Bagi kebanyakan orang pilihan saham adalah tambahan kepada pampasan asas mereka dan peluang untuk keuntungan jika syarikat itu berfungsi dengan baik. Namun setiap tahun, dianggarkan lebih daripada 10% pilihan dalam mata wang tamat tidak dilaksanakan. Beberapa pemilik pilihan kesilapan yang lain termasuk menjual saham-saham yang dimiliki awal dan hilang pada penghargaan masa depan, tidak mengambil tindakan untuk melindungi keuntungan apabila pilihan telah dihargai nilai, menunggu sehingga minit terakhir dan melaksanakan pilihan pada tamat tempoh, gagal merancang untuk cukai sehingga mereka disebabkan, dan tidak mempertimbangkan isu-isu kepelbagaian risiko dan portfolio. Kami akan membantu anda menguruskan pilihan saham anda dengan lebih berkesan.

Perkara pertama dahulu. Terdapat dua jenis pilihan saham yang mempunyai peraturan yang berbeza dan isu-isu cukai: pilihan saham insentif (ISO) dan pilihan saham tidak berkelayakan (NSO). Sebelum melaksanakan apa-apa adalah penting untuk memahami bagaimana ISO dan NSO dikenakan cukai.

Percukaian

Di bawah ISO, tidak ada liabiliti cukai apabila anda menjalankan opsyen dan memegang stok, sehingga anda sebenarnya menjual stok atau membuat pelupusan tidak laku penjualan. Apabila anda menjual stok, perbezaan antara amaun yang anda bayar dan amaun yang anda terima dari penjualan dikenakan cukai sebagai pendapatan keuntungan modal (atau kerugian). Untuk memenuhi syarat untuk mendapatkan keuntungan modal jangka panjang, anda mesti memegang saham ISO untuk sekurang-kurangnya satu tahun dan sehari dari tarikh latihan. Jika anda menjual saham dalam tempoh kurang daripada 12 bulan, anda akan dikenakan cukai pendapatan biasa, yang tertakluk kepada cukai keselamatan persekutuan, negeri, tempatan dan sosial. Amaun yang boleh dicukai (atau kerugian) biasanya diukur dengan perbezaan antara nilai pasaran saksama pada tarikh pelaksanaan dan harga opsyen. Walau bagaimanapun, pelaksanaan ISO boleh mencetuskan cukai minimum alternatif (AMT).

Apabila anda menjalankan NSO, anda boleh dikenakan cukai dua kali: pada masa latihan dan sekali lagi pada penjualan stok. Sebarang keuntungan pada masa latihan dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa. Sekiranya anda memegang stok dan menjualnya pada suatu masa akan datang, anda akan membayar cukai keuntungan modal atas apa-apa penghargaan tambahan (bererti apa-apa apresiasi stok dari harga semasa latihan). Adalah penting untuk diingat bahawa rawatan keuntungan modal jangka panjang hanya terpakai jika stok dipegang selama lebih dari satu tahun dari tarikh latihan.

Strategi

Berikut adalah beberapa strategi untuk dipertimbangkan jika anda mempunyai opsyen saham:

