Sebuah syarikat mungkin calon yang lemah untuk pelaburan jika menghasilkan pendapatan subpar, mempunyai aliran tunai yang lemah atau mungkin lembaran imbangan yang lemah. Tetapi ada juga ciri-ciri lain yang boleh menjadi pertarungan utama dan harbingers perkara yang tidak menyenangkan akan datang. Perhatikan petunjuk ini bahawa kasut lain mungkin bersedia untuk jatuh.

1. Hilang Ramalan Sudah Digembur
Tidak biasa bagi syarikat yang didagangkan secara umum untuk menurunkan panduan pendapatan yang mereka berikan dari semasa ke semasa. Syarikat boleh berbuat demikian apabila keadaan makroekonomi menjadi gelap atau apabila masalah khusus syarikat muncul. Yang berkata, apabila sebuah syarikat menetapkan bar pendapatan yang baru, diturunkan, adalah penting agar mereka membersihkannya dan tidak melepaskan ramalan yang telah disemak. (Terokai kontroversi di sekitar syarikat-syarikat yang mengulas harapan mereka yang terdahulu dalam Bolehkah Bimbingan Pendapatan Sebenarnya Predict Masa Depan? )

Kenapa? Untuk satu, jika syarikat tidak memenuhi unjuran baru, ia boleh memberi impak negatif kepada semangat pemegang saham runcit dan / atau institusi dan keupayaan mereka untuk mempercayai pengurusan. Dalam erti kata lain, ia boleh meninggalkan pemegang saham dan mereka yang duduk di atas pagar yang tertanya-tanya apa masa depan yang mungkin kelihatan di hadapan pendapatan. Kedua, komuniti penganalisis boleh menamatkan syarikat atau stoknya akibat ramalan yang tidak dijawab. Mereka mungkin secara serius dapat mengimbangi anggaran mereka dan mungkin menurunkan penarafan mereka pada saham. Ini seterusnya boleh memberi kesan negatif ke atas harga saham.

2. Jualan Orang dalam Ia juga bukan sesuatu yang luar biasa bagi orang dalam syarikat awam yang menjual saham stok syarikat mereka. Dan untuk menjadi jelas, seringkali terdapat beberapa alasan yang sangat sah untuk eksekutif membongkar saham mereka. Sebagai contoh, mereka mungkin perlu membuat pembayaran tuisyen untuk anak-anak mereka, atau mungkin mereka sedang dalam proses membeli rumah dan memerlukan dana. Pada masa yang lain, orang dalam boleh menjual saham hanya untuk menempah beberapa keuntungan dan / atau mempelbagaikan pegangan mereka.

Tetapi ada beberapa kali apabila orang dalam aktiviti jualan atau urus niaga tertentu perlu menimbulkan beberapa kening, seperti ketika sekumpulan eksekutif tiba-tiba memutuskan untuk menjual sebahagian daripada pegangan mereka. Individu yang menjual sebahagian besar atau peratusan jumlah pegangan mereka juga boleh menaikkan beberapa bendera, serta orang dalam yang menjual di atau berhampiran 52-minggu terendah. (Baca Menjaga Mata Pada Kegiatan Insiders Dan Institusi untuk melihat bagaimana urus niaga ini dapat mendedahkan banyak tentang syarikat, dan di mana ia menuju.)

Eksekutif yang menjual dekat atau di bawah untuk mengatakan bahawa mereka fikir wang mereka mungkin lebih baik digunakan di tempat lain. Sekali lagi, ini mungkin atau mungkin tidak benar dan tidak mungkin seorang eksekutif atau orang dalam mengakuinya.Bagaimanapun, penurunan harga saham di bawah harga batu kadang-kadang menyampaikan isyarat kepada masyarakat pelaburan.

3. Penolakan Panduan Tidak mudah untuk menyediakan masyarakat pelaburan dengan ramalan kewangan suku tahunan atau tahunan. Lagipun, syarikat adalah entiti besar dan persekitaran perniagaan boleh berubah dengan cepat dari masa ke masa. Selain itu, ada kemungkinan pendapatan yang dijangkakan dapat ditolak semula ke kuarters masa depan atau meningkat. Walau bagaimanapun, itu tidak bermakna bahawa syarikat tidak boleh cuba memberikan panduan; banyak pelabur runcit dan institusi seperti jenis handholding ini.

