Pengenalan Dagangan Niaga Hadapan Forex

Pengantar Dagangan Niaga Hadapan Forex

Akaun pasaran pertukaran asing global lebih daripada jumlah perdagangan harian purata $ 5 trillion U. S. dolar, menjadikannya pasaran terbesar di dunia. Di dalam pasaran ini, terdapat kelas sekuriti derivatif yang semakin meningkat: niaga hadapan tukaran mata wang asing. Artikel ini akan menentukan dan menerangkan kontrak niaga hadapan ini dan aplikasi mereka yang popular, serta menyajikan beberapa alat analisis yang diperlukan untuk berjaya merundingkan kontrak dalam ruang niaga hadapan forex $ 112 bilion sehari.

Apakah Futures Forex?

Futures forex adalah kontrak niaga hadapan yang standard untuk membeli atau menjual mata wang pada tarikh, masa, dan saiz kontrak. Kontrak ini didagangkan di salah satu daripada banyak bursa niaga hadapan di seluruh dunia. Tidak seperti kontraktor bahagian hadapan mereka, kontrak niaga hadapan didagangkan secara umum, tidak dapat disesuaikan (diseragamkan dalam saiz kontrak dan prosedur penyelesaian tertentu) dan dijamin terhadap kerugian kredit oleh perantara yang dikenali sebagai rumah penjelasan. ( Berkaitan Derivatif: Niaga Hadapan vs. Ke depan) Rumah penjelasan menyediakan jaminan ini melalui proses di mana keuntungan dan kerugian yang terakru setiap hari ditukar kepada kerugian tunai sebenar dan dikreditkan atau didebitkan kepada pemegang akaun. Proses ini, yang dikenali sebagai mark-to-market, menggunakan purata beberapa perdagangan akhir hari untuk mengira harga penyelesaian. Harga penyelesaian ini kemudiannya digunakan untuk menentukan sama ada keuntungan atau kerugian telah ditanggung dalam akaun niaga hadapan. Dalam jangka masa antara penyelesaian hari sebelumnya dan semasa, keuntungan dan kerugian adalah berdasarkan nilai penyelesaian terakhir.

Margin Hadapan

Rumah penjelasan berjangka memerlukan deposit daripada peserta yang dikenali sebagai margin. Berbeza dengan margin dalam pasaran saham, yang merupakan pinjaman dari broker kepada klien berdasarkan nilai portfolio semasa mereka, margin dalam niaga hadapan merujuk kepada jumlah awal wang yang didepositkan untuk memenuhi keperluan minimum. Tidak ada pinjaman yang terlibat, dan margin awal ini bertindak sebagai bentuk kepercayaan yang baik untuk memastikan kedua belah pihak terlibat dalam perdagangan akan memenuhi kewajiban mereka. Selanjutnya, keperluan margin awal niaga biasanya lebih rendah daripada margin yang diperlukan dalam pasaran saham. Malah, margin niaga hadapan cenderung kurang daripada 10 peratus atau lebih daripada harga niaga hadapan.

Sekiranya akaun mengambil kerugian selepas mark-to-pasaran setiap hari, pemegang posisi niaga hadapan mesti memastikan bahawa mereka mengekalkan tahap marginnya di atas jumlah yang telah ditentukan sebelumnya yang dikenali sebagai margin penyelenggaraan. Jika kerugian terakru menurunkan baki akaun di bawah keperluan margin penyelenggaraan, peniaga akan diberikan panggilan margin (tidak ada kaitan dengan filem) dan mesti mendepositkan dana untuk membawa margin kembali kepada jumlah awal.

