Menilai VIX pada Q1 2016

Menaksir The VIX pada Q1 2016

2016 telah membuktikan dirinya sebagai tahun sejarah yang tidak menentu. Indeks VIX (VIX), yang juga dikenali sebagai tolok ketakutan, mengukur ketidaktentuan tersirat pilihan Indeks Standard dan Poor (S & P) 500. Sehingga kini, VIX telah melihat beberapa pancaran penting yang berkaitan dengan kelemahan ekonomi yang dirasakan di Amerika Syarikat.

2016 Prestasi

VIX ditutup 2015 pada $ 18. 21, sedikit di bawah takat sejarahnya. Dalam tempoh tiga minggu pertama tahun 2016, Indeks S & P 500 turun lebih daripada 9%. Dalam tempoh masa yang sama, VIX naik 51% kepada $ 27. 59. Perkara tidak dapat diselesaikan sehingga minggu ketiga Februari, dengan VIX berayun antara $ 20 dan $ 28. Ke bulan Mac, VIX diselesaikan di bawah $ 18 untuk kali pertama pada 2016 dan telah diniagakan dalam julat antara $ 16 dan $ 19.

Perspektif Sejarah

Walaupun VIX naik 51% dalam tempoh tiga minggu pertama tahun 2016, jumlah ini masih jauh di bawah paras sebelumnya yang akan dianggap sebagai pelarian. Pada bulan Ogos 2015, VIX meningkat kepada $ 53. 29 selepas ketakutan yang membimbangkan bahawa kelembapan pasaran saham China dan kelembapan ekonomi akan merebak ke ekonomi global. Semasa pasaran AS runtuh pada bulan Oktober 2008, VIX merekodkan rekod tertinggi $ 89. 53.

Kenapa Vicks Spikes

Setiap kenaikan volatiliti utama sejak tahun 1990-an boleh dikategorikan kepada dua kumpulan utama: peristiwa politik dan ekonomi. Kejadian politik akibat ketegangan akibat perang atau ketidakstabilan kerajaan. Sebagai contoh, semasa konflik Rusia-Ukraine pada tahun 2013, VIX meningkat dari titik yang agak rendah iaitu $ 12 kepada lebih dari $ 19, mewakili peningkatan 57% dalam tempoh masa yang singkat. Kebanyakan peristiwa politik boleh diselesaikan dalam beberapa minggu, seperti penutupan kerajaan U. S. pada September 2013. Semasa penutupan, VIX meningkat dari $ 12. 52 hingga lebih daripada $ 21 dan jatuh ke $ 12. 34 dalam masa beberapa minggu.

Kejadian ekonomi berikutan daripada pertumbuhan ekonomi yang negatif atau sentimen ekonomi negatif. Penurunan Januari 2016 di S & P 500, seiring dengan kenaikan volatiliti 51%, disebabkan oleh kebimbangan kelembapan ekonomi global. Peristiwa ekonomi cenderung menyeret untuk tempoh masa yang lebih lama dan hanya dapat diselesaikan oleh data ekonomi positif atau perubahan sentimen ekonomi. Pertumbuhan pekerjaan di Amerika Syarikat terus positif pada awal 2016, yang menyebabkan pemulihan dalam S & P 500 dan penurunan seterusnya dalam VIX oleh ketakutan yang semakin bertambah.

Cara Perdagangan VIX

Indeks VIX itu sendiri tidak boleh dilaburkan. The Chicago Board of Options Exchange trades VIX futures, yang perdagangan bebas daripada pasaran dan Indeks VIX. Niaga hadapan ini boleh dilaburkan dan menyokong banyak produk dagangan bursa.

Untuk bertaruh terhadap ketidakstabilan yang semakin meningkat, Hadapan Jangka Pendek Masa Depan iPath S & P 500 VIX ETN (NYSEARCA: VXX VXXBarclays Bank Tracking 2017-30.01. 19 (Exp 29. 01. 19) pada S & P 500 VIX STF TR Series A33. 34-0. 95% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan versi dua kali leverage ProShares Ultra VIX Hadapan Jangka Pendek ETF (NYSEARCA: UVXY UVXRrrs Trust II14. Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) sangat banyak didagangkan dalam kategori panjang turun naik. Untuk pertaruhan penurunan volatiliti, VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN (NASDAQ: XIV

XIVCS Nassau VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term Trch Nts 2010-4 12. 30 Berkaitan dengan S & P 500 VIX Short- Indeks Berjangka Berjangka111. 62 + 1. 02% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan ProShares Berjangka Berjangka Pendek Jangka Pendek ETF (NYSEARCA: SVXY SVXYPrShrs Trust II109. % Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana yang sangat didagangkan dalam kategori volatiliti pendek. Produk-produk ini sepatutnya dikaji dan difahami sepenuhnya sebelum dagangan berlaku. Bottom Line

Setakat ini, 2016 telah menjadi tahun yang sangat aktif untuk VIX, terutamanya jika dibandingkan dengan volatiliti ultra-rendah yang dilihat antara tahun 2012 dan 2014. Kekuatan ekonomi Amerika Syarikat akan menentukan bagaimana VIX melaksanakan sepanjang baki tahun 2016. Jika keadaan ekonomi dan pertumbuhan pekerjaan melemahkan, mengharapkan VIX yang semakin meningkat. Jika keadaan ekonomi yang positif berterusan dan pasaran lembu terus, harapkan VIX untuk meninjau kembali tahap rendah yang dilihat pada tahun 2015.