Yang mengatakan, satu isyarat bahawa masalah yang mungkin timbul adalah ketika sebuah syarikat tiba-tiba menghalang bimbingannya. Melakukannya mungkin memberi isyarat bahawa syarikat itu tidak mempunyai idea atau tidak menjangkakan mempunyai idea apabila pendapatan boleh datang. Sepanjang barisan yang sama, kebisuan sedemikian boleh memberi isyarat bahawa makroekonomi atau pasukan khusus syarikat mungkin mempunyai kesan besar ke atas pendapatan ke hadapan , membuat ramalan yang mustahil. Senario tidak menggalakkan. Tetapi, walaupun di luar panduan pendapatan, sebuah syarikat yang tidak akan datang dan tidak mengemas kini komuniti pelaburan mengenai kemajuannya (atau kekurangannya) mungkin cuba menyapu berita buruk di bawah karpet. Itu tidak selalu berlaku, tetapi ia perlu dipikirkan. (Untuk lebih lanjut mengenai bimbingan, lihat Bolehkah Panduan Bermanfaat Tepat Memperkirakan Masa Depan? )

4. Dividen Cangkul Syarikat yang membayar dividen boleh menjadi umpan besar, terutamanya untuk pelabur berorientasikan pendapatan. Di samping itu, hakikat bahawa syarikat membayar dividen juga sering dilihat sebagai tanda bahawa sebuah syarikat sedang berjalan dengan baik. Walau bagaimanapun, apabila syarikat yang membayar dividen tiba-tiba menggantung dividennya, ia mungkin menandakan bahawa syarikat mengalami masalah kewangan. Selain itu, dengan menghentikan dividen, syarikat itu mungkin melihat jumlah jualan saham dan perolehan yang saksama dalam asas pemegang sahamnya sebagai pelabur berorientasikan pendapatan membongkar saham. Akhirnya, penggantungan dividen mungkin datang dari pemotongan pekerjaan yang serius, penutupan tumbuhan atau penjualan aset. (Sila baca artikel berkaitan Adakah Dividen Anda di Risiko? dan pelajari beberapa faktor yang dapat membantu anda menjawab soalan ini dan elakkan kerugian.)

5. A Stop on Repurchases Jika sebuah syarikat telah membeli balik saham dan tiba-tiba berhenti, ia mungkin menandakan bahawa syarikat itu adalah wang tunai yang pendek atau yang difikirkan bahawa saham itu bukan pelaburan yang baik pada masa itu. Terus terang, senario tidak akan menarik. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai program pembelian balik saham dan apa yang mereka maksudkan kepada pelabur, baca Pecahan Pembelian Saham .)

6. Kekurangan Kepelbagaian Untuk berjaya dan mencapai pertumbuhan dari masa ke masa, penting bagi sebuah syarikat memperkenalkan produk baru dan tetap inovatif. Syarikat yang tidak berinovasi membuat risiko menjadi tidak relevan jika produk unggul atau teknologi yang lebih baik mencecah pasaran. Ia juga sangat penting untuk syarikat mempelbagaikan penawaran produknya. Alasannya adalah mudah: jika sebuah syarikat akan berpegang pada satu barisan produk atau sebilangan kecil garisan yang keluar dari stim, syarikat itu dapat dengan mudah keluar dari perniagaan.Cerita panjang pendek, teruskan mencari, dan waspada terhadap, syarikat-syarikat yang terjebak dalam neutral. Ini bermakna syarikat-syarikat yang tidak keluar dengan produk-produk baru atau mereka yang membuat taruhan semua cip mereka pada kejayaan satu barisan produk. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Yang Betul: Dominasi Atau Inovasi? )

7. Petunjuk Industri Syarikat yang beroperasi dalam industri yang sama (contohnya, industri auto) mungkin mengalami trend yang sama. Jika satu syarikat sedang berjuang di pasaran tertentu, pesaingnya juga boleh. Para pelabur perlu mencari isyarat bagaimana syarikat boleh lakukan berbanding peserta industri lain. Sebagai contoh, katakan pelabur perlu ambil perhatian bahawa pesaing sedang mengalami penurunan margin dalam perniagaannya di Eropah. Dalam kes sedemikian, mungkin diandaikan bahawa syarikat lain melihat jenis penurunan yang sama. Pada flipside, syarikat yang mengalami kemasukan besar pesanan dari rantau mungkin menjadi tanda bahawa syarikat lain dalam industri itu mengalami trend yang sama. Pastikan mata dikupas untuk trend industri kerana ini boleh memberi isyarat apa yang terdapat di sudut. (Ketahui lebih lanjut tentang analisis industri dalam Buku Panduan Industri .)

Bottom Line Terdapat beberapa indikator sebagai tambahan kepada metrik penilaian tradisional yang mungkin menandakan masalah datang untuk stok syarikat. Pelabur dengan mata yang tajam dan kesediaan untuk melakukan penyelidikan boleh mengehadkan atau menghalang kerugian. (Ketahui lebih lanjut mengenai menganalisis industri tertentu, dalam Buku Panduan Industri kami .)