Nampaknya setiap tahun atlit lain yang terdedah dalam skandal doping. Tetapi ini adalah orang yang terlatih sejak lahir untuk mempercayai bahawa semua yang penting adalah persembahan mereka, jadi mereka secara semula jadi mengambil risiko terhadap apa pun yang mungkin meningkatkan peluang mereka untuk menang. Syarikat-syarikat, yang sama-sama didoktrinasikan untuk melaksanakan dengan baik di semua kos, juga mempunyai cara untuk mengembung atau buatan "pam" pendapatan mereka - ia dipanggil manipulasi aliran tunai. Di sini kita melihat bagaimana ia dilakukan, jadi anda lebih bersedia untuk mengenalinya.

Alasan untuk Manipulasi Aliran Tunai
Aliran tunai sering dianggap sebagai salah satu daripada angka bersih dalam penyata kewangan. (WorldCom, bagaimanapun, telah membuktikan bahawa ini tidak benar.)

Syarikat mendapat manfaat daripada aliran tunai yang kuat dengan cara yang sama bahawa seorang atlet mendapat manfaat daripada otot yang lebih kuat - aliran tunai yang kuat bermakna menjadi lebih menarik dan mendapat penarafan yang lebih kuat. Lagipun, syarikat yang menggunakan pembiayaan untuk menaikkan modal, sama ada hutang atau ekuiti, tidak dapat mengekalkannya tanpa meletihkan diri mereka sendiri.

Otot korporat yang akan menerima suntikan perakaunan aliran tunai adalah mengendalikan aliran tunai (OCF). Ia didapati dalam penyata aliran tunai, yang datang selepas penyata pendapatan dan kunci kira-kira. (Jika anda ingin penyegar semula, lihat Apa itu Penyata Aliran Tunai? dan Keperluan Aliran Tunai .)

Bagaimana Manipulasi Sudah Dilakukan

Kesilapan dalam Akaun Yang Dibayar Syarikat boleh membuat kenyataan mereka secara sederhana dengan menukar cara mereka menguruskan pengiktirafan perakaunan pembayaran tertunggak atau akaun mereka yang perlu dibayar. Apabila sebuah syarikat telah menulis cek dan menghantarnya untuk membuat bayaran tertunggak, syarikat itu harus memotong hutangnya. Walaupun "cek di dalam mel", namun, syarikat yang memanipulasi tunai tidak akan memotong akaun yang kena dibayar dengan jujur ​​dan menuntut jumlah dalam aliran tunai operasi (OCF) sebagai tunai di tangan.

Syarikat juga boleh mendapatkan dorongan besar dengan menulis semua cek mereka lewat dan menggunakan overdraf. Rangsangan ini, bagaimanapun, adalah hasil daripada bagaimana Prinsip-prinsip Perakaunan Biasa yang Diterima (GAAP) merawat overdraf: mereka membenarkan, antara lain, untuk overdraf untuk diselaraskan ke akaun yang perlu dibayar, yang kemudiannya ditambah kepada aliran tunai operasi. Elaun ini dilihat sebagai kelemahan dalam GAAP, tetapi sehingga peraturan perakaunan berubah, anda akan bijak untuk meneliti nombor dan nota kaki untuk menangkap manipulasi sedemikian. (Untuk lebih banyak menganalisa ini, lihat Cara Membaca Kaki Kaki .)

Jualan Kenaikan Akaun
Cara lain syarikat mungkin meningkatkan aliran tunai operasi adalah dengan menjual kira-kira akaunnya. Ini juga disebut sekuritisasi. Agensi yang membeli akaun yang diterima akan membayar syarikat itu sejumlah wang, dan syarikat itu melepaskannya ke agensi ini hak untuk menerima uang yang dimiliki oleh pelanggan.Oleh itu, syarikat itu menjamin tunai daripada hutang belum terima mereka lebih awal daripada pelanggan membayarnya. Masa antara penjualan dan kutipan dipendekkan, tetapi syarikat sebenarnya menerima kurang wang daripada jika ia hanya menunggu pelanggan membayar. Oleh itu, tidak masuk akal bagi syarikat untuk menjual hutangnya hanya untuk menerima tunai lebih awal - melainkan ia mempunyai masalah tunai, dan mempunyai sebab untuk menutup prestasi negatif dalam ruang aliran tunai operasi.

