Arbitrage adalah pembelian dan penjualan serentak keselamatan yang sama di dua pasaran yang berbeza dengan matlamat untuk mendapatkan keuntungan daripada perbezaan harga. Disebabkan struktur wang yang unik, pilihan binari telah mendapat populariti yang besar di kalangan pedagang. Kami melihat peluang arbitraj dalam perdagangan pilihan binari.

Intro Pantas Arbitrage

Katakan stok disenaraikan di kedua bursa saham NYSE dan NASDAQ. Seorang pedagang berpendapat bahawa harga semasa saham di NYSE adalah $ 10. 1 dan yang di NASDAQ ialah $ 10. 2. Dia membeli 10,000 saham berharga murah (di NYSE), dengan harga $ 101, 000 dan pada masa yang sama menjual kuantiti yang sama dengan 10, 000 saham bernilai tinggi, dengan harga $ 102, 000. Dia berjaya mengecilkan perbezaannya ( 102, 000-101, 000 = $ 1000) sebagai keuntungan (dengan mengandaikan tiada komisen pembrokeran).

Berkesan, arbitraj adalah keuntungan bebas risiko. Pada akhir kedua urus niaga (jika dilaksanakan dengan jayanya), peniaga tidak memegang sebarang kedudukan saham (jadi dia bebas risiko), namun dia telah membuat keuntungan.

Arbitrage Pilihan

Perdagangan pilihan melibatkan variasi harga yang tinggi, yang menawarkan peluang arbitraj yang baik. Walaupun stok mungkin memerlukan dua pasar yang berbeza (bursa) untuk arbitraj, kombinasi pilihan membolehkan peluang arbitrase di bursa yang sama. Contohnya, menggabungkan kedudukan lama dan kedudukan niaga hadapan yang panjang dalam penciptaan panggilan sintetik, yang boleh di arbitraged terhadap pilihan panggilan sebenar pada pertukaran yang sama. Berkesan, aset dengan wang yang serupa adalah arbitrase antara satu sama lain.

Selain itu, variasi lain dalam arbitrase ada. Kedudukan panjang dalam stok boleh di arbitraged terhadap kedudukan yang pendek dalam saham berjangka. Peluang arbitraj juga boleh diterokai di antara komoditi dan mata wang berkait (contohnya).

Opsyen Perduaan

Walaupun panggilan vanila dan opsyen kosong menawarkan pilihan linear, pilihan binari adalah kategori pilihan khusus yang menawarkan "semua-atau-tiada" atau "harga tetap" hasil. (Lihat yang berkaitan: Panduan untuk Pilihan Perduaan Perdagangan Di AS.)

Berikut ialah perwakilan graf perbezaan perbezaan antara kedua:

Garis linear (dan berbeza) dari pilihan vanila biasa membolehkan kombinasi pilihan, niaga hadapan, dan kedudukan saham yang berbeza untuk menjadi arbitrase terhadap satu sama lain (dan pedagang boleh mendapat manfaat daripada perbezaan harga). Ganjaran pilihan binari tetap membatasi kemungkinan kombinasi.

Idea utama arbitraj secara bersamaan membeli dan menjual aset profil yang serupa (sintetik atau sebenar) untuk keuntungan dari perbezaan harga. Salah satu cabaran terbesar dengan pilihan binari ialah hampir tidak ada aset yang mempunyai profil pembayaran yang serupa.Mencuba kombinasi yang melibatkan aset yang berbeza untuk meniru fungsi pemberian opsyen binari adalah tugas yang rumit. Ia melibatkan mengambil pelbagai kedudukan - sesuatu yang amat sukar untuk pelaksanaan perdagangan tepat waktu dan kos komisen broker yang tinggi.

Peluang Arbitrage dalam Dagangan Opsyen Perduaan:

Dalam kekangan yang dinyatakan di atas, peluang arbitraj dalam perdagangan opsyen binari adalah terhad. Mencari aset yang serupa untuk menyekat arbitraj secara serentak adalah sukar. Pilihan terbaik yang tersedia adalah untuk mendapatkan arbitraj berasaskan masa. Ia melibatkan mengenal pasti perbezaan pasaran, mengambil kedudukan dengan sewajarnya, dan kemudian menempah keuntungan selepas beberapa waktu apabila perbezaan tersebut dihapuskan atau sasaran harga / stop loss terjejas.

NADEX adalah pertukaran yang popular untuk pilihan perdagangan binari. Perlu diingat bahawa pasaran lain untuk saham, indeks, niaga hadapan, opsyen, atau komoditi mempunyai jam perdagangan yang berlainan (dan terhad). Berbilang aset (saham, niaga hadapan, opsyen) perdagangan pada masa yang berbeza hari bergantung kepada waktu dagangan yang dibolehkan pertukaran. Perkembangan yang berlaku apabila pasaran ditutup mungkin membawa kepada kenaikan harga pantas apabila pasaran dibuka.

Sebagai contoh, mungkin ada berita yang mempengaruhi indeks saham FTSE 100 dan keluar apabila Bursa Saham London (LSE) ditutup. Impak sebenar berita tersebut pada indeks FTSE 100 akan dapat dilihat hanya apabila LSE dibuka dan FTSE mula dikemas kini. Sehingga itu, spekulasi akan menjadi lebih tinggi mengenai impak dilihat berita mengenai nilai FTSE.

Indeks ini merupakan penanda aras untuk perdagangan pilihan binari pada NADEX. Memandangkan perdagangan pilihan binari tersedia untuk waktu lanjutan, banyak turun naik dan bergerak harga akibat berita mungkin dapat dilihat dalam pilihan biner FTSE.

