Dalam pelaburan bersama, pepatah lama bahawa kos yang tinggi menunjukkan kualiti tidak boleh jauh dari kebenaran. Tiada bukti bahawa jika anda membayar yuran yang lebih tinggi, anda akan mendapat pulangan yang lebih tinggi. Jika apa-apa, pengurus dana bersama dengan dana bernilai tinggi mungkin mengambil lebih banyak risiko dalam percubaan untuk menghasilkan pulangan yang lebih tinggi - dan, tentu saja, pulangan yang lebih tinggi ini bukan perkara yang pasti. Oleh itu, jika langkah berisiko pengurus tidak menyala, anda bukan sahaja menanggung lebih banyak wang dalam kos, tetapi anda juga melihat nilai portfolio anda mengecil daripada kerugian modal.

Untuk mengelakkan bayaran yang tinggi hanya untuk mengalami kerugian, dan untuk memaksimumkan pulangan pelaburan anda, adalah penting untuk mempertimbangkan kelas saham bersama yang sesuai untuk anda dan mengetahui jenis yuran yang anda akan bayar apabila anda melabur dalam dana bersama. Di sini kita memberi gambaran keseluruhan kelas-kelas ini.

Apakah Kelas Reksa Dana?

Walaupun kelas saham menunjukkan bilangan hak mengundi bagi setiap saham, kelas dana bersama menunjukkan jenis dan bilangan yuran yang dikenakan untuk saham dalam dana.

Walaupun syarikat dana bersama boleh mempunyai sebanyak tujuh atau lebih kelas saham untuk dana tertentu, terdapat tiga jenis utama kumpulan dana bersama: A, B dan C (juga dikenali sebagai A- saham, saham B dan saham C). Setiap kelas mempunyai pelbagai faedah dan akibat. Mari kita periksa setiap seterusnya.

Kelas-A Saham

Kelas-A saham mengenakan beban front-end yang diambil dari pelaburan awal anda.

Kelebihan

• Yuran 12b-1 yang lebih rendah - Saham Kelas A cenderung mempunyai yuran 12b-1 yang lebih rendah, jadi jika anda bercadang untuk memegang saham-saham ini selama beberapa tahun, beban mungkin memberi manfaat dalam jangka masa panjang.
• Breakpoints - Ini memberikan diskaun dari kadar beban depan yang tetap setiap kali pelaburan anda mencapai jumlah tertentu dalam satu siri. Jika titik pecah pertama ialah $ 25, 000, anda boleh melabur jumlah itu pada mulanya untuk menerima diskaun pertama. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Break Free Of Fees Dengan Breakpoints Dana Bersama.)
• Right of Accumulation - Ini memberi Anda peluang untuk menerima diskaun pada beban depan jika Anda mencapai titik break pertama dengan kedua ansuran. Jadi, sekali lagi, katakan bahawa titik pecah pertama ialah $ 25, 000 dan pelaburan awal anda adalah $ 10, 000. Jika anda melabur $ 15,000 untuk mencapai titik putus pada ansuran kedua, anda akan menerima bayaran front-load diskaun.
• Surat Niat - Sesetengah syarikat juga menawarkan diskaun muatan depan ke hadapan kepada individu yang pada mulanya menyatakan niat mereka untuk melabur jumlah pada titik pecah tertentu dengan titik tertentu dalam masa.

Kontrak

• Pelaburan Permulaan yang Tinggi - Para pelabur yang tidak mempunyai dana untuk mencapai titik putus sebelum tarikh akhir yang ditunjukkan oleh surat niat akan perlu membayar yuran depan biasa.
• Long Time Horizon Required - Dana ini tidak optimum untuk pelabur dengan hala tuju masa yang singkat. Sebagai contoh, katakan pelaburan awal anda adalah $ 4, 750 selepas $ 250 di yuran beban depan, dan pelaburan anda meningkat 3% dalam tempoh setahun. Sekiranya anda mencairkan pada penghujung tahun, anda pasti kehilangan (4750 x 1. 03) - 5000 = $ 107. 50, atau 2. 15%.

