Salah satu kebimbangan utama bagi pelabur individu ialah keselamatan wang mereka, dan ia sering memberi impak kepada pelaburan apa yang mereka pilih. Walaupun bon Perbendaharaan dan deposit bank menjamin tahap keselamatan modal yang tinggi, ekuiti dan dana bersama membawa risiko kerugian, yang sebahagian besarnya boleh menjejaskan modal yang dilaburkan. Produk derivatif seperti opsyen dan niaga hadapan membawa tahap risiko yang lebih tinggi, kerana seseorang boleh kehilangan lebih daripada sekadar jumlah yang dilaburkan.

Banyak syarikat dana bersama yang menggunakan konsep "perlindungan modal", dan beberapa telah melancarkan dana jaminan modal dan nota dilindungi utama (PPN). Produk ini menyediakan potensi pulangan yang meningkat, sambil menjamin pemeliharaan jumlah yang dilaburkan. Menariknya, pelabur individu boleh menggabungkan pilihan binari dengan bon untuk menghasilkan produk pelaburan yang dilindungi modal (CPI) yang serupa dengan mereka sendiri. Tidak ada caj pengurusan dana untuk membayar, dan anda boleh memutuskan cara mengkonfigurasinya.

Artikel ini mengasumsikan kebiasaan asas pembaca dengan pilihan .

Pengenalan Pantas kepada Opsyen Perduaan

Pilihan perduaan adalah instrumen perdagangan yang popular yang mempunyai struktur pembayaran "semua-atau-tiada" yang unik. Dengan New York Stock Exchange memperkenalkan versi pilihan perduaannya sendiri di bawah nama Derivatif Pulangan Perduaan (juga dipanggil ByRDs), populariti pilihan binari dijangka akan mendapat momentum selanjutnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengenalan kepada Derivatif Pulangan Perduaan NYSE.)

Berdasarkan sama ada harga penyelesaian akhir yang mendasar di atas atau di bawah harga mogok, pulangan dari pilihan binari dimuktamadkan. Anggapkan anda membeli pilihan panggilan binari dengan harga mogok $ 50 pada saham asas dengan membayar premium pilihan $ 33. Sekiranya harga dasar menetap di atas $ 50 pada tarikh tamat tempoh, maka pembeli akan memperoleh $ 100 sebagai ganti rugi binari ("semua"). Jika ia berakhir pada atau di bawah $ 50, pembeli tidak mendapat pulangan ("tidak ada").

Dalam bekas, keuntungan bersih pembeli pilihan binari adalah $ 100 (Payoff) - $ 33 (Premium Paid) = $ 67. Dalam kes terakhir, dia mengalami kerugian sebanyak $ 33 kerana pilihan perduaannya tamat tidak bernilai, dan dia tidak mendapat apa-apa. (Untuk maklumat lanjut, lihat Bagaimana Perduaan Pilihan Perduaan NYSE Baru dan Panduan Untuk Opsyen Perduaan Perdagangan Di U. S.)

Mari kita lihat bagaimana pelaburan yang dilindungi modal dapat dibuat menggunakan pilihan binari. Anggapkan Mike mempunyai $ 2,000 yang dia mahu melabur untuk pulangan yang lebih tinggi, tetapi dia juga mahu beberapa perlindungan untuk pelaburan awal.

Perlindungan Modal

U. S. Bon Perbendaharaan memberikan pulangan bebas jaminan yang terjamin. Anggapkan satu tahun bon Treasury menawarkan pulangan 6%.

Pulangan bon dikira menggunakan formula:

Matang Amaun = Prinsipal * (1 + Kadar%) ^Masa ,

di mana Kadar adalah dalam peratusan, dan Masa adalah bertahun-tahun.

Melabur $ 2, 000 dalam bon ini selama satu tahun akan mendapat Mike jumlah kematangan:

Jumlah Kematangan = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0. ) = $ 2, 120.

Bagi Mike untuk memelihara modalnya $ 2, 000, formula di atas boleh dibina semula. Beliau pada dasarnya perlu menjawab soalan ini - Berapa banyak yang perlu saya melabur hari ini untuk mendapatkan $ 2, 000 sebagai jumlah matang selepas satu tahun?

Di sini, Jumlah Kematangan = $ 2, 000, Kadar = 6%, Masa = satu tahun, dan kita perlu mencari prinsipal.

Menetapkan semula formula di atas: Prinsipal = Jumlah Kematangan / (1 + Kadar%) ^Masa .

Principal = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8.

Melabur $ 1, 886. 8 dalam bon di atas akan memperoleh modal Mike, kerana ia akan mendapat $ 2,000 kematangan.