Contoh keperluan margin bagi setiap jenis kontrak boleh didapati di Chicago Mercantile Exchange, atau laman web CME di sini (lebih lanjut mengenai CME, di bawah). Kontrak perdagangan

Forex didagangkan di bursa di seluruh dunia, dengan kumpulan yang paling terkenal di Chicago Mercantile Exchange (CME), yang mempunyai jumlah kontrak niaga hadapan yang tertinggi. Forex, seperti kebanyakan kontrak niaga hadapan, boleh didagangkan dalam sistem terbuka secara terbuka melalui peniaga-peniaga langsung di lantai bawah atau sepenuhnya melalui cara elektronik dengan komputer dan akses ke Internet. Pada masa ini, open-outcry sedang dihentikan di Eropah dan digantikan dengan perdagangan elektronik. Seperti yang disebutkan sebelumnya, dari segi jumlah kontrak derivatif yang diniagakan, kumpulan CME mengetuai pek dengan 3,16 bilion kontrak secara keseluruhan untuk tahun 2013. Pertukaran Intercontinental dan Eurex mengikuti di 2

nd dan 3 rd masing-masing, pada 2807. 97 dan 2190. 55 bilion kontrak diniagakan. Sebahagian besar kontrak niaga hadapan FX didagangkan melalui kumpulan CME dan perantaranya. Spesifikasi Kontrak dan Tanda

Setiap kontrak niaga hadapan telah diseragamkan oleh bursa, dan mempunyai ciri-ciri tertentu yang boleh membezakannya daripada kontrak lain. Sebagai contoh, niaga hadapan CAD / USD diserahkan secara fizikal pada tarikh penyelesaian, diselaraskan mengikut saiz kepada 100, 000 dolar Kanada, dan berdagang selama dua puluh bulan berdasarkan kitaran suku ketiga Mac (i., Mac, Jun, September, dan Disember). Walau bagaimanapun, minat untuk para peniaga akan menjadi turun naik harga minimum, juga dikenali sebagai tanda kutip. Tanda adalah unik untuk setiap kontrak, dan adalah penting bahawa pedagang memahami sifatnya. Bagi kontrak CAD / USD, tanda atau pergerakan harga minimum naik atau turun ialah $. 0001 setiap kenaikan dolar Kanada. Dengan kontrak yang diseragamkan pada 100, 000 dolar Kanada, ini diterjemahkan kepada $ 10 bergerak setiap jalan. Ini bermakna jika dolar Kanada menghargai. 78700 USD ke. 78750 USD, penjual pendek akan kehilangan 5 mata atau $ 50 setiap kontrak.

Berbeza dengan niaga hadapan CAD / USD, kontrak CHF / USD mempunyai saiz kontrak sebanyak 125, 000 franc Swiss, dan tanda dalam kes ini adalah $. 0001 setiap pertambahan franc Swiss atau $ 12. 50 / kontrak.

Pasaran niaga hadapan juga memaparkan kontrak mini pada separuh standard kontrak biasa dan E-Minis, iaitu 1/10

th saiz rakan sebaya mereka yang biasa. E-minis sangat sesuai untuk peniaga-peniaga baru peningkatan kecairan dan aksesibiliti mereka kerana keperluan margin yang lebih rendah. Kontrak itu berdagang 23 jam sehari, Isnin hingga Jumaat, di seluruh dunia. Jenis Kegunaan: Lindung Nilai

Niaga hadapan Forex digunakan secara meluas untuk aktiviti lindung nilai dan spekulasi. Mari kita saksikan satu contoh menggunakan FX berjangka untuk mengurangkan risiko mata wang.

Sebuah syarikat Amerika yang menjalankan perniagaan di Eropah menjangkakan menerima pembayaran € 1, 000, 000 untuk perkhidmatan yang diberikan, dalam masa lima bulan. Demi contohnya, bayangkan kadar EUR / USD semasa yang ada pada masa ini ialah $ 1.04. Mengejutkan kemerosotan nilai euro terhadap dolar, syarikat itu boleh melindung nilai pembayaran yang akan datang dengan menjual kontrak berjangka euro 8, masing-masing mengandungi € 125,000, tamat tempoh lima bulan pada $ 1. 06 dolar per euro. Dalam tempoh lima bulan akan datang, apabila euro menyusut nilai lebih jauh berbanding dolar, akaun syarikat dikreditkan setiap hari oleh pusat penjelasan. Selepas masa berlalu dan euro jatuh ke $ 1. 03, dana itu telah menyedari keuntungan sebanyak $ 3750 setiap kontrak yang dikurangkan, dikira sebanyak 300 kutipan (pada harga minimum harga per tanda pada $. 0001) dan pengganda sebanyak $ 12. 50 setiap kontrak. Dengan 8 kontrak yang dijual, firma tersebut menyedari keuntungan sebanyak $ 30, 000, sebelum menyumbang yuran dan komisyen penjelasan.

