Kebanyakan pelabur dana bersama akan menjadi sukar untuk menamakan lebih daripada satu atau dua pegangan teratas dalam dana kegemaran mereka. Ini kerana para pelabur dana cenderung untuk membandingkan dana bersama berdasarkan prestasi mereka, tanpa memberi banyak pemikiran kepada stok, bon dan instrumen kewangan lain yang disimpan dalam dana. Dengan sifat mereka, dana bersama adalah bentuk pasif pelaburan: kami percaya bahawa pengurus dana bersama mempunyai kepakaran untuk memilih pelaburan "betul" yang akan memberikan pulangan terbaik dalam portfolio kami.

Tutorial: Asas-asas Dana Runcit

Sebagai pelabur individu, kita jarang mempunyai portfolio yang cukup besar untuk membuat pilihan ekuiti atau bon individu. Akibatnya, portfolio runcit purata biasanya tidak mempunyai kepelbagaian dengan saham saham individu, dan kami pemegang dana bersama tertakluk kepada risiko yang tidak wajar daripada satu atau dua pilihan buruk yang membentuk peratusan besar jumlah pegangan kami. Atas sebab-sebab ini, pelabur runcit yang tidak berpuas hati dengan pendekatan pasif dana bersama dan mahu mengambil peranan yang lebih aktif dalam memilih ekuiti akan menjadi baik untuk menyertai kelab pelaburan. (Ketahui lebih lanjut dalam Manfaat Dari Kelab Pelaburan yang Memenangi .)

Manfaat Kelab Pelaburan
Anda boleh memikirkan kelab pelaburan sebagai dana berskala kecil di mana keputusan dibuat oleh jawatankuasa bukan profesional. Malah, sebuah kelab pelaburan boleh diwujudkan sebagai entiti undang-undang, sama ada sebagai perkongsian undang-undang atau sebagai suatu perbadanan liabiliti terhad, menjadikan rangka kerja sama dengan prinsipnya kepada dana bersama. Paling penting, kelab pelaburan menghindari yuran pengurusan yang sering membebankan semua levi dana bersama kepada pemegang unit mereka - yuran yang boleh memberi impak besar kepada pulangan keseluruhan yang disediakan oleh dana bersama.

Tetapi faedah kelab pelaburan datang dengan kaveat utama: pulangan (atau kerugian) yang dimiliki oleh kelab sepenuhnya bergantung kepada ahli kelab dan kebolehan mereka untuk memilih pelaburan yang tepat untuk dana kumpulan mereka. Apabila kami membeli dana bersama dari syarikat dana utama, kami secara efektif membeli pendidikan, pengalaman, kemahiran dan disiplin para pengurus dana bersama yang diamanahkan dengan wang kami. Apabila kami menyertai kelab pelaburan, kami cuba meniru (dan memperbaiki) sebahagian daripada atribut pengurusan tersebut, tetapi dalam suasana yang tidak profesional.

Sebuah kelab pelaburan tipikal akan bermesyuarat secara kerap (biasanya setiap bulan) untuk mengkaji portfolionya yang sedia ada dan untuk mengambil cadangan daripada ahli kelab mengenai peluang pelaburan baru. Mesyuarat bulanan adalah lantai terbuka, di mana setiap ahli kelab dapat menyuarakan pandangannya mengenai kesesuaian pelaburan baru dan kebimbangan lain mengenai prestasi dana yang disatukan.Tidak seperti mana-mana dana bersama, kelab pelaburan adalah demokrasi yang benar: di sini, kebijaksanaan kolektif ahli kelab, digabungkan dengan maklumat yang mereka kumpulkan melalui penyelidikan intensif, berfungsi (secara teori) untuk menghasilkan keputusan pelaburan terbaik.

Prinsip Kelab Pelaburan yang Berjaya
Persatuan Kebangsaan Pelabur Perbadanan (NAIC) adalah penyokong utama pelaburan pelaburan. Ia mengekalkan maklumat arkib yang luas untuk memulakan dan mengekalkan kelab pelaburan. NAIC menganjurkan empat prinsip mudah yang digunakan untuk membuat keputusan pelaburan individu yang sangat baik seperti yang mereka lakukan untuk membuat keputusan demokratik dalam suasana kelab:

• Beri pelaburan secara teratur.
• Dividen semula dan keuntungan modal.
• Cari dan syarikat pertumbuhan kepimpinan sendiri.
• Berani mempelbagaikan dengan saiz syarikat dan industri.

Prinsip-prinsip ini sangat sesuai dengan strategi membeli-dan-dipegang, dicirikan oleh kadar perolehan portfolio yang rendah. Tempoh pegangan purata untuk ekuiti dalam portfolio yang disokong oleh NAIC adalah lebih daripada enam tahun. Prinsip dan strategi NAIC telah membolehkannya untuk mendakwa bahawa "secara purata, prestasi jangka panjang anggota NAIC pada umumnya telah mengungguli tanda aras pasaran." NAIC mempunyai keahlian besar yang terdiri daripada pelabur dan kelab pelaburan individu, dan menawarkan perkhidmatan untuk memperkenalkan individu kepada kelab di kawasan mereka. (Ketahui lebih lanjut tentang kelab pelaburan dalam Pelaburan Aset Pool Kelab, Keahlian dan 4 Tips Untuk Menyertai Kelab Pelaburan .)

Kesimpulan
Anda tidak perlu menjadi milik National Association of Investors Corporation untuk melihat nilai dalam prinsip-prinsip disiplin, kepelbagaian, pelaburan semula dan pemilihan syarikat-syarikat terkemuka. Sesungguhnya anda tidak perlu menjadi kelab pelaburan untuk mengadaptasi prinsip-prinsip ini sebagai sebahagian daripada strategi pelaburan individu anda.

Tetapi terdapat faedah yang jelas untuk disiplin dan membuat keputusan khas kelab pelaburan. Dengan mengekalkan regimen yang ketat dalam mesyuarat tetap, kelab-kelab pelaburan memaksa pelabur individu untuk mengamalkan gaya pelaburan aktif, di mana kajian portfolio sedang berjalan dan keputusan pelaburan - sama ada untuk membeli, menjual atau memegang - sentiasa dibuat.

Tambahan pula, kuasa membuat keputusan kelab pelaburan itu berada dalam demokrasinya. Setiap ahli membawa pendidikan, pengalaman dan kemahiran sendiri kepada kumpulan, yang semuanya digunakan sepenuhnya ketika menilai dan membahaskan keputusan. Kuasa dana bersama berasal dari pengurusan profesional yang mungkin dapat mengalahkan pulangan purata pasaran. Kuasa kelab pelaburan berasal dari bakat kolektif ahli-ahli individu yang banyak.