Perdagangan orang dalam adalah satu istilah yang menggambarkan penglihatan bilik belakang yang menyalahi undang-undang untuk membeli dan menjual saham mengenai maklumat yang tidak tersedia kepada orang ramai. Kita semua telah mendengar tentang kes-kes perdagangan haram oleh ketua korporat, tetapi beribu-ribu saham dibeli dan dijual setiap minggu oleh pihak korporat. Aktiviti orang dalam ini adalah sangat sah selagi garis panduan yang betul diikuti. Lebih penting lagi, ia mungkin alat yang berguna untuk membantu meningkatkan perdagangan anda.
Definisi dan Peraturan
Orang dalam ditakrifkan sebagai pegawai, pengarah atau pemilik 10% atau lebih daripada satu kelas saham dalam suatu perbadanan. Ini termasuk bukan sahaja eksekutif yang bekerja untuk syarikat, tetapi juga entiti lain seperti dana bersama, dana lindung nilai atau institusi yang memegang jumlah yang bersamaan dengan atau lebih daripada 10% saham terbitan dan tertunggak.
Orang dalam diperlukan untuk mengikuti satu set peraturan yang ketat seperti yang ditentukan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), yang merangkumi pelaporan apa-apa perdagangan tepat pada masanya. Peraturan-peraturan ini telah diperkuat oleh suruhanjaya untuk menentukan lebih jelas keadaan-keadaan di mana orang dalam boleh berdagang, seterusnya menjaringkan skala dalam keinginan orang ramai.
Berikutan beberapa skandal Wall Street, U. S. Congress mengambil bahagian dalam usaha pembersihan. Berikutan kekacauan Enron, Kongres menguatkuasakan Akta Sarbanes-Oxley 2002 yang kontroversial. Akta ini mengarahkan beberapa perubahan yang kuat terhadap keperluan pelaporan. Menurut Lon Gerber, pengarah penyelidikan orang dalam dengan Thomson Financial, orang dalam kini dikehendaki melaporkan dagangan pada hari kedua selepas urus niaga, bukan hari ke-10 bulan berikutan perdagangan yang dikehendaki di bawah peraturan lama. Keperluan pelaporan ini jauh ke arah meratakan lapangan permainan untuk pelabur runcit, menjadikan data orang dalam jauh lebih berkesan dan tepat pada masanya dalam proses.
Data
Rajah 1 adalah carta daripada S & P 500. Bagi angka 2, iaitu carta bar nisbah saham dalam saham yang dijual kepada saham yang dibeli dalam dolar, Thomson Financial menyediakan orang dalam -ratio, yang kemudiannya diplot menggunakan program spreadsheet dan kemudian dibina menjadi carta bar.
|
|
| Rajah 1 - Carta mingguan S & P 500 antara tahun 1997 dan 2003. Angka di bawah harga sesuai dengan tempoh penjualan orang dalam yang rendah (membeli tinggi) dan angka di atas carta harga hingga tempoh penjualan orang dalam yang tinggi angka 2. Garis hijau adalah paras tertinggi 30 hari dan garis merah, paras terendah 30 hari. Carta yang disediakan oleh MetaStock. com |
| yang mengikuti jejak orang dalam akan dilakukan dengan baik. Apabila nisbahnya berada pada paras yang tinggi, orang dalam menjual. Data yang disediakan oleh Thomson Financial. |
Sejumlah penerbitan laporan transaksi orang dalam seminggu dari data yang disediakan oleh Thomson Financial.Dua sumber yang terkenal ialah laporan Wall Street Journal "Insider Spotlight" dan laporan transaksi orang dalam Barron . Data urus niaga orang dalam percuma pada saham individu juga boleh didapati dari laman web seperti Yahoo! Kewangan. Adalah satu perkara yang mudah untuk memuat turun data setiap minggu ke dalam spreadsheet dan menganalisisnya dalam program carta kegemaran anda. Menganalisis Data Insider
Apakah hubungan antara urus niaga orang dalam dan harga saham dalam tempoh enam tahun yang lalu? Semasa kami menganalisis carta ini, kami dapat menentukan sama ada aktiviti membeli orang dalam yang tinggi (ketika nisbahnya sangat rendah) bertepatan dengan waktu yang baik untuk dibeli di pasaran, dan sama ada tahap jualan orang dalam yang sangat tinggi (apabila nisbahnya tinggi) akan mempunyai menunjukkan bahawa ia adalah masa yang baik untuk dijual. Seperti yang anda dapat lihat dari angka 1 dan 2, peniaga yang mengambil isyarat daripada orang dalam apabila mereka membeli (nisbah jualan / beli adalah terendah) akan dilakukan dengan baik. Mata rendah pada mata 1, 3, 5 dan 7 (dalam angka 2) di pasaran lembu, di mana orang dalam melakukan pembelian terbesar, akan memperoleh peniaga peniru yang cemerlang. Di pasaran beruang, membeli apabila orang dalam melakukannya pada mata 10, 12, 14 dan 16 akan menjadi strategi yang baik, walaupun anda akan berdagang dengan trend ini. Apakah hubungan antara urus niaga orang dalam dan harga saham dalam tempoh enam tahun yang lalu? Semasa kami menganalisis carta ini, kami dapat menentukan sama ada aktiviti membeli orang dalam yang tinggi (ketika nisbahnya sangat rendah) bertepatan dengan waktu yang baik untuk dibeli di pasaran, dan sama ada tahap jualan orang dalam yang sangat tinggi (apabila nisbahnya tinggi) akan mempunyai menunjukkan bahawa ia adalah masa yang baik untuk dijual. Seperti yang anda dapat lihat dari angka 1 dan 2, peniaga yang mengambil isyarat daripada orang dalam apabila mereka membeli (nisbah jualan / beli adalah terendah) akan dilakukan dengan baik. Mata rendah pada mata 1, 3, 5 dan 7 (dalam angka 2) di pasaran lembu, di mana orang dalam melakukan pembelian terbesar, akan memperoleh peniaga peniru yang cemerlang. Di dalamnya, membeli apabila orang dalam melakukannya pada mata 10, 12, 14 dan 16 akan menjadi strategi yang baik, walaupun anda telah berdagang dengan trend ini.