  • Jika syarikat Amerika dalam contoh itu tidak memasuki perdagangan ini dan menerima euro pada kadar spot, mereka akan kehilangan $ 10.000: $ 1. 04 EUR / USD meletakkan lima bulan sebelum tamat tempoh niaga hadapan, dan $ 1. 03 pada masa tamat tempoh berlaku kepada kerugian $ 10, 000 per € 1, 000, 000.

Jenis Kegunaan: Perdagangan dan Spesifikasi

Seperti pasaran ekuiti, jenis kaedah perdagangan bergantung kepada unik keutamaan individu apabila datang kepada kedua-dua teknik dan bingkai masa.

Pedagang hari umumnya tidak pernah memegang jawatan semalaman dan boleh masuk dan keluar dalam perdagangan dalam masa beberapa minit untuk melompat pada ayunan intraday. Seorang peniaga hari M. O. berpusat di sekitar harga dan tindakan volum dengan penekanan berat terhadap analisis teknikal berbanding dengan faktor asas. Seorang peniaga hari hadapan forex terutamanya menggunakan penunjuk teknikal utama yang lazim di pasaran sukan, seperti pola Fibonacci, Bollinger Bands, MACD, pengayun, purata bergerak, pola carta garisan garis, dan kawasan sokongan dan rintangan. (Untuk membaca lebih lanjut lihat Menganalisis Carta Corak: Intoduction)

Banyak, jika tidak semua aspek analisa teknikal untuk ekuiti boleh ditukar dengan pasaran niaga hadapan, dan oleh itu, perdagangan antara dua kelas aset dapat menjadi peralihan mudah untuk hari pedagang.

Pedagang ayunan adalah pedagang yang memegang posisi dalam semalam, hingga satu bulan panjangnya. Mereka biasanya menggunakan analisis teknikal yang merangkumi bingkai masa yang lebih panjang (carta sejam hingga setiap hari), serta faktor makroekonomi jangka pendek.

Akhirnya, terdapat peniaga-peniaga posisi yang memegang jawatan selama beberapa minggu hingga beberapa tahun. Bagi individu ini, analisis teknikal mungkin mengambil tempat duduk belakang untuk faktor makroekonomi. Peniaga-peniaga kedudukan tidak bimbang dengan turun naik harian harga kontrak, tetapi tertarik dengan gambar secara keseluruhan. Oleh itu, mereka mungkin menggunakan pengendalian stop-loss yang lebih luas dan prinsip-prinsip pengurusan risiko yang berlainan daripada peniaga atau pedagang hari.

Walau bagaimanapun, ini adalah definisi umum dan ciri-ciri membezakan peniaga tidak hitam dan putih. Pada masa itu, peniaga hari boleh menggunakan analisis asas, seperti apabila data Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan dikeluarkan. Dengan cara yang sama, pedagang posisi boleh menggunakan alat analisis teknikal untuk menubuhkan penyertaan, keluar, dan trailing stop loss.Selain itu, bingkai masa yang digunakan oleh peniaga juga agak subjektif, dan peniaga hari boleh memegang kedudukan dalam semalam, sementara peniaga swing boleh memegang jawatan selama berbulan-bulan pada satu masa. Sama seperti dalam pasaran ekuiti, jenis gaya perdagangan adalah sepenuhnya subjektif dan berbeza dari individu ke individu.

Jenis Alat Analitik

Sama seperti pasaran ekuiti, peniaga niaga hadapan FX menggunakan analisis teknikal dan asas. Analisa teknikal mengikut sifatnya, mengkaji data harga dan volum, dan seterusnya, metodologi serupa lazim merentasi kedua-dua ekuiti dan pasaran niaga hadapan. Walau bagaimanapun, perbezaan analitik terbesar antara peniaga FX dan mengatakan, peniaga saham, akan menjadi cara mereka menggunakan analisis asas. Analisis fundamental di pasaran saham boleh menekankan meneliti pernyataan perakaunan firma, perbincangan dan analisis pengurusan, analisis kecekapan, analisis nisbah dan analisa industri. Bergantung kepada penganalisis, prinsip-prinsip makroekonomi yang lebih luas mungkin mengambil latar belakang untuk ciri khusus syarikat. Walau bagaimanapun, peniaga-peniaga FX futures (dan FX secara amnya), mesti benar-benar biasa dengan prinsip makroekonomi dan teknik ramalan.

