Penganalisis profesional mempunyai banyak kelebihan, kerana mereka mempunyai keupayaan untuk memanggil pegawai syarikat secara langsung, mengambil lawatan dan pergi ke mesyuarat penganalisis. Pelabur runcit yang cuba menganalisis syarikat secara sendiri agak terhad melalui akses dan maklumat. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa cara yang pelabur amatur dapat mengukur sejauh mana prestasi pengurusan.

Analisis Nisbah Pulangan ke atas Ekuiti Salah satu daripada nisbah pertama dan paling biasa yang digunakan untuk menganalisis pengurusan syarikat adalah pulangan atas ekuiti (ROE). Pelabur atau pemegang saham adalah pemilik syarikat, dan melalui wakil mereka di lembaga pengarah, seorang presiden syarikat atau ketua pegawai eksekutif dipilih. Sebagai pemilik perniagaan separa, anda akan ingin tahu seberapa berkesan pengurus anda dengan wang anda dan anda boleh melakukannya dengan membandingkan pendapatan bersih perniagaan itu kepada bilangan pemegang saham.

Pendapatan Bersih / Pemegang Saham Dengan membahagikan pendapatan bersih oleh bilangan pemegang saham, nisbah atau peratusan akan berlaku. Nisbah itu dengan sendirinya tidak benar-benar memberitahu anda banyak, tetapi sebaliknya ia akan memberi anda sesuatu untuk dibandingkan dengan alternatif pelaburan lain. Sebagai contoh, membandingkan ROE syarikat dengan firma lain dalam sektornya adalah pendekatan yang baik untuk mengukur daya saing syarikat.

Pulangan atas Aset Nisbah kepentingan yang lebih penting adalah pulangan atas aset (ROA) yang cuba mengukur keberkesanan pengurusan menggunakan aset syarikat. ROE mengukur sejauh mana pengurusan menggunakan wang anda, sedangkan ROA menunjukkan bagaimana pengurusan menggunakan sumber syarikat. Rumusan ini juga merupakan pengiraan yang mudah.

Pendapatan Bersih / Jumlah Aset Nisbah ini ditafsirkan lebih baik dalam konteks kumpulan industri saham, kerana ia merupakan perbandingan "epal ke epal". Sesetengah kumpulan industri boleh berintensifkan modal dan memerlukan banyak peralatan pembuatan dan / atau pengeluaran. Oleh itu, perbandingan S & P 500 tidak semestinya membantu. Aset tidak hanya peralatan dan tanah, tetapi juga hutang dan ekuiti. Jika masalah timbul, kemungkinan besar wang harus dibelanjakan untuk memperbaikinya. Dumping wang menjadi masalah tidak membaikinya - pengurusan yang baik akan memastikan wang itu digunakan dengan bijak dan ROA dapat memberitahu pelabur bagaimana pengurusan dilakukan ketika masalah timbul. (Untuk melihat lebih terperinci, lihat Memahami Subtleties ROA Vs ROE .)

Pulangan ke atas Modal Terlantar Pulangan ke atas modal pelaburan (ROIC) cuba mengukur kemampuan pengurusan untuk memperuntukkan modal syarikat ke dalam pelaburan yang menguntungkan yang menghasilkan pulangan. Modal adalah hutang jangka panjang dan ekuiti pemegang saham, termasuk pemegang saham pilihan. Walau bagaimanapun, kerana pemegang saham berhak mendapat dividen dan dividen yang mengurangkan pendapatan bersih, nisbah tidak termasuk dividen.

Pendapatan Bersih - Dividen / Modal Jumlah Nisbah ini biasanya digunakan untuk mengukur keberkesanan pengurusan dari masa ke masa, dan pelabur harus mencari ROIC sebanyak 10% atau lebih tinggi dalam tempoh 10 tahun. Ini akan memberi pelabur satu rekod segera untuk pengurusan. (Ketahui lebih lanjut dalam Kualiti Tempat Dengan ROIC .)

