Pada masa-masa pergolakan kewangan, adalah penting untuk mengetahui apa produk / instrumen kewangan yang anda pegang dan sama ada mereka akan dilindungi daripada kegagalan bank. Sepanjang dekad yang lalu, produk dan perkhidmatan yang ditawarkan oleh bank dan firma broker telah menjadi lebih serupa, tetapi terdapat perbezaan penting dalam perlindungan kawal selia dan insurans yang ditawarkan untuk produk yang berbeza. Artikel ini akan menerangkan persamaan dan perbezaan antara kedua-dua badan yang menyediakan perlindungan ini: Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) dan Perbadanan Perlindungan Pelabur Sekuriti (SIPC). Adakah salah satu badan ini akan melangkah dan membayar balik kerugian anda sekiranya bank anda gagal? Baca terus untuk mengetahui.

Akaun Bank dan FDIC
Untuk mendapatkan rasa apa yang dilindungi oleh FDIC, mari kita fikirkan sejenak mengenai perbezaan fungsi utama antara bank dan broker. Fungsi bank adalah untuk mengambil deposit dan menggunakan deposit tersebut untuk membuat pinjaman. Melalui mekanisme simpanan Rizab Persekutuan, bank-bank sebenarnya boleh memberi pinjaman lebih jauh daripada deposit yang mereka ambil (juga dikenali sebagai kesan pengganda). Deposit disimpan dalam bentuk wang tunai. Sudah tentu, seseorang juga boleh membeli sijil deposit (CD), tetapi ini pada dasarnya merupakan pinjaman oleh pembeli CD kepada bank yang mengeluarkan CD.

Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) memastikan deposit (tunai dan CD) sehingga $ 250, 000 (prinsipal dan faedah) untuk setiap pemegang akaun di institusi yang diinsuranskan di peringkat federal. (Untuk IRA, jumlah yang diinsuranskan mungkin $ 250, 000.) Jumlah ini meliputi kekurangan dalam setiap akaun di setiap bank yang berasingan. Sebagai contoh, jika Puan Jones mempunyai akaun individu di bank XYZ serta akaun bersama suaminya, kedua-dua akaun akan dilindungi secara berasingan. Lagipun, jika dia mempunyai CD yang diinsuranskan FDIC dengan bank lain, CD itu juga akan dilindungi secara berasingan.

FDIC adalah agensi bebas kerajaan U. S. tetapi dananya datang sepenuhnya dari premium insurans yang dibayar oleh firma ahli dan pendapatan pada dana tersebut. Walau bagaimanapun, FDIC disokong oleh kepercayaan penuh dan kredit kerajaan U. S. Sejak penubuhannya pada tahun 1934, tidak pernah ada kehilangan dana yang diinsuranskan kepada pendeposit institusi yang gagal. (Untuk maklumat lanjut, pergi ke FDIC. Gov atau lihat Adakah Bank Anda Deposit Diinsuranskan? )

Akaun Brokerage dan SIPC
Walaupun kebanyakan bank berurusan dengan deposit dan pinjaman, broker berfungsi dalam pasaran sekuriti, terutamanya sebagai perantara. (Firma broker juga memakai topi lain, tetapi kami akan menghadkan perbincangan ini kepada fungsi paling mudah mereka di dalam pasaran sekuriti.) Tujuan utamanya ialah membeli, menjual dan memegang sekuriti untuk pelanggan mereka. Dalam fungsi ini, mereka dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan pelbagai pasaran sekuriti di mana mereka beroperasi.Beberapa peraturan yang paling penting berkaitan dengan keperluan modal bersih, pemisahan dan penjagaan aset pelanggan dan penyimpanan rekod untuk akaun pelanggan.

Perbadanan Perlindungan Pelabur Sekuriti (SIPC) telah diwujudkan oleh Kongres pada tahun 1970, dan tidak seperti FDIC, ia bukan badan atau badan pengawalseliaan. Sebaliknya, ia dibiayai oleh ahli-ahlinya dan tujuan utamanya adalah untuk mengembalikan aset, yang biasanya sekuriti, dalam hal kegagalan firma pembrokeran.

Kebanyakan saham, sebagai contoh, tidak benar-benar dipegang dalam bentuk fizikal di firma pembrokeran. Mereka dipegang oleh deposit yang diluluskan SEC atau syarikat amanah. Paling umum, mereka diadakan dalam bentuk elektronik oleh Syarikat Kepercayaan Depositori (DTC). Pembelian dan penjualan bon Perbendaharaan, sebagai contoh, adalah keseluruhan rekod elektronik dan pemilikan yang sebenarnya diadakan di Perbendaharaan. Hari-hari tua yang mengeluarkan sijil fizikal bagi bon dan / atau saham kepada individu akan berakhir dengan cepat kerana lebih mudah dan lebih selamat untuk memegang sekuriti ini dalam bentuk elektronik. Ia juga memudahkan penyelesaian perdagangan di kalangan firma broker apabila sekuriti dibeli dan dijual. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai sijil fizikal, bacalah Sijil Stok Lama: Kekayaan Harta Atau Wallpaper? )

