Para pelabur perlu memastikan dana dagangan pertukaran (ETF) dalam portfolios mereka menunjukkan toleransi risiko individu mereka. Sesetengah ETF, seperti yang dimanfaatkan atau menjejaki komoditi, mempunyai banyak turun naik yang mungkin terlalu berisiko untuk kebanyakan pelabur. Di sisi lain, sesetengah pelabur mungkin ingin memasukkan ETF yang berisiko untuk mengejar pulangan yang lebih tinggi. Pelabur juga boleh mengimbangi ETF yang tidak menentu yang lebih tinggi dengan pelaburan kurang berisiko, seperti dana bon kepelbagaian, untuk membina portfolio yang optimum. Pelabur boleh mengenal pasti ETF berisiko yang tidak sesuai untuk portfolio mereka dengan mengkaji sisihan piawai, kelas aset dan sama ada ETF dimanfaatkan atau terbalik.

Pertumbuhan Industri ETF

Industri ETF telah berkembang dengan ketara. Terdapat 119 ETF pada tahun 2003, dan jumlah itu meningkat kepada 1, 411 ETF menjelang 2014. Jumlah aset dalam ETF juga meningkat pesat. Terdapat $ 151 bilion aset dalam ETF pada tahun 2003 berbanding $ 1. 970000000000 pada tahun 2014. Dengan begitu banyak pilihan untuk ETF yang ada, pelabur harus memastikan ETF yang mereka pegang dalam portfolio mereka sesuai untuk gaya pelaburan mereka.

Deviasi Standard Tinggi

Satu cara untuk mengenal pasti ETF berpotensi berisiko adalah dengan penyimpangan piawai mereka. Penyisihan piawai memberikan pengembalian yang mudah tersebar di sekitar pulangan min. Ia adalah ukuran statistik turun naik sejarah untuk ETF. Semakin tinggi sisihan piawai, semakin besar ketidaktentuan ETF.

Penyimpangan piawai mentakrifkan pengedaran normal untuk satu set pulangan, yang juga dikenali sebagai kurva bel. Bagi ETF dengan taburan normal pulangan, 68% pulangan jatuh dalam satu sisihan piawai min dengan kira-kira 95% pulangan yang jatuh dalam dua sisihan piawai. Walau bagaimanapun, tidak semua pulangan mengikuti taburan normal. Sesetengah pengedaran kembali mungkin condong atau sebaliknya mengalami kurtosis. Penyimpangan piawai tidak dapat memberikan gambaran lengkap tentang risiko yang berkaitan dengan ETF, tetapi ia adalah salah satu faktor untuk diperiksa.

Kelas Aset

Jenis kelas aset trek ETF juga membantu pelabur menentukan risiko ETF. Dana bon mempunyai kemeruapan yang lebih rendah daripada dana indeks saham yang mengesan S & P 500. Sebagai contoh, SPDR S & P 500 ETF mempunyai turun naik bulanan sebanyak 1. 28% pada Oktober 2015. Bon Simpanan IShares 20+ Tahun ETF mempunyai volatiliti bulanan 0. 67%. Oleh itu, dana bon ini adalah sangat tidak menentu daripada dana mengesan S & P 500.

Beberapa kelas aset seperti komoditi sangat tidak menentu. Dana Minyak Amerika Syarikat menjejaki harga minyak mentah, yang sering mempunyai perubahan harga yang sangat luas. Dana minyak ini mempunyai volatiliti bulanan 3.09% pada Oktober 2015.

Oleh kerana kemajuan dalam bidang kejuruteraan kewangan, turun naik bahkan menjadi kelas aset sendiri. Kontrak Hadapan Jangka Pendek iPath S & P 500 VIX menjejaki kontrak niaga hadapan VIX. VIX mengukur ketidaktentuan pilihan tersirat pada indeks S & P 500 E-mini. Para pelabur lebih prihatin mengenai kemungkinan pergerakan penurunan apabila VIX adalah tinggi. Dana ini mempunyai volatiliti bulanan yang tinggi sebanyak 6. 66% pada Oktober 2015. Produk volatilitas ini biasanya terlalu berisiko untuk kebanyakan pelabur.

Leveraged and Inverse ETFs

Pelabur juga harus memastikan mereka mengetahui sama ada ETF mereka dimanfaatkan atau terbalik. ETF leveraged mengesan pelbagai prestasi harian indeks penanda aras. Sebagai contoh, VelocityShares 3X Long ETF bertujuan untuk menyediakan tiga kali perubahan harga harian untuk minyak dalam prestasinya. Terdapat juga produk songsang yang berupaya menyediakan prestasi harian bertentangan tepat indeks penanda aras. Kedua-dua jenis produk sering menggunakan opsyen dan derivatif dalam pegangan mereka. Ini menjadikan mereka lebih berisiko. Selanjutnya, mereka sering mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi kerana keperluan sama ada menggulung pegangan atau mengimbangi semula portfolio secara aktif. Nisbah perbelanjaan yang tinggi menjadikan mereka tidak sesuai untuk pelaburan jangka panjang.