Kadar Pertumbuhan Terdapat dua kadar pertumbuhan biasa untuk jualan dan pendapatan. Kedua-dua mereka masing-masing menceritakan kisah mereka sendiri, dan satu lagi cerita apabila digabungkan. Jelas sekali, jualan yang lebih tinggi dan pendapatan yang lebih tinggi adalah tanda yang baik untuk syarikat itu. Apabila melihat syarikat pertumbuhan dalam julat kecil dan sederhana, anda harus melihat kadar pertumbuhan 20% atau lebih tinggi. Syarikat topi besar akan mendapati sukar untuk mencapai tahap ini, kerana mereka begitu besar. Oleh itu, anda perlu mengurangkan standard bergantung pada saiznya.

Semasa melihat kenaikan jualan adalah tanda yang sangat baik untuk sebuah syarikat, jika pengurusan tidak dapat mengubah jualan yang meningkat ke pendapatan yang semakin meningkat, mungkin tidak kira betapa hebatnya penjualan. Itulah sebabnya kami juga ingin melihat bahawa kadar pertumbuhan pendapatan lebih tinggi daripada kadar pertumbuhan jualan. (Untuk lebih, lihat Steady Growth Stok Win the Race .)

Insider Ownership Investor dapat menentukan motivasi manajemen untuk berhasil dengan melihat jumlah saham yang mereka miliki. Bilangan saham yang belum dijelaskan adalah bilangan saham yang telah dikeluarkan oleh syarikat kepada orang ramai. Float adalah bilangan saham yang boleh diniagakan di bursa saham. Perbezaan antara bilangan saham terkumpul dan bilangan saham yang membentuk terapung adalah berapa banyak saham orang dalam. Dengan kata lain, pampasan mereka sangat terikat kepada prestasi stok, mendorong mereka untuk menghargai harga saham.

Oleh kerana orang dalam menerima banyak pampasan melalui pilihan saham syarikat, mungkin bermanfaat untuk melihat sama ada atau tidak orang dalam membeli atau menjual. Masalahnya timbul kerana orang dalam menjual untuk pelbagai sebab, seperti membeli rumah, membeli kereta baru atau menghantar anak ke kolej. Penjualan saham berlaku sepanjang masa, jadi penjualan orang dalam tidak begitu penunjuk yang anda anggap. Walau bagaimanapun, pembelian orang dalam adalah, kerana ini bermakna orang dalam benar-benar menahan wang mereka sendiri untuk mendapatkan saham. Jika syarikat itu memberi ganjaran kepada mereka dengan saham secara konsisten, tidak ada keperluan untuk membeli saham dengan wang mereka sendiri. Jika mereka membeli saham, mungkin ada sebab yang baik untuknya. Di bahagian bawah pasaran, adalah perkara biasa untuk melihat banyak pembelian orang dalam tetapi mereka boleh beberapa kali lebih awal. Satu lagi kaveat kumpulan industri adalah bahawa bank-bank serantau kecil biasanya melihat banyak orang dalam membeli hanya demi memiliki saham. ) Mendengarkan Panggilan Persidangan

Pelabur perlu mengambil sedikit masa untuk mendengar panggilan persidangan terdahulu dan mengetahui jika ada sebarang perubahan dalam verbiage. Cari ragu-ragu di kawasan-kawasan di mana keyakinan memancarkan sebelum ini.Walau bagaimanapun, penunjuk yang terbaik adalah dengan hanya menonton apa stok selepas pengumuman pendapatan. Sering kali, satu pengumuman atau panggilan akan terdengar hebat, tetapi pasaran akan menjual saham tersebut. Jangan cuba keluar-fikir pasaran - ia sentiasa betul. Sekiranya pasaran tidak menyukai panggilan persidangan dan anda tidak tahu mengapa, adalah sangat berbahaya untuk bergantung kepada kedudukan anda kerana kebanggaan. Memasukkan pesanan berhenti atau lindung nilai kedudukan akan menjadi bijak. (Ketahui lebih lanjut dalam Panggilan Persidangan: Tekan 1 Untuk Insight Investasi .) Kesimpulan

Sangat membantu untuk mengetahui bahawa pegawai syarikat anda sangat bermotivasi untuk meningkatkan harga saham kerana mereka dibayar fesyen kepada anda dengan penghargaan nilai saham. Akhirnya, mendengar panggilan persidangan dan pemantauan pergerakan pasaran selepas pengumuman adalah cara yang baik untuk melihat apakah syarikat itu masih berjaya. Jadikan ukuran moxie pengurusan pelan pelaburan anda yang berjaya. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Tutorial Tutorial Kualiti Pendapatan kami.)