Pasaran Bon Jumlah Vanguard (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 88 + 0. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah pertukaran mata wang dana (ETF) yang diwujudkan oleh Vanguard untuk mengesan prestasi Barclays US Aggregate Float Index Index, yang merupakan indeks bon berwajaran pasaran yang luas. Dalam tempoh lima tahun yang lalu, dana menunjukkan purata pulangan tahunan sebanyak 3. 28%; sejak penubuhannya pada tahun 1986, dana itu menunjukkan pulangan purata tahunan sebanyak 4. 6%.

Sekuriti pendapatan tetap merupakan pelaburan yang agak selamat yang dapat memberikan aliran tunai yang stabil kepada pelabur. BND berdagang seperti mana-mana stok lain, namun ia menyediakan pelabur dengan pendedahan kepada bon kerajaan, korporat dan asing yang perlu membeli sekuriti pendapatan tetap ini.

The Total Vanguard Bond Market melabur dalam pelbagai bon awam, korporat, gred pelaburan, bon dan denominasi mata wang asing. Dana ini juga membeli sekuriti yang disokong gadai janji dan aset yang disokong terutamanya dengan tempoh matang selama satu tahun. Vanguard menggunakan proses pensampelan proprietari untuk memilih sekuriti pendapatan tetap untuk BND untuk memastikan risiko dan imbangan imbangan yang munasabah.

Vanguard Jumlah portfolio Pasaran Bon adalah sangat miring ke arah kerajaan gred pelaburan dan bon sekuriti. Sekitar 42% daripada pegangan dana tertumpu kepada bon agensi U. S. kerajaan dan U. S.. Kira-kira 24. 5% daripada portfolio tertumpu dalam bon korporat, manakala 23% daripada pegangannya dilaburkan dalam bon-bon bersegurit.

Kira-kira 90% daripada semua dana yang dilabur Jumlah Bon Pasaran Utama berada di U. S. sekuriti pendapatan tetap, sementara seluruh pegangannya tersebar di antara negara-negara yang berkembang pesat, seperti Kanada, Perancis, United Kingdom dan Jerman.

Ciri

Vanguard mengurus dan menasihati BND. Dana Vanguard menonjol untuk nisbah perbelanjaan tahunan mereka yang rendah. Vanguard Total Bond Market mempunyai nisbah perbelanjaan 0,07%, yang merupakan 75% lebih rendah dari rata-rata nisbah biaya dana yang mengejar strategi investasi yang sama. Nisbah perbelanjaan yang rendah adalah disebabkan oleh strategi pelaburan pasif dana dan nisbah perolehan yang agak rendah sebanyak 72% pada 31 Disember 2014.

Pelabur boleh membeli saham Vanguard Total Bond Market di New York Stock Exchange. Selain itu, dana itu disediakan secara percuma daripada caj komisen dengan platform broker tertentu.

Kesesuaian dan Cadangan

Risiko terbesar untuk ETF seperti Vanguard Total Bond Market yang melabur dalam pendapatan tetap adalah risiko risiko mungkir dan risiko kadar faedah. Jika sekuriti yang dipegang oleh ETF adalah gred spekulatif, risiko kegagalan lalai boleh menjadi ketara, tetapi begitu juga potensi pelaburan yang meningkat sekiranya kegagalan berlaku.Risiko kadar faedah adalah kebimbangan lain untuk dana pendapatan tetap. Sekiranya kadar faedah meningkat, harga sekuriti pendapatan tetap dengan kadar faedah yang lebih rendah cenderung turun untuk menyamakan hasil dengan kadar pasaran utama.

Portfolio dana Vanguard Total Bond Market berwajaran tinggi ke arah kerajaan gred pelaburan dan bon sekuriti, yang menyumbang hampir 70% daripada portfolio dana, yang jauh lebih tinggi berbanding peruntukan 20% untuk dana yang sama yang melabur dalam pendapatan tetap sekuriti. Peruntukan ini menghasilkan pegangan berkualiti tinggi dengan risiko mungkir yang lebih rendah dan penarafan kredit purata AA, yang lebih baik berbanding dengan penilaian purata dana yang serupa BBB. Walau bagaimanapun, ini datang dengan perbelanjaan pulangan yang dijangka lebih rendah disebabkan oleh spread yang lebih rendah yang diarahkan oleh sekuriti dana.

Dari segi teori portfolio moden (MPT), dana Vanguard Total Bond Market sesuai untuk pelabur yang berminat dalam strategi pendapatan tetap. Oleh kerana profil risiko yang lebih rendah, potensi pertumbuhan sangat terhad, tetapi risiko penurunan adalah rendah disebabkan oleh aset dana yang berkualiti tinggi.

Pulangan purata tahunan lima tahun sebanyak 3. 28% adalah sedikit di bawah pulangan sebanding 3. 41% untuk Barclays U. S. Agregat Bond TR USD, indeks penanda aras dana. Dana ini mempunyai tempoh purata 5,7 tahun, yang agak lama daripada tempoh 4. 9 tahun untuk dana dalam kategori bon pertengahan, mendedahkan Vanguard Total Bond Market kepada risiko kadar faedah yang lebih tinggi. Dana ini mempunyai beta lima tahun sebanyak 04 dan R-kuadrat sebesar 0. 99, menunjukkan bahawa ia sangat serupa dengan indeks penanda arasnya.

Dana ini paling sesuai untuk pelabur yang berminat untuk memperuntukkan sebahagian portfolio mereka ke dalam sekuriti pelaburan U. S. sekuriti pendapatan tetap dengan risiko turun naik yang rendah dan turun naik, tetapi dengan pulangan yang dijangka lebih rendah kerana risiko lalai yang rendah.