Perbahasan mengenai dana bursa pertukaran berbanding dana bersama adalah perbualan yang berterusan yang mungkin tidak akan berakhir. Terdapat penyokong dan pengkritik di kedua-dua kem, dan selagi produk ini terus wujud, pelabur akan mencurahkan triliun dolar ke dalam kedua-duanya. Setiap mempunyai kelebihan dan kelemahan mereka, tetapi itu adalah perbincangan untuk masa yang lain. Artikel ini akan meneroka beberapa perkara yang menjadikan ETF unik, termasuk bagaimana ia dibina, pelbagai jenis dana yang ada dan prestasi sejarah mereka.

Pembinaan ETF
Dana dagangan yang diperdagangkan dibeli dan dijual seperti saham. Mereka begitu mudah untuk memiliki, mereka telah menjadi kegemaran pedagang dan dalam proses membuat firma broker banyak wang. Kenapa membeli stok apabila anda boleh berdagang seluruh indeks atau negara? Ia menjadi sangat menarik untuk profesional dan amatur. Mudah kerana mungkin, penting anda mengetahui cara mereka dibina supaya anda dapat memahami risiko yang terlibat.

Secara ringkas, saham saham yang dipinjam dipegang dalam kepercayaan untuk meniru indeks tertentu. Unit penciptaan kemudian dibentuk mewakili kumpulan saham yang dipinjam dan akhirnya isu amanah saham ETF, yang mewakili sebahagian kecil daripada unit penciptaan. Saham tersebut dijual kepada orang ramai. Risiko terbesar dengan ETF adalah kecairan. Kerana mereka boleh dijual pendek, jika panik berlaku dan dana tertentu dikurangkan berat, dan pada masa yang sama ia mengalami pesanan menjual yang teruk, dana mungkin tidak mempunyai cukup wang tunai untuk memenuhi pesanan tersebut. Ini masalah hipotesis, tetapi satu kemungkinan yang mungkin.

Dana Ekuiti
Kebanyakan indeks pasaran trek ETF. Sesetengah akan meniru indeks keseluruhannya dan orang lain menggunakan pensampelan yang mewakili, yang menyimpang sedikit dengan menggunakan kontrak niaga hadapan, opsyen dan swap, dan pembelian saham kadangkala tidak terdapat dalam indeks. Sekiranya pensampelan ini terlalu agresif, ia boleh menyebabkan kesilapan pengesanan. Mana-mana ETF dengan ralat pengesanan melebihi 2% dianggap aktif diuruskan. Sebagai ETF menjadi lebih khusus, mereka adalah sesuatu pelabur harus terus menonton.

Peningkatan ETF menyediakan pelabur dengan cara yang murah untuk mencapai kepelbagaian global dalam portfolio mereka. Sama ada anda mahu menangkap bahagian tertentu saham dunia atau kesemua mereka, ada ETF untuk membuat ini mungkin; anda boleh membeli dana negara, yang melabur dalam ekuiti teratas negara tertentu, atau dana pasaran baru muncul, yang melabur dalam sekumpulan negara dan syarikat teratas di pasaran tersebut. Bukan hanya ada dana yang boleh didapati dari perspektif geografi, ada yang menggunakan gaya yang berbeza seperti nilai atau pelaburan pertumbuhan. Selain itu, orang lain melabur di syarikat-syarikat bersaiz yang berbeza; sama ada anda selepas dana kecil, pertengahan atau besar, ada sesuatu untuk semua orang.Walau bagaimanapun, penting sekali anda menentukan peruntukan ekuiti portfolio anda dan kemudian, berdasarkan keputusan tersebut, pilih ETF sebenar untuk memenuhi matlamat pelaburan anda.

Dana Pendapatan Tetap
Kebanyakan profesional kewangan mencadangkan anda melabur sebahagian portfolio anda dalam sekuriti pendapatan tetap seperti bon dan bon ETF. Ini kerana bon cenderung untuk mengurangkan ketidaktentuan portfolio, sementara juga menyediakan aliran pendapatan tambahan. Persoalan lama menjadi salah satu persentase. Berapakah jumlah yang harus dibayar kepada ekuiti, pendapatan tetap dan wang tunai; ini biasanya dirujuk sebagai peruntukan aset. ETF Bon terdapat dalam banyak jenis sebagai dana ekuiti, mungkin lebih banyak. Para pelabur yang tidak pasti apa jenis dana bon yang dimilikinya harus mempertimbangkan jumlah ETF pasaran bon, yang melabur di seluruh pasaran bon U. S. dan menyediakan kedai sehenti.

