Ada beberapa cara yang boleh dipelbagaikan portfolio, seperti kategori yang berbeza dari kotak gaya Morningstar, yang mengandungi beberapa kelas aset yang berbeza. Tetapi cara lain untuk mempelbagaikan adalah antara pelbagai sektor ekonomi. Ini biasanya dicapai dengan dana bersama yang menumpukan perhatian kepada salah satu sektor utama, seperti sumber semula jadi atau utiliti. Artikel ini akan mengkaji semula sifat dan komposisi dana sektor dan kelebihan dan kekurangan yang diberikan kepada pelabur. (Untuk bacaan latar belakang, lihat Buku Panduan Industri .)

Tutorial: Memilih Mutual Funds Mutual
Apakah Suatu Reksa Dana Sektor? Seperti namanya, dana sektor adalah dana bersama yang melabur dalam sektor ekonomi tertentu, seperti tenaga atau utiliti. Dana sektor terdiri daripada pelbagai perisa yang berlainan dan boleh berubah secara besar-besaran dalam permodalan pasaran, objektif pelaburan (pertumbuhan dan / atau pendapatan) dan kelas sekuriti dalam portfolio. Dana sektor tidak termasuk dalam kategori tertentu dalam kotak gaya Morningstar, seperti nilai cap besar atau pertumbuhan pertengahan; Sebaliknya, Morningstar berpangkat dan menganalisis dana sektor dalam lapan kategori berikut. (Untuk lebih lanjut mengenai kotak gaya Morningstar, baca Memahami Gaya Kotak dan Lampu Morningstar Jalan .)

1. Dana Sumber Asli
Dana ini melabur dalam minyak dan gas dan sumber tenaga lain, serta kayu dan perhutanan. Dana ini biasanya sesuai untuk pelabur pertumbuhan jangka panjang.

2. Dana Utiliti
Dana ini melabur dalam sekuriti syarikat utiliti. Mereka biasanya direka untuk membayar dividen yang mantap kepada pelabur berpendapatan tetap konservatif, walaupun mereka juga mempunyai elemen pertumbuhan. (Untuk bacaan berkaitan, lihat Peruntukan Aset Dalam Pendapatan Tetap .)

3. Dana Harta Tanah
Dana ini menyediakan cara bagi pelabur yang lebih kecil untuk mengambil bahagian dalam keuntungan dari hartanah tanpa perlu membeli harta tanah sebenar. Mereka sering memberi pertumbuhan dan pendapatan. (Untuk lebih mendalam, baca Panduan kepada Derivatif Harta Tanah .)

4. Dana Kewangan
Dana ini melabur dalam industri kewangan. Holdings akan merangkumi sekuriti pelaburan, insurans, perbankan, gadai janji dan firma perakaunan.

5. Dana Penjagaan Kesihatan
Dana ini boleh meliputi apa-apa jenis institusi perubatan untuk keuntungan, seperti syarikat farmaseutikal. Kebanyakan dana ini juga memberi tumpuan kepada bioteknologi dan syarikat-syarikat yang membuat kemajuan perintis dalam industri ini.

6. Dana Teknologi
Dana ini bertujuan untuk memberikan pendedahan dalam sektor teknologi. Sektor ini memberi tumpuan terutamanya kepada komputer, elektronik dan teknologi maklumat lain yang digunakan dalam pelbagai aplikasi.
7. Dana Komunikasi
Dana ini memberi tumpuan kepada sektor telekomunikasi, tetapi juga termasuk syarikat yang berkaitan dengan internet.

8. Dana Logam Berharga
Dana ini memberikan pendedahan kepada pelbagai jenis logam, seperti emas, perak, platinum, paladium dan tembaga.

Sesetengah dana sektor memberi tumpuan kepada subsektor tertentu ekonomi, seperti perbankan atau semikonduktor. Morningstar mengklasifikasikan dana ini kepada kumpulan rakan sebaya yang lebih besar untuk tujuan analisis.

Prestasi Sejarah
Pelabur yang sedang mempertimbangkan dana sektor harus bersedia menerima risiko dan turun naik yang lebih besar daripada apa yang mereka akan bertahan dalam dana dan dana indeks yang luas. Berbagai sektor ekonomi S. mempunyai sejarah yang tinggi dan rendah berbanding ekonomi secara keseluruhan. Subsektor, seperti bioteknologi, boleh menjadi lebih tidak menentu. Tetapi sektor melakukan secara berbeza di pelbagai titik dalam kitaran ekonomi keseluruhan. Sesetengah sektor melakukannya dengan baik di pasaran lembu tetapi kurang di pasaran beruang, sementara yang lain dapat mengembangkan pendapatan walaupun pada masa-masa dan kemelesetan. Dana sektor juga cenderung mempunyai perolehan yang lebih tinggi daripada jenis dana lain, jadi pelabur yang berminat cukai harus memberi perhatian yang tinggi terhadap kadar pengagihan keuntungan modal. (Untuk lebih banyak keuntungan modal, baca Mindset jangka panjang Memenuhi Cukai Keuntungan Modal yang Dibebankan .)