Saham Kelas B

Saham-saham ini diklasifikasikan oleh caj jualan tertunda atau kontingen yang ditangguhkan. Saham-saham ini biasanya baik untuk pelabur yang mempunyai sedikit wang pelaburan dan cakrawala pelaburan yang panjang.

Kelebihan

• Tiada Bayaran Depan - Sumbangan pelaburan awal anda mendapat pendapatan faedah.
• Caj Jualan Tertunda - Semakin lama anda memegang saham, semakin rendah caj jualan tertangguh anda.
• Penukaran ke Kelas A - Saham Kelas B secara automatik menukar kepada saham Kelas A selepas tempoh tertentu. Ini berfaedah kerana saham Kelas A mempunyai nisbah perbelanjaan tahunan yang lebih rendah daripada saham Kelas B (lihat di bawah).

Kontra

• Long Time Horizon Required - Jika anda mengeluarkan dana dalam jangka masa tertentu (biasanya lima hingga lapan tahun), anda dikenakan caj jualan belakang atau tertunda.
• Tiada Breakpoints - Saham Kelas B tidak memberi titik putus pada caj jualan tertunda, jadi tanpa mengira berapa banyak anda melabur, tidak ada diskaun ke atas caj ini.
• Rasio Perbelanjaan Tinggi - Saham Kelas B mengenakan nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada saham Kelas A dan C, sehingga saham layak untuk ditukarkan ke Kelas A.

Saham Kelas C

Saham Kelas C ialah jenis dana tahap beban. Kelas ini berfungsi dengan baik untuk individu yang akan menebus saham dalam jangka pendek.

Kelebihan

• Tiada Bayaran Depan - Sumbangan pelaburan awal anda mendapat pendapatan faedah.
• Beban Belakang Kecil - Beban belakang biasanya hanya 1%.
• Opportunity untuk Mengelakkan Beban Akhir-End - Beban back-end biasanya dikeluarkan selepas saham telah diadakan selama satu tahun.

Cons

• Load End-End - Beban back-end - walaupun kecil - biasanya dikenakan jika dana ditarik balik dalam tahun pertama.
• Raios Perbelanjaan Tinggi - Walaupun nisbah perbelanjaan saham Kelas C lebih rendah daripada saham Kelas B, mereka lebih tinggi daripada saham Kelas A.
• Tiada Penukaran - Tidak seperti saham Kelas B, saham Kelas C tidak boleh ditukar menjadi saham Kelas A, menghapuskan peluang untuk mengurangkan nisbah perbelanjaan. Oleh itu, jika anda mempunyai jangkamasa panjang, saham Kelas C tidak optimum untuk anda kerana bayaran pengurusan yang tinggi berterusan. Iaitu, pulangan pelaburan anda akan dikurangkan lebih lama anda terus melabur kerana yuran akan menambah banyak dari masa ke masa.
• Tiada Diskaun - Saham Kelas C tidak menawarkan diskaun ke atas perbelanjaan apabila akaun mencapai tahap tertentu.

Kelas Tengah yang Hilang

Walaupun kita telah melihat ketiga-tiga kelas ini, kelas pertengahan dana bersama - saham Kelas B - telah hilang dari industri dana bersama.Terdapat beberapa sebab untuk ini, tetapi ketua di antara mereka adalah lebih banyak pengawalseliaan terhadap yuran. Bayaran 12b-1 secara keseluruhannya telah diserang, bertindak sebagai sumber tuntutan pemegang saham terhadap syarikat-syarikat dana kerana dakwaan salah guna. Banyak dana menjatuhkan yuran ini dan mengecilkan penawaran kelas untuk bersaing dengan dana pertukaran mata wang (ETF). ETF sendiri telah memberi tekanan kepada saham Kelas B dengan menyediakan alternatif yang rendah untuk pelabur yang mempunyai modal pelaburan yang terhad. Secara ringkas, saham Kelas B masih wujud, tetapi ia adalah baka yang mati.

