Kenyataan kewangan bagi bank-bank menunjukkan masalah analisis yang berbeza daripada kenyataan untuk syarikat perkilangan dan perkhidmatan. Akibatnya, analisis penyata kewangan bank memerlukan pendekatan yang berbeza yang mengakui risiko unik bank.

Bank mengambil deposit daripada penabung dan membayar faedah ke atas beberapa akaun ini. Mereka meluluskan dana ini kepada peminjam dan menerima faedah ke atas pinjaman. Keuntungan mereka diperoleh daripada spread antara kadar yang mereka bayar untuk dana dan kadar yang mereka terima dari peminjam. Keupayaan ini untuk menyimpan deposit dari banyak sumber yang boleh dipinjamkan kepada peminjam yang berbeza mewujudkan aliran dana yang terdapat dalam sistem perbankan. Dengan menguruskan aliran dana ini, bank menjana keuntungan, bertindak sebagai perantara faedah yang dibayar dan faedah yang diterima, dan mengambil risiko menawarkan kredit.

Leverage and Risk

Perbankan adalah perniagaan yang sangat leveraged yang memerlukan pengawal selia untuk menetapkan tahap modal minimum untuk membantu memastikan kesolvenan setiap bank dan sistem perbankan. Di U. S., pengawal selia utama bank boleh menjadi Lembaga Rizab Persekutuan, Pejabat Pengawas Mata Wang, Pejabat Pengawasan Hayat atau mana-mana 50 badan pengawalseliaan negara, bergantung pada piagam bank. Di dalam Lembaga Rizab Persekutuan, terdapat 12 daerah dengan 12 kumpulan kakitangan pengawalseliaan yang berlainan. Pengawal selia ini memberi tumpuan kepada pematuhan terhadap keperluan, sekatan dan garis panduan tertentu, yang bertujuan untuk menegakkan keteguhan dan integriti sistem perbankan.

Sebagai salah satu industri perbankan yang paling dikawal selia di dunia, pelabur mempunyai tahap jaminan dalam sistem perbankan yang kukuh. Akibatnya, pelabur dapat memfokuskan usaha mereka ke atas bagaimana sebuah bank akan melaksanakan dalam persekitaran ekonomi yang berlainan.

Di bawah ini adalah penyata pendapatan sampel dan kunci kira-kira untuk sebuah bank besar. Perkara pertama yang perlu diperhatikan ialah item baris di dalam penyata tidak sama dengan syarikat pembuatan atau perkhidmatan biasa anda. Sebaliknya, terdapat penyertaan yang mewakili kepentingan yang diperoleh atau dibelanjakan, serta deposit dan pinjaman.

Rajah 1: Penyata Pendapatan

Rajah 2: Lembaran Imbangan

Sebagai perantara kewangan, bank menganggap dua jenis utama risiko kerana mereka menguruskan aliran wang melalui perniagaan mereka. Risiko kadar faedah adalah pengurusan penyebaran antara faedah yang dibayar atas deposit dan diterima atas pinjaman dari semasa ke semasa. Risiko kredit adalah kemungkinan bahawa peminjam akan mungkir pinjaman atau pajakan, menyebabkan bank kehilangan minat yang berpotensi serta prinsipal yang dipinjamkan kepada peminjam. Sebagai pelabur, ini adalah elemen utama yang perlu dipahami apabila menganalisis penyata kewangan bank.

Risiko Kadar Faedah

Perniagaan utama bank menguruskan penyebaran antara deposit (liabiliti, pinjaman dan aset). Pada asasnya, apabila kepentingan yang diperoleh daripada pinjaman daripada bank adalah lebih besar daripada kepentingan yang perlu dibayar atas deposit, ia menghasilkan penyebaran faedah positif atau pendapatan faedah bersih. Saiz penyebaran ini merupakan penentu utama keuntungan yang dihasilkan oleh bank. Risiko kadar faedah ini ditentukan terutamanya oleh bentuk lengkung hasil.

Hasilnya, pendapatan faedah bersih akan berubah, disebabkan perbezaan masa perubahan akruan dan perubahan kadar dan hubungan keluk hasil. Perubahan dalam tahap umum kadar faedah pasaran juga boleh menyebabkan perubahan dalam jumlah dan campuran produk kunci kira-kira bank. Sebagai contoh, apabila aktiviti ekonomi terus berkembang sementara kadar faedah meningkat, permintaan pinjaman komersial mungkin meningkat sementara pertumbuhan pinjaman gadai janji kediaman dan bayaran pendahuluan perlahan.