SIPC merangkumi kekurangan dalam akaun pelanggan sehingga $ 500,000, termasuk $ 100,000 tunai. Perlindungan ini hanya berlaku apabila sekuriti pelanggan hilang apabila syarikat pembrokeran gagal. Di samping itu, firma broker yang paling besar mengekalkan insurans tambahan untuk lebih daripada $ 500, 000 yang diinsuranskan oleh SIPC. Perlindungan lebihan yang dikekalkan oleh setiap firma pembrokeran adalah berbeza, jadi ia bernilai bertanya ketika membuka akaun baru. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Adakah Pelaburan Saya Diinsuranskan Terhadap Kerugian? )

Perut ke Insurans SIPC
Ada perkara-perkara tertentu yang tidak dilindungi oleh SIPC. Tidak seperti FDIC, ia tidak meliputi liputan. Beberapa perkara yang tidak dilindungi termasuk:

• Komoditi dan kontrak niaga hadapan, serta opsyen ini
• Kontrak tukaran asing
• Dasar insurans
• Dana bersama yang diadakan di luar pembrokeran (ini adalah tanggungjawab Kontrak pelaburan tidak didaftarkan dengan SEC (pelaburan ekuiti persendirian, sebagai contoh, yang merupakan tanggungjawab rakan kongsi umum dana itu)
• Walaupun secara teknikal SIPC tidak melindungi daripada penipuan, broker yang paling besar firma membawa bon selimut saham broker yang berbuat demikian. (Single, keadaan terhad biasanya dilindungi dalam urusan biasa tanpa bergantung pada ikatan.)

Insurans SIPC menjadi rumit dalam keadaan di mana broker gagal adalah pihak yang bersekutu kepada sejumlah perdagangan yang tidak lengkap kepada broker pelarut, atau kes di mana broker gagal tidak menyimpan rekod yang mencukupi. Dalam situasi ini, penyelesaian sebenar tuntutan boleh ditangguhkan kerana maklumat yang betul diperolehi. (Untuk lebih lanjut mengenai cara menyelesaikan masalah tanpa mendapatkan peguam yang terlibat, lihat

Broker Gone Bad?Apa yang Akan Dilakukan Jika Anda Memiliki Aduan .) Kesamaan Antara Bank dan Akaun Brokerage

Pemilikan Dana
Deposit dalam bank dan sekuriti yang dipegang di firma pembrokeran adalah sama dalam dana klien yang diasingkan dan dimiliki oleh pemegang akaun. Bank dapat mendasarkan jumlah pinjamannya pada jumlah agregat deposit yang dipegangnya, tetapi ia tidak langsung menggunakan deposit individu untuk membuat pinjaman. Dengan cara yang sama, broker tidak boleh menggunakan dana pelanggan untuk menyokong bahagian perniagaan lain. Satu-satunya pengecualian untuk ini adalah bahawa broker boleh menjanjikan sehingga 140% sekuriti pelanggan untuk menjamin pinjaman margin kepada pelanggan itu. (Ini menyokong pinjaman yang diperoleh oleh broker dari bank untuk membiayai pinjaman margin pelanggan.)
Swap Default Kredit

Semasa masa tekanan kewangan, salah satu penunjuk yang paling jelas tentang keselamatan relatif kedua-dua bank dan pembrokeran adalah apa yang dikenali sebagai penyebaran pertukaran kredit institusi. Ini diterbitkan secara berkala dalam media kewangan, dan mereka mewakili risiko yang dilihat oleh institusi kewangan lain berbanding dengan bank atau broker tertentu. Semakin tinggi penyebaran, semakin besar risiko yang dilihat oleh kumpulan institusi yang sangat kewangan. (Baca lebih lanjut dalam
Swap Default Kredit: Pengenalan .) Isyarat Peringatan
Terutama semasa tekanan kewangan, perbezaan di antara institusi-institusi yang sama dapat menjadi sangat luas, isyarat amaran. Sebagai contoh, tanda amaran dalam bank, mungkin, jika kadar CD ditawarkan jauh lebih tinggi di satu bank daripada yang lain. Mungkin terdapat sebab-sebab lain yang berkaitan dengan pasaran ini, tetapi ini adalah penyiasatan yang lebih baik lagi.
Penyelesaian Ideal

Kedua-dua FDIC dan SIPC terlibat dalam kes kegagalan bank atau broker. Penyelesaian pilihan untuk keduanya adalah pengambilalihan yang mesra oleh institusi anggota pelarut. Setakat yang mungkin, akaun pembrokeran dan akaun deposit pelanggan akan dipindahkan, dan pelanggan akan dimaklumkan tentang perubahan itu.
Perbezaan Antara Bank dan Akaun Brokerage