Bagaimana dengan menjual apabila orang dalam melakukan? Menurut Gerber, orang dalam beli adalah isyarat yang baik untuk diikuti tetapi penjualan orang dalam agak rumit. Orang dalam menggunakan saham dan opsyen terhad (yang dikeluarkan sebagai ganti tunai) untuk menambah atau, dalam sesetengah kes, hampir menggantikan gaji standard, jadi menggunakan data ini untuk menentukan masa untuk menjual kurang tepat. Apabila orang dalam membeli saham mereka sendiri, mereka berbuat demikian kerana mereka percaya stok itu naik. Walau bagaimanapun, apabila mereka menjual, mereka boleh berbuat demikian untuk beberapa sebab, bukan hanya kerana mereka percaya nilai saham mungkin turun.
Phil Roth, penganalisis teknikal kanan untuk Miller Tabak & Co., tetamu yang kerap di CNBC dan salah satu penerima pertama dari juruteknik Pasaran Bajet, mengatakan ini dalam e-mel yang menanggapi soalan mengenai penjualan orang dalam: < 999 "" Adalah penting untuk diingat bahawa kebanyakan orang dalam adalah pelabur, bukan pedagang dan mereka cenderung membeli saham dalam syarikat apabila mereka murah dan menjual apabila mereka mahal.Mereka tidak termotivasi oleh trend seperti pedagang. Transaksi orang dalam telah terbukti menjadi pembelian yang lebih baik daripada penunjuk menjual dalam pengalaman saya atas sebab-sebab yang anda gariskan [di dua perenggan di atas]. "
Ini mungkin menjelaskan mengapa pasaran yang diwakili oleh S & P 500 (angka 1) tidak jatuh dengan ketara setiap kali orang dalam menjual / membeli nisbah mencapai tahap yang tinggi Dengan mengikuti petunjuk orang dalam untuk dijual seperti yang dibuktikan dalam angka 2 di mata 2, 4 dan 6, peniaga akan ditinggalkan daripada tindakan menaik yang diikuti. apabila orang dalam tidak akan mula membayar sehingga pasaran mula berubah pada mata 8 dan 9.
Semasa pasar beruang, menjual dengan orang dalam pada mata 11, 13 dan 15 akan menjadi strategi yang lebih baik. tahap melampau orang dalam pasaran lembu tidak boleh digunakan sebagai isyarat menjual bebas, ia menimbulkan persoalan: apabila orang dalam memunggah saham mereka seperti tidak ada esok, apakah itu benar-benar masa terbaik untuk dibeli?
Kesimpulan - Ingat untuk Menggunakan Alat Lain
Terdapat sedikit keraguan t yang sebagai penunjuk sentimen, pembelian orang dalam dan jualan boleh menjadi alat pengesahan perdagangan yang berkesan apabila digunakan bersama dengan penunjuk teknikal lain seperti garis arah dan lintasan purata bergerak oleh mereka yang tahu bagaimana untuk membaca tanda-tanda.
Penting apabila menggunakan penunjuk sentimen bahawa garis trend dipecahkan sebelum isyarat dijalankan, tetapi jelas bahawa urus niaga orang dalam menyediakan isyarat amaran awal berguna dalam tempoh enam tahun yang lalu. Untuk maklumat lanjut mengenai perdagangan insider lihat
Apabila Orang Dalam Membeli, Sekiranya Anda Sertai Mereka?
dan Membongkar Dagangan Insider .
Apakah perbezaan antara perdagangan orang dalam dan maklumat orang dalam?
Belajar tentang maklumat dalaman dan perdagangan orang dalam dan perbezaan antara kedua-dua; kedua-duanya melibatkan maklumat bukan awam sebuah syarikat awam yang didagangkan.
Bolehkah anda secara tidak sengaja terlibat dalam perdagangan orang dalam?
Mengetahui mengapa mungkin melakukan perdagangan orang secara tidak sengaja dan mengapa undang-undang perdagangan orang dalam membuat tidak konsisten logik dalam pelaksanaannya.
Jika salah satu stok anda berpecah, tidakkah itu menjadikannya pelaburan yang lebih baik? Jika salah satu stok anda berpecah 2-1, tidakkah anda mempunyai dua kali lebih banyak saham? Bukankah bahagian pendapatan syarikat anda akan dua kali lebih besar?
Malangnya, tidak. Untuk memahami mengapa ini berlaku, mari kita semak mekanik pemisahan saham. Pada asasnya, syarikat memilih untuk memecah saham mereka supaya mereka dapat menurunkan harga dagangan stok mereka kepada pelbagai yang dianggap selesa oleh kebanyakan pelabur. Psikologi manusia adalah apa yang sebenarnya, kebanyakan pelabur lebih selesa membeli, katakan, 100 saham saham $ 10 berbanding 10 saham $ 100 saham.