Kontrak niaga hadapan boleh didapati untuk semua jenis produk kewangan, dari indeks ekuiti hingga logam berharga. Opsyen dagangan berasaskan niaga hadapan bermakna membeli atau menulis panggilan atau meletakkan pilihan bergantung pada arah yang anda percaya produk yang akan bergerak akan bergerak. (Untuk lebih banyak cara untuk memutuskan pilihan panggilan atau opsyen yang digunakan, lihat "Sebarang Pilihan Vertikal yang Harus Anda Gunakan?")
Pilihan beli menyediakan cara untuk keuntungan dari pergerakan kontrak niaga hadapan, tetapi pada sebahagian kecil daripada kos membeli masa depan yang sebenar. Beli panggilan jika anda mengharapkan nilai masa depan meningkat. Beli jika anda mengharapkan nilai masa depan jatuh. Kos membeli pilihan adalah premium. Peniaga juga menulis pilihan.
Opsyen pada Hadapan
Banyak kontrak niaga hadapan mempunyai pilihan yang dilampirkan kepada mereka. Opsyen emas, sebagai contoh, adalah berdasarkan harga niaga hadapan emas (dipanggil asas), kedua-duanya dibersihkan melalui Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. Membeli masa depan memerlukan meletakkan margin permulaan $ 7, 150 - amaun ini ditetapkan oleh CME, dan berbeza dengan kontrak niaga hadapan - yang memberikan kawalan 100 ons emas. Membeli pilihan emas $ 2, sebagai contoh, hanya berharga $ 2 x 100 auns = $ 200, dipanggil premium (ditambah komisen). Premium dan apa kawalan opsyen bervariasi oleh pilihan, tetapi kedudukan opsyen hampir selalu kos kurang daripada kedudukan niaga hadapan yang setara. (Untuk mendapatkan maklumat tentang bagaimana harga emas ditetapkan, lihat "Insiders Yang Memperbaiki Kadar untuk Emas, Mata Wang, dan Libor")
Beli pilihan panggilan jika anda percaya harga asas akan meningkat. Jika kenaikan harga dasar sebelum pilihan tamat, nilai pilihan anda akan meningkat. Jika nilai tidak meningkat, anda kehilangan premium yang dibayar untuk pilihan tersebut.
Beli pilihan jika anda percaya akan penurunan itu. Sekiranya nilai jatuh di nilai sebelum pilihan anda tamat, pilihan anda akan meningkat dalam nilai. Sekiranya dasar tidak jatuh, anda kehilangan premium yang dibayar untuk pilihan tersebut.
Harga opsyen juga berdasarkan kepada 'Yunani,' pembolehubah yang mempengaruhi harga opsyen. Orang Yunani adalah satu set langkah risiko yang menunjukkan betapa terdedah kepada pilihan adalah kerosakan nilai masa.
Pilihan dibeli dan dijual sebelum tamat tempoh untuk mengunci keuntungan atau mengurangkan kerugian kepada kurang daripada premium yang dibayar.
Menulis Pilihan untuk Pendapatan
Apabila seseorang membeli pilihan, orang lain harus menulis pilihan itu. Penulis pilihan, siapa yang boleh menjadi orang, menerima premium dari pembeli di hadapan (pendapatan) tetapi kemudian bertanggungjawab untuk menampung keuntungan yang dicapai oleh pembeli pilihan itu.Keuntungan penulis pilihan adalah terhad kepada premium yang diterima, tetapi liabiliti adalah besar kerana pembeli pilihan menjangkakan pilihan untuk meningkatkan nilai. Oleh itu, penulis pilihan biasanya mempunyai kontrak niaga hadapan yang mereka tuliskan opsyen. Ini menghalang kemungkinan kehilangan menulis pilihan, dan penulis poket premium. Proses ini disebut "menulis panggilan tertutup" dan merupakan cara untuk seorang peniaga menjana pendapatan perdagangan menggunakan pilihan, pada masa depan yang sudah ada dalam portfolionya.
Pilihan tertulis boleh ditutup pada bila-bila masa, untuk mengunci sebahagian daripada premium atau menghadkan kerugian.
Keperluan Pilihan Dagangan
Untuk pilihan perdagangan, anda memerlukan akaun pembrokeran margin yang diluluskan dengan akses kepada pilihan dan perdagangan niaga hadapan. Opsyen pada petikan niaga hadapan boleh didapati daripada CME (CME CMECME Group Inc140. 06-0. 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Chicago Board Options Exchange (CBOE), di mana pilihan dan perdagangan niaga hadapan. Anda juga boleh mencari sebut harga dalam platform dagangan yang disediakan oleh broker pilihan.
Bottom Line
Pilihan beli pada masa hadapan mungkin mempunyai kelebihan tertentu daripada membeli masa depan biasa. Penulis pilihan menerima premis premium tetapi bertanggungjawab untuk keuntungan pembeli; Oleh kerana itu, penulis pilihan biasanya memiliki sendiri kontrak niaga hadapan untuk melindung nilai risiko ini. Untuk membeli atau menulis pilihan memerlukan akaun pembrokeran margin yang diluluskan dengan akses kepada produk CME dan / atau CBOE.
Bagaimana niaga hadapan digunakan untuk melindunginya? Kontrak niaga hadapan
Adalah salah satu derivatif yang paling biasa digunakan untuk melindung nilai risiko. Kontrak hadapan adalah sebagai susunan antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada masa tertentu pada masa akan datang untuk harga tertentu. Sebab utama syarikat atau syarikat menggunakan kontrak masa hadapan adalah untuk mengimbangi pendedahan risiko mereka dan mengehadkan diri mereka dari sebarang turun naik harga.
Apa yang diuruskan niaga hadapan? Niaga hadapan yang dikendalikan
Adalah kedudukan niaga hadapan yang dimasuki oleh pengurus wang profesional, yang dikenali sebagai penasihat perdagangan komoditi, bagi pihak pelabur. Pengurus melabur dalam tenaga, pertanian dan pasaran mata wang (antara lain) menggunakan kontrak niaga hadapan dan menentukan kedudukan mereka berdasarkan potensi keuntungan yang diharapkan. Kontrak hadapan ialah kontrak kewangan yang mewajibkan pembeli membeli aset (atau penjual untuk menjual aset), seperti komoditi fizikal atau instrumen kewanga
Apakah perbezaan antara kontrak opsyen dan kontrak niaga hadapan?
Kedua-dua dagangan niaga hadapan dan opsyen dianggap perdagangan maju pasaran, dan memerlukan latihan tambahan atau penggunaan pakar dalam bidang untuk memahami sepenuhnya ciri-ciri mereka. Apabila berurusan dengan kedua-dua jenis kontrak, pembeli dan penjual sama-sama membuat judi jangka pendek (biasanya kurang dari setahun) bahawa harga komoditi, stok atau indeks yang mendasari akan naik atau turun.