Pulangan Ke Atas

Jumlah yang tinggal ($ 2, 000 - $ 1, 886. 8) = $ 113. 2 boleh digunakan untuk membeli pilihan binari, yang menawarkan potensi pulangan tinggi. Anggapkan Mike percaya bahawa saham ABC Inc. yang kini berdagang pada $ 30 berpotensi mencecah $ 55 dalam masa satu tahun. Opsyen panggilan binari yang terdapat di stok ini dengan satu tahun sehingga tamat tempoh dan harga mogok $ 50 tersedia pada $ 37. Dia boleh membeli tiga pilihan binari tersebut berjumlah $ 111, yang sesuai dengan wang yang ada ($ 113.2).

Jika andaian Mike menjadi kenyataan, dan stok ABC mencapai $ 55 (atau bahkan lebih dari $ 50), setiap pilihan binarinya akan memberikannya $ 100 bayaran ($ 300 untuk tiga pilihan binari). Jumlah pulangannya dari bon dan opsyen binari datang kepada ($ 2, 000 + $ 300) = $ 2, 300. Jumlah keseluruhannya yang dilaburkan sekitar $ 2,000, pulangan peratusan bersihnya datang ($ 2, 300 - $ 2,000) / $ 2 , 000 * 100% = 15%. Dalam kes ini, modalnya tetap dipelihara dan dia juga mendapat lebihan pulangan .

Jika andaian Mike berubah menjadi palsu, dan stok ABC tidak dapat menyerang harga mogok $ 50, maka dia kehilangan premium pilihannya $ 111. Dalam kes ini, dia kehilangan pulangan berlebihan, tetapi modalnya tetap dilindungi.

Dalam kedua-dua kes, modal tetap dilindungi. Potensi pulangan ke atas datang dari pilihan binari, yang mungkin atau tidak boleh membawa kepada pulangan yang tinggi.

Varian dan Kelemahan

Walaupun produk siap sedia mungkin boleh didapati dari rumah dana di pasaran, mereka mungkin datang dengan kos yang tinggi dan mungkin tidak sesuai dengan pilihan pelaburan atau aset pendasar individu. Mewujudkan produk pelaburan yang dilindungi modal itu membolehkan individu fleksibiliti untuk memilih pilihan keselamatan, ufuk pelaburan, atau bon mereka.

Jika anda mempunyai pandangan menurun pada keselamatan, anda boleh membeli pilihan meletakkan binari yang memberi pulangan yang positif pada penurunan harga yang mendasari. Varian lain termasuk membatasi tahap perlindungan modal dari 100% ke bawah - katakan 90%, 80% atau 50%. Ini akan meninggalkan lebih banyak wang sisa yang tersedia untuk membeli pilihan binari, yang akan membawa kepada potensi pulangan yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, kerana ini datang dengan kos mengurangkan perlindungan modal, anda harus mengkonfigurasi kombinasi mengikut selera risiko anda sendiri.

Subset di atas adalah untuk menyebarkan wang sisa merentasi pelbagai pilihan binari pada stok asas yang berbeza yang tidak tersurat.Ini meningkatkan potensi pulangan, sekurang-kurangnya satu (atau beberapa) pilihan perduaan pada underlyings yang berbeza boleh memberikan pulangan yang lebih tinggi. Walau bagaimanapun, anda perlu berhati-hati dengan kos urus niaga yang tinggi yang boleh memakan keuntungan.

Pilihan perdagangan di lot, dan anda mungkin tidak selalu mendapat bilangan pilihan yang diperlukan untuk pengiraan. Para pelabur yang tidak peduli juga menjadi pilihan untuk membeli opsyen yang berisiko dengan harga yang tinggi, yang sering menyebabkan tiada pulangan. Walaupun modal kelihatan dilindungi, peluang peluang modal menyebabkan kerugian. Inflasi tersembunyi yang digabungkan dengan kos peluang mengurangkan nilai sebenar modal berbanding cakrawala pelaburan.

Bottom Line

Pilihan sering dilihat sebagai instrumen berisiko tinggi, tetapi penggunaannya yang efisien, dengan pertimbangan yang teliti dan kombinasi yang tepat, dapat menghasilkan pulangan yang lebih baik. Pelaburan yang dilindungi modal menggunakan pilihan binari boleh dibuat dengan mudah oleh individu sendiri. Mereka menawarkan alternatif yang seimbang dan cekap kepada saham berisiko dan dana bersama, memandangkan pelaburan dalam syarikat itu sering mengakibatkan kerugian modal.