Memohon Kebaikan dan Kekayaan

Lihatlah bagaimana ciri-ciri dan kebaikan dan keburukan yang diterangkan di atas bekerja dalam kelas saham berikut Dana Bon Pasaran Muncul PIMCO.

Indeks ING Index Plus Mid-Cap Fund, Perbandingan A, B, C
Kelas	Simbol	Depan>	Kembali Akhir	12b-1 Fees	Details
A	PAEMX	3. 75%	1%	0. 25%	2016 jumlah pulangan tahunan = 10. 15% nisbah perbelanjaan = 1. 2% $ 1, 000 pelaburan min
C	PEBCX	n / a	1 %	1. 20%	2016 jumlah pulangan tahunan = 12. 6% nisbah perbelanjaan = 1. 95% $ 1, 000 pelaburan min
Sumber: www. pimco. com

Dalam contoh ini, anda dapat melihat bagaimana setiap kelas saham yang berbeza ini lebih baik untuk pelbagai jenis pelabur dan situasi. Jika anda bercadang untuk melabur dalam dana ini untuk bersara dan persaraan anda 20 tahun jauh, saham Kelas A akan berfungsi dengan baik kerana mereka menawarkan kos yang semakin berkurangan apabila anda terus melabur. Selain itu, jika anda bercadang untuk melabur hanya satu jumlah sekaligus dan sudah cukup untuk melayakkannya untuk mendapatkan potongan harga, Kelas A akan menjadi yang terbaik dari masa ke masa - anda akan mendapat diskaun pada beban awal, dan perbelanjaan tahunan anda (perbelanjaan nisbah dan 12b-1) sangat rendah, membolehkan pelaburan anda berkembang.

Saham Kelas C akan berfungsi dengan baik jika anda merancang melabur untuk tempoh yang terhad, secara optimum tidak kurang dari satu tahun. Dengan cara ini, anda mengelakkan kedua-dua beban depan dan belakang. Walaupun nisbah perbelanjaan anda biasanya akan lebih tinggi daripada saham Kelas A, pelaburan penuh anda akan mendapat faedah semasa dilaburkan.

Untuk menunjukkan bagaimana saham Kelas C berfungsi paling baik untuk pelaburan jangka pendek, mari bandingkan dengan pulangan pelaburan satu tahun sebanyak $ 10, 000 dalam Kelas A dan jenis pelaburan yang sama dalam saham Kelas C:

• Kelas A - Kerana $ 375 akan ditolak untuk yuran depan, nilai pelaburan awal ialah $ 9, 625. Selepas satu tahun dengan pulangan 10. 15% dan nisbah perbelanjaan 2%, maka pelaburan akan bernilai $ 10 , 486. 00 = $ 9, 625 x 1. 0895.
• Kelas C - Tiada potongan untuk beban hadapan. Nilai pelaburan $ 10,000 dengan pulangan 12. 6% dan 1. Perbelanjaan 95% ialah $ 11, 065. 00 = $ 10, 000 x 1. 1065.

Perhatikan perbezaan - anda telah membuat $ 579 lebih banyak dengan saham Kelas C. Sepanjang tempoh yang panjang, bagaimanapun, Kelas A saham akan menjadi lebih optimum: yuran Kelas 12B yang lebih tinggi yang dibayar selama lebih dari 10 tahun akan memakan pulangan anda ke titik di mana Kelas A akan memberi anda lebih tinggi kembali.

Bottom Line

Apabila memutuskan kelas saham bersama untuk dipilih, jangan lupa membaca prospektus. Di samping itu, anda mesti mengambil kira pelaburan anda, jumlah yang anda perlu melabur pada mulanya, kekerapan pelaburan anda dan kebarangkalian anda perlu mengeluarkan dana sebelum anda berniat berbuat demikian. Untuk gambaran keseluruhan dana bersama, lihat Tutorial Asas Tani Reksa Dana.