Mengapa Melabur dalam Dana Sektor?
Sektor dana direka untuk menyediakan penyertaan pasaran untuk pelabur yang portfolionya kurang terdedah dalam sektor tertentu. Mereka juga boleh menyediakan ukuran kepelbagaian yang lebih besar dalam sektor tertentu daripada mungkin tidak mungkin. Sebab utama pelabur ingin mempertimbangkan dana sektor adalah sama seperti saham individu tertentu: pelabur berpendapat bahawa sektor ini akan mengalami tempoh pertumbuhan yang kukuh. Daripada melabur langsung dalam stok sebuah syarikat yang baru saja mengeluarkan teknologi baru revolusioner, pelabur dapat mempertimbangkan memperuntukkan aset kepada dana teknologi yang memegang stok syarikat itu dalam portfolionya. Dana sektor juga boleh digunakan untuk melindung nilai portfolio, kerana sesetengah sektor cenderung bergerak bertentangan dengan ekonomi secara keseluruhannya. Sebagai contoh, harga tenaga yang tinggi boleh menjadi longkang di seluruh ekonomi tetapi keuntungan kepada syarikat tenaga sendiri. Pelabur yang mencari keuntungan daripada keadaan ini akan mendapat manfaat daripada melabur sebahagian kecil portfolio mereka dalam dana tenaga. (Untuk pembacaan yang berkaitan, lihat Strategi Peruntukan Aset .)

Dana Sektor yang Rasional Melabur
Ambang penting bagi mana-mana pelabur menganggap pertaruhan sektor terfokus ialah memiliki portfolio arus perdana yang pelbagai. Untuk mempelbagaikan dengan cekap, para perancang harus berhati-hati meneliti kemungkinan bertindih antara mana-mana dana sektor berpotensi dan portfolio pelanggan sekarang, supaya setiap dana sektor yang dipilih mengandungi saham paling sedikit yang mungkin telah diadakan secara langsung atau disimpan dalam dana lain.

Banyak pegangan sekuriti dalam dana sektor juga sering terdapat dalam dana arus perdana keluarga dana itu.Sebagai contoh, stok minyak utama, seperti Exxon Mobil (NYSE: XOM) mungkin dijumpai bukan hanya dalam dana sektor tenaga dana syarikat tertentu tetapi juga dana nilai besar perdana. Oleh itu, dana sektor yang melabur dalam subsektor tertentu, seperti sumber tenaga alternatif, dapat memberikan kepelbagaian yang lebih besar daripada dana yang lebih luas dalam beberapa kes.

Rata-rata dalam Dana Sektor
Pelabur yang menambah dana sektor ke portfolio mereka juga perlu sedar bahawa masa tertentu sektor pasaran boleh menjadi lebih berisiko dan lebih sukar daripada cuba memasarkan pasaran secara keseluruhan. Seperti yang disebutkan sebelumnya, dana subsektor lebih bersifat tidak menentu daripada dana yang lebih luas, memandangkan tumpuan mereka yang lebih sempit akan menjadikan mereka lebih terdedah kepada kitaran ekonomi yang boleh menjejaskan industri tertentu seperti perbankan atau gadai janji.

Morningstar mengesyorkan bahawa pelabur mengehadkan pendedahan mereka kepada sektor tertentu kepada 5% portfolio mereka. Penggunaan strategi peruntukan aset dan sektor itu sebagai pengimbangan semula kos dolar atau pengimbangan semula portfolio berkala juga sangat disyorkan. Kaedah ini secara berkesan dapat mengurangkan ketidakstabilan yang wujud dalam dana sektor. Walau bagaimanapun, dana sektor pada umumnya cenderung sesuai untuk pelabur yang lebih agresif mencari pulangan yang lebih tinggi dari semasa ke semasa.

Mungkin yang paling penting, pelabur dana sektor perlu bersedia untuk terus melabur untuk sekurang-kurangnya 5-10 tahun, supaya mereka dapat mengalami kenaikan dan kejatuhan kitaran keseluruhan. Pelabur dengan bingkai masa yang lebih pendek daripada lima tahun menghadapi risiko pasaran yang besar.

Kos dan Yuran Sektor Sektor
Para pelabur dana sektor hendaklah memantau dengan teliti apa yang mereka bayar dari segi caj jualan dan perbelanjaan tahunan untuk dana sektor, yang biasanya lebih tinggi daripada dana dalam kategori yang lebih umum. Ini kerana dana sektor (dalam mana-mana kategori) cenderung kekurangan asas aset yang terdapat dalam dana arus perdana, seperti pertumbuhan utama atau dana pendapatan. Akibatnya, mereka tidak menikmati harga berskala ekonomi berikutnya yang boleh ditawarkan oleh dana yang lebih besar.

Para pelabur yang mengambil bahagian dalam strategi pemasaran masa akan bijak untuk meneroka dunia labah-labah sektor (SPDRs) dan dana pertukaran bursa (ETFs) yang tersedia, yang menyediakan kepelbagaian yang serupa kepada dana bersama tetapi perdagangan seperti saham, dan boleh dibeli jauh lebih murah daripada dana terbuka tradisional. Kebanyakannya juga boleh dipendekkan bagi pelabur-pelabur yang menggunakan jualan pendek sebagai sebahagian daripada lindung nilai atau strategi pelaburan. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Apa itu labah-labah dan kenapa saya harus membeli satu ?)

Bottom Line
Dana sektor adalah sesuai untuk pelabur yang agresif yang mencari pendedahan dalam satu sektor seluruh ekonomi atau subseksyen tertentu daripadanya. Terlalu ketara terhadap mana-mana sektor pasaran yang diberikan boleh menimbulkan risiko kepada pelabur dan ketidakstabilan, dan langkah-langkah yang sesuai harus diambil untuk mengelakkan ini.