ 3. 82 pada 2015. Sehingga 19 Mei 2016, ETN mempunyai hasil tahunan tahunan sebanyak 19. 23%. Pada 17 Mei 2016, ETN mencecah paras tertinggi 52 minggu sebanyak $ 22. 64 dan 52 minggu rendah $ 11. 55. Ia turun 14. 38% berbanding tahun lepas, sementara indeks penanda aras turun hanya sebanyak 5. 36% dalam tempoh yang sama. Walau bagaimanapun, sepanjang enam bulan yang lalu, ETN meningkat sebanyak 7. 13%, manakala penanda arasnya meningkat sebanyak 5. 03%. Antara 17 Feb, 2016 dan 17 Mei 2016, ETN naik 26%, manakala Indeks Pendapatan Tinggi ISE naik 13%. ETN mempunyai pulangan 4. 46% pada tahun 2014, tetapi berakhir 2015 lebih dari 20%.