Jadi apakah perbezaan antara FDIC dan SIPC, dan oleh itu antara keselamatan aset yang dipegang di bank dan broker syarikat?
Bentuk Aset Dipegang

Aset yang dipegang di firma pembrokeran jarang diadakan dalam bentuk wang tunai. Kecuali aset dalam proses penyelesaian, baki tunai dalam firma pembrokeran akan diadakan dalam bentuk dana pasaran wang yang dijalankan oleh broker tersebut.
Bentuk Aset Dijamin

Mari kita gunakan contoh bagaimana SIPC akan berfungsi. Katakan anda memiliki saham dalam jumlah $ 600,000 dan dana pasaran wang dalam jumlah $ 150,000 pada hari syarikat broker anda keluar dari perniagaan. SIPC dapat mencari hanya $ 200,000 saham dan akaun pasaran wang anda. SIPC akan memastikan perbezaan dalam akaun saham anda dan menggantikan stok yang hilang sehingga sejumlah $ 400, 000.
Sama ada stok bernilai $ 400,000 anda masih bernilai $ 400, 000 apabila anda akhirnya mendapatkannya kembali soalan lain.Anda akan mendapat sekuriti, tetapi nilai sekuriti tersebut tidak dijamin - ini adalah perbezaan utama antara bank dan firma broker. Tunai adalah wang tunai, dan jika anda mempunyai $ 10, 000 dalam akaun bank hari ini, ia akan bernilai $ 10, 000 esok; jika anda memiliki 40,000 saham XYZ yang bernilai $ 10 hari ini, mereka mungkin tidak bernilai $ 10 esok. SIPC semata-mata memberi jaminan bahawa anda akan mendapat balik 40, 000 saham XYZ.

Dalam beberapa kes (biasanya melibatkan institusi yang lebih kecil dengan amalan penyimpanan rekod yang buruk), SIPC akan langsung masuk atau akan bekerja dengan seorang pemegang amanah yang dilantik secara federal untuk membubarkan firma tersebut. Setakat mana sekuriti pelanggan atau wang tunai hilang, SIPC akan menggunakan dana sendiri untuk membuat perbezaan. Selain itu, jika mana-mana pelanggan memegang tunai dan sekuriti melebihi $ 500, 000 yang dilindungi oleh SIPC, mana-mana dana yang berlebihan yang dijana oleh pembubaran firma akan menjadi prorata di antara pelanggan-pelanggan tersebut terlebih dahulu (sebelum pemiutang umum misalnya). SIPC menegaskan bahawa 99% pelanggan firma pembrokeran gagal menerima aset mereka kembali sepenuhnya. (Untuk maklumat lanjut, pergi ke SIPC.)

Nama Di Mana Mana Yang Diadakan

Seringnya, aset yang dipegang dalam akaun pembrokeran diadakan dalam nama jalan, yang bermaksud di bawah nama penama firma pembrokeran (yang boleh sendiri atau afiliasi bernama lain), atas sebab kesederhanaan dan pengesanan. Walaupun aset-aset ini diasingkan dan dipegang untuk pihak pemegang akaun, kesilapan berlaku. Adalah sangat penting untuk memeriksa pernyataan pembrokeran terhadap rekod anda sendiri, untuk melaporkan kesilapan dengan serta-merta dan mengekalkan pernyataan ini untuk jangka waktu yang munasabah. Ini sama pentingnya dengan memeriksa baki bank anda setiap bulan. Walaupun kemungkinan besar bank atau broker anda gagal, mempunyai rekod yang baik akan mempercepat proses memulihkan aset anda jika ia berlaku.
Apa Ia Berarti Kepada Anda

Walaupun banyak jaminan undang-undang, pengawalseliaan dan "urusan perniagaan", pelanggan bank dan broker masih perlu memahami institusi yang memegang aset mereka. Perkara pertama yang perlu diperiksa adalah sama ada firma adalah ahli FDIC dan / atau SIPC. Ini biasanya akan dipaparkan dengan jelas di pejabat firma, dalam kesusasteraan dan laman webnya.
Isu-isu penting lain termasuk perkara berikut:
Berapa lama institusi telah beroperasi

• Berapa banyak modalnya berbanding dengan keperluan pengawalseliaan
• Penarafan kredit perniagaan
• Sama ada ia mempunyai insurans tambahan > Kesimpulan
• Contoh kegagalan bank dan broker besar telah menjadi kecil, dan dalam beberapa dekad kebelakangan ini, beberapa contoh pembubaran SIPC sedikit. Khususnya sejak serangan pengganas di New York City pada 11 September 2001, sistem penyimpanan rekod telah menjadi lebih rumit dan perlindungan yang lebih biasa. Walau bagaimanapun, kemungkinan kegagalan kewangan kekal, dan melakukan penyelidikan asas mengenai kekuatan firma yang memegang aset anda adalah amalan kewangan yang baik, sama ada bank atau broker.