Bank, dalam perniagaan biasa, mengambil risiko kewangan dengan membuat pinjaman pada kadar faedah yang berbeza daripada kadar yang dibayar atas deposit. Deposit biasanya mempunyai tempoh matang yang lebih pendek daripada pinjaman dan menyesuaikan kepada kadar pasaran semasa lebih cepat daripada pinjaman. Hasilnya adalah ketidakpatuhan lembaran imbangan antara aset (pinjaman) dan liabiliti (deposit). Keluk hasil menaik yang melambung adalah baik kepada bank kerana sebahagian besar depositnya adalah jangka pendek dan pinjaman mereka jangka panjang. Ketidakseimbangan ketidakseimbangan ini menjana bank hasil faedah menikmati. Apabila lengkung hasil mengembang, ketidakcocokan ini menyebabkan pendapatan faedah bersih berkurang.

Lembaran Imbangan Perbankan

Jadual di bawah menyatukan kunci kira-kira bank dengan penyata pendapatan dan memaparkan hasil daripada aset produktif dan deposit faedah. Kebanyakan bank menyediakan jadual jenis ini dalam laporan tahunan mereka. Jadual berikut mewakili bank yang sama seperti dalam contoh sebelumnya:

Rajah 3: Baki Purata dan Kadar Faedah

Pertama sekali, kunci kira-kira adalah baki purata untuk item baris, dan bukan baki pada akhir dalam tempoh itu. Baki purata menyediakan rangka kerja analisis yang lebih baik untuk membantu memahami prestasi kewangan bank. Perhatikan bahawa bagi setiap item baki purata terdapat pendapatan berkaitan faedah yang sepadan, atau item perbelanjaan, dan hasil purata bagi tempoh masa. Ia juga menunjukkan kesan bahawa lengkung hasil boleh merosakkan pendapatan bank bersih.

Tempat terbaik untuk bermula adalah dengan item garisan pendapatan faedah bersih. Bank tersebut mengalami pendapatan faedah bersih yang lebih rendah walaupun ia telah meningkatkan baki purata. Untuk membantu memahami bagaimana ini berlaku, melihat hasil yang diperolehi daripada jumlah aset pendapatan. Untuk tempoh semasa, ia sebenarnya lebih tinggi daripada tempoh sebelumnya. Kemudian periksa hasil pada aset yang menanggung bunga. Ia lebih tinggi dalam tempoh semasa, yang menyebabkan perbelanjaan penjanaan faedah yang lebih tinggi. Percanggahan ini dalam prestasi bank adalah disebabkan oleh pengurangan lengkung hasil.

Oleh kerana lengkung hasil menyerupai, kadar faedah yang bank membayar pada deposit jangka pendek cenderung meningkat lebih cepat daripada kadar yang dapat diperolehnya dari pinjamannya. Ini menimbulkan garis pendapatan faedah bersih untuk menyempitkan, seperti yang ditunjukkan di atas. Satu cara bank cuba untuk mengatasi kesan pelengkapan keluk hasil adalah untuk meningkatkan yuran yang dikenakan mereka untuk perkhidmatan. Oleh kerana fi ini menjadi sebahagian besar daripada pendapatan bank, ia menjadi kurang bergantung kepada pendapatan faedah bersih untuk memacu pendapatan.

Perubahan dalam kadar faedah umum boleh mempengaruhi jumlah jenis aktiviti perbankan tertentu yang menjana pendapatan yang berkaitan dengan fi. Contohnya, jumlah asal pinjaman pinjaman kediaman biasanya menurun apabila kenaikan kadar faedah, mengakibatkan yuran pemula yang lebih rendah. Sebaliknya, kolam servis gadai janji sering menghadapi prapembayaran yang lebih perlahan apabila kadar kenaikan, memandangkan peminjam cenderung untuk membiayai semula. Akibatnya, pendapatan yuran dan nilai ekonomi berkaitan yang timbul daripada perniagaan berkaitan dengan gadai janji boleh meningkat atau kekal stabil dalam tempoh kadar faedah yang semakin meningkat.