Anggap LSE sedang ditutup dan tidak ada kemas kini kepada indeks FTSE (nilai penutup terakhir ialah 7000). Anggapkan harga terakhir untuk pilihan binari "FTSE> 7100" adalah $ 30. Hasil daripada berita yang sedang berkembang, FTSE dijangka meningkat apabila pasaran dibuka (katakan lima jam dari sekarang), dan nilai pilihan perduaan ini akan mula naik (dan berubah-ubah) dari harga semasa $ 30 hingga $ 50, $ 60, $ 70 dan sebagainya. Memandangkan tidak ada kepastian tentang apa yang akan menjadi nilai FTSE yang tepat apabila ia akan dibuka untuk dagangan, harga pilihan binari akan berubah naik dan turun. Pada masa ini, peniaga yang berpengalaman boleh menumpukan wang mereka pada pilihan binari FTSE untuk arbitraj berasaskan masa.

Sebaik sahaja pasaran dibuka, perubahan sebenar dalam nilai Indeks FTSE dan harga niaga hadapan FTSE akan kelihatan. Ini akan membawa kepada harga opsyen binari FTSE 100 untuk bergerak ke arah mencerminkan nilai FTSE 100 dengan tepat. Menjelang masa itu, pedagang yang berpengalaman dapat melihat keadaan overbought dan oversold di pasaran pilihan binari dan membuat keuntungan (mungkin beberapa kali).

Opsyen arbitraj pilihan binari lain datang daripada aset berkorelasi, seperti kesan perubahan harga komoditi yang membawa kepada perubahan harga mata wang. Biasanya, emas dan minyak mempunyai korelasi songsang dengan dolar AS (i.e. , jika harga emas atau minyak naik, maka mata wang USD akan lemah dan sebaliknya). Pedagang yang berpengalaman boleh mencari peluang arbitraj dalam pilihan binari forex bersekutu dalam senario sedemikian.

Sebagai contoh, seorang pedagang berpendapat bahawa harga emas naik. Dia boleh menjual dolar AS pendek dengan menjual pasangan USD / JPY atau dengan membeli pasangan EUR / USD. Begitu juga, kenaikan harga minyak boleh membawa kepada kenaikan jangkaan harga EUR / USD. Peniaga pilihan binari boleh mengambil kedudukan yang sesuai untuk mendapat manfaat daripada perubahan dalam harga aset.

Arbitraj dalam pilihan perduaan lain, seperti "pilihan perduaan gaji bukan ladang", adalah sukar kerana asas tersebut tidak dikaitkan dengan apa-apa. Seseorang masih boleh mencuba arbitraj berasaskan masa, tetapi ini semata-mata untuk spekulasi (g. Mengambil posisi sebagai pendekatan habis tempoh dan cuba mendapatkan manfaat daripada turun naik).

Pilihan Perduaan: Lebih Baik untuk Arbitraj?

Keterlanjuran tinggi adalah rakan arbitrageurs. Opsyen binari menawarkan keuntungan "semua-atau-tiada" atau "harga tetap" ($ 100) dan kerugian ($ 0). Seperti pilihan vanila biasa, tidak ada variasi (atau linearity) pulangan dan risiko. Membeli pilihan binari pada $ 40 akan menghasilkan keuntungan $ 60 (akhir hasil - harga beli = $ 100 - $ 40 = $ 60) atau kerugian $ 40. Apa-apa kesan berita / pendapatan / perkembangan pasaran lain akan menyebabkan harga berubah-ubah (dari $ 40 hingga $ 50, $ 80, $ 10, $ 15, dan sebagainya).

Arbitrageurs biasanya tidak menunggu pilihan binari untuk tamat tempoh. Mereka menempah keuntungan separa atau mengurangkan kerugian sebelum ini. Oleh kerana pilihan perduaan telah menaikkan harga rata-rata, apa-apa perubahan dalam nilai pendasar boleh memberi kesan besar ke atas pulangan.

Sebagai contoh, jika FTSE ditutup pada 7000, dan pilihan binari FTSE> 7100 diperdagangkan pada $ 30, dan kemudian berita positif tentang FTSE keluar. FTSE mencapai 7095 dan bergerak di sekitar tahap itu dalam jarak 10 mata (7095-7105). Harga opsyen binari akan menunjukkan variasi yang besar, kerana hanya perbezaan satu mata dalam FTSE boleh membuat atau memecahkan pembayaran win-loss untuk pedagang. Sekiranya FTSE berakhir pada 7099, pembeli kehilangan premium yang dia bayar ($ 30). Jika FTSE berakhir pada 7100, dia menerima keuntungan ($ 100- $ 30 = $ 70). Ini - $ 30 hingga + $ 70 adalah variasi yang besar berdasarkan had satu titik yang mendasari (7099 hingga 7100), dan ini membawa kepada ketidaktentuan yang sangat tinggi untuk penilaian pilihan binari, mewujudkan perubahan harga yang besar untuk peniaga pilihan binari yang aktif untuk memanfaatkan.

Line Bottom

Arbitraj Standard (membeli dan menjual secara serentak sekuriti sama di dua pasaran) mungkin tidak tersedia kepada peniaga pilihan binari kerana kekurangan perdagangan aset yang sama di beberapa pasaran. Peluang arbitraj dalam pilihan perduaan akan dipilih daripada yang tersedia semasa waktu pasaran di pasaran bersekutu atau aset yang berkaitan. Struktur ganjaran pilihan "all-or-nothing" yang unik membolehkan peluang arbitraj berasaskan masa. Variasi yang tinggi membolehkan potensi keuntungan yang tinggi, tetapi juga membawa potensi besar untuk kerugian. Disebabkan sifat berisiko tinggi, sifat pengembalian tinggi, perdagangan pilihan binari adalah dinasihatkan untuk peniaga yang berpengalaman sahaja.