Ini boleh menjadi sangat mudah untuk ditangkap dalam keadaan gembira betapa besarnya dana yang diperdagangkan (ETF). Namun, mereka masih mempunyai banyak risiko yang sama seperti stok dan dana bersama, serta beberapa risiko unik untuk ETF. Lihatlah "cetakan bagus" untuk ETF.

Risiko Cukai

Kecekapan cukai adalah salah satu kelebihan ETF. Walaupun ETF tertentu, seperti ETF Indeks Saham ETF, datang dengan kecekapan cukai yang besar, banyak jenis lain tidak. Sebenarnya, tidak memahami implikasi cukai ETF yang dilaburkan dapat menambahkan kejutan buruk dalam bentuk tagihan cukai yang lebih besar daripada yang diharapkan. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF atau Dana Bersama: Bagaimana Tahu Yang Yang Digunakan .)

ETF mencipta kecekapan cukai dengan menggunakan pertukaran dalam bentuk dengan peserta yang sah (AP). Daripada pengurus dana yang perlu menjual stok untuk menampung penebusan seperti yang mereka lakukan dalam dana bersama, pengurus ETF menggunakan pertukaran unit ETF untuk stok sebenar dalam dana. Ini mewujudkan satu senario di mana keuntungan modal di stok sebenarnya dibayar oleh AP dan bukan dana. Oleh itu, anda tidak akan menerima pengagihan keuntungan modal pada akhir tahun.

Walau bagaimanapun, sebaik sahaja anda bergerak dari ETF indeks, terdapat lebih banyak isu percukaian yang berpotensi berlaku. Sebagai contoh, ETF yang diuruskan secara aktif mungkin tidak melakukan semua jualan mereka melalui pertukaran dalam bentuk. Mereka sebenarnya boleh menanggung keuntungan modal yang kemudiannya perlu diedarkan kepada pemegang dana. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana ETFs Fit ke Portfolio Anda .)

Jika ETF adalah dari pelbagai antarabangsa, ia mungkin tidak mempunyai keupayaan untuk melakukan pertukaran dalam jenis. Sesetengah negara tidak membenarkan penebusan dalam bentuk, sekali gus mewujudkan isu-isu keuntungan modal.

Jika ETF menggunakan derivatif untuk mencapai matlamatnya, maka akan ada pengagihan keuntungan modal. Anda tidak boleh melakukan pertukaran dalam-jenis untuk jenis instrumen ini, jadi mereka mesti dibeli dan dijual di pasaran biasa. Dana yang biasanya menggunakan derivatif adalah dana leveraged, dan dana songsang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Yang Harus Anda Ketahui Pelabur Mengenai ETF .)

Akhirnya, ETF komoditi mempunyai implikasi cukai yang sangat berbeza bergantung kepada bagaimana dana itu tersusun. Terdapat tiga jenis struktur dana dan termasuk: amanah pemberi pinjaman, perkongsian terhad (LP) dan nota tukaran bursa (ETN). Setiap struktur ini mempunyai peraturan cukai yang berlainan. Sebagai contoh, jika anda berada dalam kepercayaan pemberi cadangan untuk logam mulia anda dikenakan cukai seolah-olah ia boleh ditagih.

Takeaway adalah bahawa pelabur ETF perlu memberi perhatian kepada apa yang ETF melabur dalam, di mana pelaburan tersebut terletak dan bagaimana dana sebenar berstruktur. Sekiranya anda mempunyai keraguan mengenai implikasi percukaian cukai dengan penasihat cukai anda.(Untuk lebih lanjut, lihat: Apa yang Perlu Diingatkan Apabila Menggunakan ETF dalam Portfolio .)

Risiko Dagangan

Salah satu aspek yang paling berfaedah untuk melabur dalam ETF ialah hakikat bahawa anda boleh beli seperti stok. Walau bagaimanapun, ini juga mewujudkan banyak risiko yang boleh menjejaskan pulangan pelaburan anda.

Mula-mula ia boleh mengubah minda anda dari pelabur kepada peniaga yang aktif. Sebaik sahaja anda mula mencuba untuk memasarkan pasaran atau memilih sektor panas yang seterusnya, anda mudah terjebak dalam dagangan biasa. Perdagangan biasa menambah kos kepada portfolio anda dengan itu menghapuskan salah satu manfaat ETF, yuran yang rendah. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat: ETF vs Dana Bersama: Undian Rendah .)

Selain itu, perdagangan biasa untuk mencuba dan masa pasaran sangat sukar untuk berjaya. Malah pengurus dana yang dibayar berjuang untuk melakukan ini setiap tahun, dengan kebanyakan tidak memukul indeks. Walaupun anda boleh membuat wang, anda akan terus ke hadapan untuk mengekalkan indeks ETF dan tidak mengurusnya.

Akhir sekali, sambil menambah kepada negatif yang berlebihan, anda menanggung risiko lebih banyak kecairan. Tidak semua ETF mempunyai asas aset yang besar atau jumlah dagangan yang tinggi. Sekiranya anda mendapati diri anda dalam dana yang mempunyai spread bid-ask yang besar dan jumlah yang rendah anda boleh menghadapi masalah dengan menutup kedudukan anda. Bahawa ketidakcekapan harga dapat menelan belanja lebih banyak dan bahkan menanggung kerugian yang lebih besar jika anda tidak dapat keluar dari dana secara tepat waktu. (Untuk lebih lanjut, lihat: Lebih Besar dengan ETF, Reksadana? )

Peningkatan Risiko Portfolio

Terdapat banyak jenis risiko yang datang dengan portfolio, semuanya dari risiko pasaran hingga risiko politik kepada risiko perniagaan. Dengan ketersediaan ETF khusus yang luas, mudah untuk meningkatkan risiko anda di semua kawasan dan dengan itu meningkatkan risiko keseluruhan portfolio anda.

Setiap kali anda menambah dana negara, anda menambah risiko politik dan kecairan. Jika anda membeli ke ETF yang dimanfaatkan, anda akan menguatkan berapa banyak anda akan kehilangan jika pelaburannya turun. Anda juga boleh dengan cepat merosakkan peruntukan aset anda dengan setiap perdagangan tambahan yang anda buat, sehingga meningkatkan risiko pasaran anda secara keseluruhan. (Untuk maklumat lanjut, sila lihat: Mengapa Dana Paling Berbayar Tidak Selalunya Pilihan Terbaik .)

Dengan dapat berdagang masuk dan keluar dari ETF dengan banyak tawaran khusus, mudah untuk dilupakan untuk meluangkan masa untuk memastikan anda tidak terlalu membuat portfolio anda terlalu berisiko. Mencari ini akan berlaku apabila pasaran turun dan tidak banyak yang dapat anda lakukan untuk memperbaikinya.

Line Bottom

ETF telah menjadi sangat popular kerana banyak kelebihan yang mereka tawarkan. Namun, pelabur perlu ingat bahawa mereka bukan tanpa risiko. Ketahui risiko dan merancang di sekelilingnya maka anda boleh memanfaatkan sepenuhnya keuntungan ETF. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bilakah Rangkaian Mutlak Pilihan Pelaburan Terbaik? )