Peniaga niaga hadapan FX yang berpotensi mesti memahami banyak faktor yang boleh mempengaruhi mata wang negara, seperti, sebab dan akibat inflasi / deflasi, serta langkah-langkah kaunter yang tersedia untuk bank pusat negara, dan perbezaan kadar faedah . Peniaga mesti memahami penentu prinsip kitaran perniagaan di dalam negara, dan dapat menganalisis indikator ekonomi, termasuk (walaupun tidak terhad kepada), keluk hasil, KDNK, CPI, perumahan, data kepercayaan dan kepercayaan pengguna. Tambahan pula, peniaga mesti dapat menganalisis prinsip-prinsip perakaunan makroekonomi, seperti paras rizab bank pusat, surplus dan defisit akaun semasa / modal dan juga mengkaji sebab dan akibat serangan spekulatif terhadap mata wang, contohnya Bank England, mata wang Mexico dan Thailand membuat kajian kes yang menarik.

Akhirnya, peniaga juga harus akrab dengan kesan kegawatan geopolitik pada mata wang negara, seperti konflik di Crimea dan sekatan berikutnya melobi terhadap Rusia, serta kesan harga komoditi pada apa yang disebut dolar komoditi . Sebagai contoh, kedua-dua dolar Kanada dan Australia rentan terhadap pergerakan harga komoditi - iaitu yang berkaitan dengan tenaga. Jika seorang pedagang merasakan bahawa minyak akan mengalami kemerosotan yang lebih jauh, mereka mungkin berjangka pendek CAD, atau mengambil pertaruhan yang panjang dengan harapan pemulihan minyak. Sekali lagi, analisis asas untuk niaga hadapan FX selalu membimbangkan dengan pandangan yang lebih luas mengenai dunia dan hubungan umum pasaran.

Contoh Singkat

Mari kita anggap bahawa selepas memeriksa teknikal, dan ketidaktentuan yang menjejaskan masa depan Greece di zon euro, seorang peniaga mengambil kedudukan menurun pada EUR / USD dan memutuskan untuk menyekat kontrak euro pada bulan Jun 2015.Dia melonggarkan kontrak Jun pada $ 1. 086, dengan harapan bahawa euro akan menyusut kepada sekurang-kurangnya sokongan pendirian jangka terdekat sebelum tamat (sekitar $ 1. 07260).

Dengan saiz kontrak sebanyak 125,000 euro, dia mampu memperoleh 134 kutu, atau $ 1675 jika perdagangannya berjaya ((0860 - 1. 07260) x 125000). Pada syarat margin penyelenggaraan $ 3100 USD x 1. 10 (Peraturan CME memerlukan 110 peratus daripada keperluan margin penyelenggaraan untuk perdagangan spekulatif), margin awalnya $ 3410. Mengambil keuntungan sebanyak $ 1675 dan membahagikan margin $ 3410, memberikan pulangan leverage sebanyak 49 peratus.

Bottom Line

Niaga hadapan forex perdagangan, seperti mana-mana aktiviti spekulasi, berisiko tinggi. Pedagang mestilah sekurang-kurangnya mempunyai pengetahuan lulus analisis teknikal dan makroekonomi dan memahami sifat unik kontrak dan peraturan berkaitan pertukaran. Ketelusan, kecairan, dan risiko lalai yang lebih rendah membuat vesel niaga hadapan perdagangan yang menarik. Tetapi peniaga harus menghormati kekuatan marjin dalam menguatkan kerugian (serta keuntungan), menjalankan usaha wajar yang diperlukan, dan mempunyai rencana pengurusan risiko yang memadai sebelum menempatkan perdagangan pertamanya.