Tunai Tidak Beroperasi Steroid subtler adalah kemasukan tunai yang diperoleh daripada operasi yang tidak berkaitan dengan operasi teras syarikat. Wang bukan operasi biasanya wang dari perdagangan sekuriti, atau wang yang dipinjam untuk membiayai perdagangan sekuriti, yang tidak ada kaitan dengan perniagaan. Pelaburan jangka pendek biasanya dibuat untuk melindungi nilai tunai yang berlebihan sebelum syarikat bersedia dan mampu meletakkan wang tunai untuk bekerja dalam operasi perniagaan. Ia mungkin berlaku bahawa pelaburan jangka pendek ini menghasilkan wang, tetapi bukan wang yang dihasilkan dari kuasa operasi teras perniagaan.

Oleh itu, kerana aliran tunai adalah metrik yang mengukur kesihatan syarikat, wang tunai dari operasi yang tidak berkaitan harus ditangani secara berasingan. Termasuk hanya akan memesongkan prestasi aliran tunai sebenar aktiviti perniagaan syarikat. GAAP memerlukan aliran tunai bukan operasi ini untuk didedahkan dengan jelas. Dan anda boleh menganalisis seberapa baik syarikat hanya dengan melihat jumlah aliran tunai korporat dalam penyata aliran tunai.

Permodalan Perbelanjaan Dipinta
Juga bentuk halus doping, kami mempunyai permodalan perbelanjaan yang dipersoalkan.

Berikut adalah cara kerja permodalan. Sebuah syarikat perlu membelanjakan wang untuk membuat produk. Kos pengeluaran dikeluarkan daripada pendapatan bersih dan oleh itu mengendalikan aliran tunai. Daripada mengambil alih perbelanjaan sekali gus, syarikat memanfaatkan perbelanjaan, mewujudkan aset di lembaran imbangan, untuk menyebarkan perbelanjaan dari masa ke masa - yang bermaksud syarikat boleh menghapuskan kos secara beransur-ansur. Urus niaga jenis ini masih direkodkan sebagai aliran tunai negatif pada penyata aliran tunai, tetapi adalah penting untuk diperhatikan bahawa apabila ia direkodkan ia dikelaskan sebagai potongan daripada aliran tunai daripada aktiviti pelaburan (bukan dari aliran tunai operasi). Jenis belanja tertentu - seperti pembelian peralatan perkilangan jangka panjang - melakukan permodalan waran kerana ia adalah sejenis aktiviti pelaburan.

Permodalan adalah dipersoalkan sekiranya perbelanjaan adalah perbelanjaan pengeluaran biasa, yang merupakan sebahagian daripada prestasi operasi aliran tunai syarikat. Sekiranya perbelanjaan operasi tetap dipermodalkan, mereka dicatatkan bukan sebagai perbelanjaan pengeluaran biasa tetapi sebagai aliran tunai negatif daripada aktiviti pelaburan. Walaupun benar jumlah angka ini - aliran tunai operasi dan aliran tunai pelaburan - tetap sama, aliran tunai operasi kelihatan lebih berotot daripada syarikat yang memotong perbelanjaan mereka pada masa yang tepat.Pada dasarnya, syarikat-syarikat yang terlibat dalam amalan perbelanjaan operasi yang memanfaatkan ini hanyalah menyulitkan perbelanjaan daripada satu ruangan dan yang lain untuk tujuan dianggap sebagai sebuah syarikat dengan aliran tunai operasi teras yang kukuh. Tetapi apabila syarikat memanfaatkan perbelanjaan, ia tidak dapat menyembunyikan kebenaran selama-lamanya. Perbelanjaan hari ini akan muncul dalam penyata kewangan esok, di mana stok akan mengalami akibatnya.
Sekali lagi, membaca nota kaki boleh membantu mendedahkan amalan yang mencurigakan ini.

Ringkasan Sama ada dunia sukan atau dunia kewangan, orang akan sentiasa mencari jalan untuk menipu; hanya satu jumlah peraturan yang melumpuhkan yang dapat menghapuskan semua peluang untuk persaingan yang tidak jujur ​​dan perniagaan memerlukan jumlah kebebasan operasi yang munasabah berfungsi dengan berkesan. Tidak setiap atlet berbasikal steroid anabolik, sama seperti banyak syarikat yang jujur ​​terhadap penyata kewangan mereka. Yang mengatakan, kewujudan steroid dan kaedah perakaunan tidak jujur ​​bermakna kita perlu merawat setiap pemenang emas dan setiap penyata kewangan syarikat dengan jumlah pengawasan yang betul sebelum kita menerimanya.