1. Latihan tanpa tunai di mana opsyen diberi hak dilaksanakan pada harga atau tamat tempoh yang telah ditentukan. Dengan senaman tanpa tunai tidak ada kos saku. Opsyen dilaksanakan dan saham tersebut dijual dengan serta-merta. Hasil bersih (harga pasaran kurang biaya opsyen, yuran transaksi dan cukai) disimpan dalam akaun anda beberapa hari kemudian.
2. Memegang tanpa tunai adalah apabila anda menjalankan pilihan yang mencukupi untuk membeli baki saham tanpa menggunakan wang tunai tambahan. Dalam strategi ini, anda pada masa yang sama bersenam dan menjual saham yang cukup untuk menampung kos melaksanakan opsyen (dan cukai). Anda menerima baki saham dan sebarang saham pecahan akan dibayar secara tunai.
3. Menetapkan pelan untuk menjejaki harga stok yang mendasari dan secara sistematik melaksanakan pilihan-pilihan dalam bentuk wang sebelum tamat tempoh atau pada harga sasaran yang ditetapkan untuk menangkap keuntungan. Jika harga saham terus meningkat, teruskan melaksanakan pilihan tambahan. Ini adalah keadaan di mana anda tidak mahu cukai memacu keputusan anda. Anda mungkin lebih baik menjalankan pilihan dan memindahkan stok ke akaun pembrokeran di mana anda boleh meletakkan perintah berhenti untuk melindungi keuntungan anda jika harga stok tiba-tiba terjun. Perlu diingat bahawa jika harga stok jatuh dan pilihannya tidak dilaksanakan, anda tidak akan mendapat keuntungan.
4. Mematuhi pelaksanaan pilihan untuk membantu menguruskan cukai. Kebanyakan syarikat menahan beberapa cukai apabila opsyen dilaksanakan. Walau bagaimanapun, itu mungkin tidak cukup untuk menampung liabiliti cukai penuh anda. Sekiranya opsyen dilaksanakan pada bulan Januari, Februari atau Mac, stok boleh diadakan selama 12 bulan, membenarkan saham itu dijual dan menerima rawatan cukai keuntungan modal, dan kemudian dijual dalam tahun kalendar berikutnya untuk membantu menampung apa-apa cukai yang perlu dibayar. Sebagai contoh, opsyen pelaksanaan pada bulan Februari 2016 dan kemudian menjual saham pada bulan Mac 2017. Cukai 2016 dari pelaksanaan awal tidak akan dibayar sehingga April 2017. Jika anda menggunakan strategi ini, pastikan anda meletakkan pesanan berhenti sekiranya stok jatuh harga. Diberikan, sebarang keuntungan akan dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa, tetapi anda tidak perlu membuat dana lain untuk menampung kewajiban cukai anda.
5. Jika rancangan itu membenarkan, pertimbangkan swap stok. Dalam strategi ini, senaman pilihan dibiayai menggunakan stok syarikat yang sudah anda miliki. Swap stok ialah pertukaran tertunda cukai. Anda menyerahkan saham yang cukup untuk menyamai harga pelaksanaan pilihan yang anda merancang untuk bersenam. Asas kos dan tempoh pegangan dalam saham lama membawa kepada saham baru. Sebarang unsur tawar tambahan akan dikenakan cukai. Ini mengelakkan sebarang liabiliti cukai ke atas penghargaan tidak nyata dalam saham-saham lama, sehingga saham akhirnya dijual. Ia juga akan menyediakan dana untuk melaksanakan pilihan tanpa perlu mengikat modal tambahan.
6. Jika anda menjangkakan stok syarikat secara signifikan menghargai nilai, buat pilihan 83 (b). Dalam strategi ini, anda melaksanakan pilihan sebelum meletak hak. Unsur belanjawan itu dikenakan cukai seolah-olah pilihan telah ditetapkan. Sebaik sahaja opsyen itu benar dan memegang keperluan tempoh dipenuhi, sebarang keuntungan dikenakan cukai pada kadar keuntungan modal. Ini boleh membantu mengelakkan AMT jika pilihan raya dibuat apabila elemen murah kecil. Perlu diingat, walaupun opsyen telah dilaksanakan, pemiliknya tidak mempunyai kawalan sehingga mereka melengkapkan sepenuhnya, dan terdapat risiko saham tidak akan menghargai atau menurun nilai.
7. Hadiah NSO jika pelan itu dibenarkan. Pemindahan itu tidak dianggap sebagai hadiah yang lengkap sehingga opsyen dipenuhi, dan penderma bertanggungjawab terhadap sebarang cukai pendapatan yang disebabkan oleh unsur tawar-menawar. Strategi ini membolehkan anda menghapus nilai pilihan dari harta pusaka anda dan memindahkan penghargaan masa depan kepada orang lain, mungkin dalam kurungan cukai yang lebih rendah.
8. Sekiranya anda telah menjalankan ISO dan harga stok stok yang mendasari, pertimbangkan pelupusan yang hilang kelayakan. Ini mencacatkan ISO daripada menerima rawatan cukai yang menguntungkan-pada dasarnya menjadikannya menjadi NSOs. Opsyen menjadi hilang kelayakan selepas menjalankan dengan menjual stok sebelum memenuhi syarat tempoh pegangan. Dalam sesetengah kes, pelupusan kecualikan yang disengajakan boleh digunakan jika ISO telah dilaksanakan dan kemudian harga stok terjun sebelum saham itu dijual. Latihan ini akan dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa yang mengelakkan isu AMT.

Bottom Line

Pilihan adalah insentif yang hebat dan perlu diuruskan. Bergantung pada situasi kewangan anda, menggunakan lebih daripada satu strategi mungkin pendekatan terbaik. Dan sentiasa mempertimbangkan kepelbagaian portfolio dan mengurangkan risiko dengan tidak membina kedudukan tertumpu (lebih daripada 5% daripada pelaburan anda) dalam satu stok.