Nisbah hutang adalah penunjuk yang menunjukkan risiko yang berkaitan dengan leverage kewangan syarikat. Ia dikira dengan membahagikan jumlah liabiliti syarikat dengan jumlah asetnya. Nisbah yang lebih tinggi harus menunjukkan bahawa jumlah liabiliti keseluruhan syarikat sama atau hampir dengan jumlah asetnya, yang menunjukkan syarikat itu menggunakan sejumlah besar hutangnya untuk membiayai asetnya. Sekiranya kecairan, atau kesolvenan, syarikat yang mempunyai hutang lebih banyak menghasilkan kurang tunai selepas menjual asetnya kerana harus memenuhi liabiliti jangka panjang dan jangka pendek yang belum selesai.

Nisbah Hutang

Oracle Corp. (NYSE: ORCL ORCLOracle Corp50 18-0 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) liabiliti berjumlah $ 62 juta dan asetnya berjumlah $ 109 juta untuk suku pertama 2016, menjadikannya nisbah hutang 0. 57. Menjelang akhir suku kedua 2016, nisbah ini berkurangan kepada 0. 56, dengan aset Oracle berjumlah $ 106 juta dan hutang berjumlah $ 60 juta.

Oleh kerana nisbah hutang menggunakan pendapatan bersih bukan aliran tunai untuk menentukan leveragenya, ia termasuk pemiutang akaun dan tidak menyumbang susut nilai aset. Sebaliknya, terdapat jenis pengukuran yang lebih tepat yang disebut nisbah kesolvenan yang menunjukkan keupayaan syarikat untuk memenuhi hutang jangka panjangnya.

Nisbah Hutang-ke-Ekuiti

Nisbah kesolvenan yang paling penting ialah nisbah hutang kepada ekuiti (D / E) kerana ia menganggap liabiliti syarikat terhadap ekuiti. Liabiliti yang termasuk dalam nisbah D / E hanya terdiri daripada hutang jangka panjang dan hutang jangka pendek / semasa.

Hutang jangka panjang Oracle berjumlah $ 40 juta pada suku pertama 2016, dengan tambahan $ 2 juta dalam hutang jangka pendek / semasa, menjadikan jumlah hutang syarikat itu $ 42 juta. Jumlah hutangnya dibahagikan dengan ekuiti pemegang sahamnya berjumlah $ 47 juta, memberikan nisbah D / E suku pertama 0. 89. Hutang jangka panjang Oracle berjumlah $ 40 juta pada suku kedua 2016, dengan tambahan $ 2 juta dalam hutang jangka pendek / semasa, menjadikan jumlah hutangnya $ 42 juta. Membahagikan nilai ini oleh ekuiti pemegang saham syarikat, yang berjumlah $ 46 juta, memberikan nisbah D / E suku kedua pada 0. 91.

Nisbah Hutang-ke-Modal

Satu lagi nisbah kesolvenan penting ialah hutang kepada nisbah modal (D / C), yang mana faktor dalam hutang syarikat terhadap ekuiti pemegang saham serta jumlah hutang. Jumlah hutang Oracle pada suku pertama tahun 2016 berjumlah $ 42 juta dan ekuiti pemegang sahamnya berjumlah $ 47 juta, memberikan nisbah D / C 0. 47. Pada suku kedua, jumlah hutang Oracle adalah $ 42 juta dan ekuiti pemegang sahamnya berjumlah $ 47. 1 juta, memberikan nisbah D / C 0. 48.

Bottom Line

Oracle's D / E ratio pada kedua suku tahun 2016 adalah lebih tinggi daripada nisbah hutang dan nisbah D / C, yang menunjukkan syarikat hutang hampir setinggi ekuiti pemegang saham.Walau bagaimanapun, perbezaan ini mencerminkan batasan nisbah D / E.

Industri yang tidak bergantung pada infrastruktur modal cenderung mempunyai nisbah D / E yang lebih rendah. Memandangkan Oracle adalah syarikat teknologi komputer dalam industri perisian perusahaan, ia mesti dibandingkan dengan syarikat yang sama dalam industri yang sama. Ini disokong oleh nilai nisbah hutang rendah dan nilai nisbah D / C yang rendah, kerana mereka menunjukkan bahawa hutang keseluruhan Oracle terhadap modalnya tidak melebihi nilai, dan syarikat itu masih stabil dari segi kewangan kerana liabiliti keseluruhan yang lebih rendah.

Untuk menunjukkan perbezaan nisbah untuk industri yang berlainan, syarikat perisian perisian SAP AG (NYSE: SAP SAPSAP114. 91-0 53% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), sama dengan Oracle, mempunyai nisbah D / E 0. 41 dan nisbah D / C 0. 29, sementara Microchip Technology Inc. (NASDAQ: MCHP MCHPMicrochip Technology Inc93 66 + 0 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), juga sebuah syarikat teknologi tetapi dalam industri perkakasan yang bergantung kepada modal, mempunyai nisbah D / E 1. 1 dan nisbah D / C 0. 5. Tanpa mengira, setiap daripada nisbah Oracle adalah kurang daripada 1. 0, bererti jumlah liabiliti dan hutang syarikat adalah kurang daripada ekuiti dan asetnya.