Apabila menganalisis bank, anda juga harus mempertimbangkan bagaimana risiko kadar faedah boleh bertindak bersama dengan risiko lain yang dihadapi oleh bank. Sebagai contoh, dalam persekitaran kadar yang semakin meningkat, pelanggan pinjaman mungkin tidak dapat memenuhi pembayaran faedah kerana peningkatan saiz pembayaran atau pengurangan pendapatan. Hasilnya akan menjadi tahap masalah pinjaman yang lebih tinggi. Peningkatan kadar faedah mendedahkan sebuah bank dengan kepekatan yang signifikan dalam pinjaman kadar laras untuk risiko kredit. Bagi bank yang didominasi dengan liabiliti jangka pendek, kenaikan kadar mungkin menurunkan pendapatan faedah bersih pada masa yang sama bahawa masalah kualiti kredit semakin meningkat.

Risiko Kredit

Risiko kredit paling mudah ditakrifkan sebagai potensi peminjam atau pihak bank yang gagal untuk memenuhi kewajipannya mengikut terma yang dipersetujui. Apabila ini berlaku, bank akan mengalami kehilangan beberapa atau semua kredit yang diberikan kepada pelanggannya. Untuk menyerap kerugian ini, bank-bank mengekalkan peruntukan pinjaman dan kerugian pajakan.

Pada hakikatnya, elaun ini boleh dilihat sebagai kumpulan modal khusus yang diketepikan untuk menyerap kerugian pinjaman yang dianggarkan. Elaun ini harus dikekalkan pada tahap yang mencukupi untuk menyerap anggaran jumlah kerugian kemungkinan dalam portfolio pinjaman institusi.

Kerugian sebenar dihapus kira dari "elaun" akaun kira-kira untuk pinjaman dan kerugian pajakan. Elaun untuk pinjaman dan kerugian pajakan diisi semula melalui "peruntukan" item penyata pendapatan untuk kerugian pinjaman. Rajah 4 menunjukkan bagaimana pengiraan ini dilakukan untuk bank dianalisis.

Rajah 4: Kerugian Pinjaman

Para pelabur perlu mempertimbangkan beberapa mata dari Rajah 4. Pertama, penghapusan sebenar adalah lebih daripada jumlah pengurusan yang dimasukkan dalam peruntukan untuk kerugian pinjaman. Walaupun ini sendiri tidak semestinya menjadi masalah, ia disyaki kerana pelengkapan keluk hasil mungkin menyebabkan kelembapan ekonomi dan memberi tekanan kepada peminjam marjinal.

Tiba di peruntukan untuk kerugian pinjaman melibatkan tahap penghakiman yang tinggi, yang mewakili penilaian terbaik pengurusan kerugian yang sesuai untuk simpanan. Memandangkan ia adalah pertimbangan pengurusan, peruntukan untuk kerugian pinjaman boleh digunakan untuk menguruskan pendapatan bank. Melihat penyata pendapatan bagi bank ini menunjukkan bahawa ia mempunyai pendapatan bersih yang lebih rendah disebabkan terutamanya oleh faedah yang lebih tinggi yang dibayar atas liabiliti yang dikenakan faedah. Peningkatan dalam peruntukan untuk kerugian pinjaman ialah 1. 8%, sementara kerugian pinjaman sebenar jauh lebih tinggi. Sekiranya pengurusan bank hanya sepadan dengan kerugian sebenar, ia akan mempunyai pendapatan bersih yang $ 983 kurang (atau $ 1, 772).

Seorang pelabur perlu bimbang bahawa bank ini tidak mencukupi modal yang mencukupi untuk menampung pinjaman masa depan dan kerugian pajakannya. Ia juga nampaknya bank ini cuba menguruskan pendapatan bersihnya. Pinjaman yang lebih tinggi dan kerugian pajakan akan menurunkan akaun rizab pinjaman dan pajakan kepada titik di mana bank ini perlu meningkatkan peruntukan masa depan bagi kerugian pinjaman atas penyata pendapatan. Ini boleh menyebabkan bank melaporkan kerugian dalam pendapatan. Di samping itu, pengawal selia boleh meletakkan bank itu pada senarai jam tangan dan mungkin memerlukan tindakan pembetulan lanjut, seperti mengeluarkan modal tambahan. Kedua-dua situasi ini tidak memberi manfaat kepada pelabur.

Secara keseluruhan, kajian berhati-hati mengenai penyata kewangan bank dapat menonjolkan faktor utama yang perlu dipertimbangkan sebelum membuat keputusan perdagangan atau pelaburan. Pelabur perlu mempunyai pemahaman yang baik tentang kitaran perniagaan dan keluk hasil; kedua-duanya mempunyai kesan besar terhadap prestasi ekonomi bank.