Kami akan melihat bagaimana American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96 29-0. 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah dilakukan sejak kemalangan pasaran 2008 berbanding dengan Purata Perindustrian Dow dan apa pandangannya untuk tiga hingga lima tahun akan datang, memandangkan keadaan ekonomi semasa dan tindakan harga bulanan. Adakah hasil dividen terus meningkat sepanjang tempoh ini dan apakah yang dilakukan pihak pengurusan untuk menyokong harga saham pada masa hadapan?

Syarikat itu memulakan kehidupan pada tahun 1850 sebagai perniagaan mel terus, dibentuk oleh penggabungan antara entiti yang dimiliki oleh Henry Wells dan William Fargo. Operasi berpindah ke Manhattan pada 1874 dan dilanjutkan ke perkhidmatan kewangan lapan tahun kemudian. Ia memasuki perniagaan kad caj pada tahun 1958 dan berkembang pesat pada awal 1980-an, dengan pembelian Shearson Loeb Rhoades, firma keselamatan kedua terbesar U. S. pada masa itu, dan Lehman Brothers Kuhn Loeb. Saham itu menyertai Dow Jones Industrial Average pada 30 Ogos 1982.

Pendapatan tahunan berkembang sejak tahun 2005, meningkat daripada $ 23 bilion kepada $ 34 bilion pada tahun 2014. Kewangan syarikat telah mengejutkan dengan baik menerusi pasaran beruang dan kemelesetan 2008 hingga 2009, dengan pendapatan jatuh sebanyak 14% dan kemudian pulih pada 2010. Pendapatan bersih dan perolehan sesaham (EPS) telah mengikuti laluan kenaikan harga yang sama, meningkat kepada $ 5. 88 bilion dan $ 5. 56 masing-masing pada tahun kalendar terakhir.

1990-2009

Saham itu memuncak pada 55 pada tahun 2000, berikutan peningkatan aliran tahun 10 tahun, dan kehilangan lebih separuh nilainya semasa pasaran menanggung 2000-2002. Ia memasuki aliran meningkat baru pada tahun 2003 tetapi ia mengambil masa tiga tahun lagi untuk menyaksikan peningkatan di atas puncak 2000. Pelarian itu bersifat jangka pendek, dengan harga hanya mendapat 10 mata sebelum memuncak dengan pasaran luas, menjelang penurunan besar ke dalam angka tunggal. Ia memasuki pemulihan berbentuk V pada tahun 2009, seperti sekuriti cip biru lain yang turun dari paras kemelesetan.

2009 hingga 2014

PERCENTAGE TAHUNAN TAHUNAN OLEH TAHUN

TAHUN	American Express	Dow Industrials	SP-500
2009	122. 32%	22. 68%	26. 46%
2010	7. 70%	14. 06%	15. 06%
2011	11. 58%	8. 38%	2. 11%
2012	23. 51%	10. 24%	16. 00%
2013	59. 34%	29. 65%	32. 39%
2014	3. 63%	10. 04%	13. 69%

American Express telah mengatasi Dow Jones Industrial Average (DJIA) dengan margin yang luas sejak 2009, walaupun prestasi yang lebih lemah pada tahun 2010 dan 2014. Pemulihan pasaran menanggung pasca mencatat data pelaporan 2009 dan 2010, dengan sekuriti yang memasuki V- pemulihan berbentuk pada masa yang berlainan. Prestasi syarikat pada tahun 2013 kelihatan sangat mengagumkan, dengan stok hampir dua kali ganda keuntungan yang diposting di DJIA dan SP 500.

Prestasi syarikat kelihatan lebih menarik ketika mengira keuntungan puncaknya setelah pasaran beruang terakhir. Ia naik 976% dari tahun 2008 rendah kepada 2014, manakala Purata Perindustrian hanya mencecah 262%. Walau bagaimanapun, tindakan harga sejak masa itu telah mengambil tol, dengan saham jatuh lebih daripada 20 mata masuk ke suku ketiga 2015. Ini menurunkan keuntungan mutlak kepada 780%.

SEJARAH DIVIDEND

TAHUN	DIVIDEND YIELD
2009	1. 78%
2010	1. 68%
2011	1. 53%
2012	1. 36%
2013	. 95%
2014	1. 05%

Sejarah dividen enam tahun American Express menimbulkan bendera merah kerana syarikat telah menurunkan pembayarannya setiap tahun, kecuali peningkatan yang kecil pada tahun 2014. Ia kembali ke tahap yang tinggi sebanyak 3. 88% kepada pelabur pada tahun 2008, hanya sebelum kemalangan itu, meningkatkan jangkaan hasil akan pulih dan bertambah baik selepas ekonomi dunia pulih. Itu belum terjadi, walaupun aliran tunai percuma terus naik, memukul tinggi sepanjang waktu pada $ 9. 79 bilion pada tahun 2014.

Syarikat itu cuba menangani kebimbangan pemegang saham pada Mac 2015, meluluskan pelan belian yang sederhana yang meningkatkan pembelian balik kepada 195 juta saham sambil meningkatkan dividen sebanyak 12%. Peningkatan secara kasar diterjemahkan ke dalam $. 03 per saham dan hasil 1. 46%, yang meletakkan 26 syarikat dari 30 komponen Dow. Ia juga bersebelahan dengan tempat terakhir dalam subsektor kewangan, dengan Visa, Inc. (V VVisa Inc111 92 + 0 50% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) yang menawarkan hasil paling rendah pada masa yang sesuai. 76%.

Outlook Technical

American Express telah menyelesaikan pemulihan berbentuk V pada tahun 2007 yang tinggi 65. 89 pada tahun 2013, yang mengambil hampir lima tahun dan lapan bulan untuk membuat perjalanan pulang. Ini sepadan dengan prestasi Dow Jones Industrial Average, dengan kedua-dua stok dan indeks kemudian memulakan perhimpunan bersejarah untuk semua peringkat tertinggi. Walau bagaimanapun, sementara Dow terus tinggi pada suku kedua tahun 2015, American Express telah terlewat dengan teruk, mendahului pada bulan Julai 2014 dan memasuki trend menurun yang masih berkuatkuasa, satu tahun kemudian. Penunjuk Volum Pada (OBV), ukuran semangat pemegang saham, telah kembali ke tahap awal 2013 apabila harga masih didagangkan di bawah tahun 2007 yang tinggi. OBV syarikat memasuki separuh kedua tahun 2015 berhampiran paras terendah 18 bulan, menunjukkan tanda-tanda bahawa ia mahu mengetuai lebih tinggi. Walau bagaimanapun, stok diberikan hanya 22% daripada perhimpunan pada 2008 rendah dan memegang jauh melebihi pelarian 2013. Buat masa ini, ini menunjuk kepada fasa penyatuan mudah berikutan aliran menaik berbilang tahun.

Bottom Line

American Express telah mengatasi Purata Perindustrian Dow Jones sejak pasaran menanggung berakhir pada tahun 2009, tetapi prestasi yang keterlaluan sejak pertengahan 2014 adalah mengambil kesetiaan pemegang saham. Program dividen dan pembelian balik yang agak lemah menambah kebimbangan, mengurangkan kemungkinan ia akan mengatasi Dow Jones Industrial Average dalam tempoh tiga hingga lima tahun akan datang.