Dana Komoditi
Sebelum melabur dalam ETF komoditi, penting untuk memahami mengapa anda berminat dengan komoditi di tempat pertama. Secara sejarah, komoditi mempunyai korelasi harga sedikit dengan ekuiti, yang memberikan pelabur dengan turun naik yang lebih rendah. Pakar mencadangkan bahawa peruntukan aset strategik mencakupi 90% daripada pulangan portfolio. Walau bagaimanapun, tidak cukup untuk memiliki stok, bon, wang tunai, komoditi dan hartanah dalam portfolio anda. Anda juga harus mempelbagaikan dalam setiap kelas aset tersebut. Di situlah ETF masuk. Pelabur boleh membeli ETF komoditi yang menjejak perubahan harga komoditi tertentu seperti emas atau perak atau stok komoditi ETF yang melabur dalam saham biasa pengeluar komoditi. Yang terdahulu mempunyai sedikit kaitan dengan saham, sementara yang kedua, walaupun melabur dalam komoditi, sangat berkorelasi. Jika portfolio anda sudah mengandungi ekuiti, ETF komoditi lurus lebih masuk akal.

Dana Mata Wang
Ketika mata wang dunia menjadi semakin tidak menentu dan peranan U. S. dollar sebagai mata wang rizab perlahan-lahan memudar, pelabur yang ingin melindungi nilai pelaburan dalam U. S. mereka akan mencari pilihan yang menyediakan lindung nilai terhadap dolar yang mengalami depresiasi. Satu pilihan adalah untuk melabur dalam saham asing atau saham asing ETF. Walau bagaimanapun, ini tidak akan memberi anda kepelbagaian kelas aset kerana stok asing umumnya berkaitan dengan U. S. stok. Alternatif yang lebih baik adalah untuk melabur dalam ETF mata wang asing. Sama ada mata wang tunggal atau satu dengan fokus yang lebih luas, niat di sini adalah untuk melindungi portfolio anda daripada dolar AS yang menyusut. Sebaliknya, sekiranya dolar Amerika Syarikat menghargai dan anda memiliki saham asing, anda boleh melindungi nilai pegangan tersebut dengan memendekkan mata wang ETF yang sama. Adalah penting untuk diingat bahawa pelaburan mata wang harus mewakili sebahagian kecil daripada strategi pelaburan anda dan bertujuan untuk melembutkan pukulan ketidaktentuan mata wang.

Dana Harta Tanah
Pelabur-pelabur pendapatan yang ingin sedikit mendesis dengan stik mereka mungkin mempertimbangkan ETFs amanah pelaburan hartanah (REIT). Sama ada anda memilih dana yang melabur dalam jenis hartanah tertentu atau yang lebih luas, tarikan terbesar dana ini adalah hakikat bahawa mereka perlu membayar 90% daripada pendapatan kena cukai mereka kepada para pemegang saham.Ini menjadikan mereka sangat menarik dari segi hasil, walaupun peningkatan volatiliti berbanding dengan bon; mereka adalah sumber pendapatan yang sangat baik, terutamanya apabila kadar faedah jangka pendek dan inflasi adalah berhampiran paras terendah bersejarah.

Dana Khas
Oleh kerana ETF telah menjadi lebih popular, pelbagai dana telah muncul untuk memenuhi setiap strategi pelaburan yang boleh difikirkan, seperti apa yang berlaku dengan dana bersama. Dua daripada yang lebih menarik adalah dana songsang, yang keuntungan apabila indeks tertentu tidak buruk, dan dana yang memanfaatkan, yang boleh menggandakan atau tiga kali ganda pulangan indeks tertentu dengan menggunakan leverage, seperti namanya. Anda juga boleh membeli ETF yang melakukan kedua-duanya. Ini tidak digalakkan kerana kompaun pulangan setiap hari, menjadikannya sangat tidak menentu dan tidak boleh dipercayai sebagai pelaburan jangka panjang.

Secara aktif Terurus
ETF pada asalnya dibangunkan untuk menyediakan pelabur dengan lebih banyak produk yang cekap dan cair daripada dana bersama. Pasif oleh reka bentuk, kerana mereka telah diterima secara meluas, pengurus pelaburan telah membangunkan dana yang diuruskan secara aktif, walaupun dengan yuran pengurusan yang lebih tinggi, yang berusaha mengatasi indeks. Apabila memilih sebarang pelaburan, sama ada dana bersama atau ETF, kebimbangan utama adalah apa yang anda bayar untuk memilikinya. Memandangkan kebanyakan pengurus wang tidak berprestasi rendah, disarankan agar anda mempertimbangkan sepenuhnya kebaikan dan keburukan dana ini sebelum membuat pelaburan.

Prestasi Sejarah
Setiap ETF dan dana bersama mempunyai ralat pengesanan. Pulangan kedua-dua produk ketika menjejaki indeks yang sama biasanya berada dalam beberapa titik basis antara satu sama lain. Bagi kebanyakan orang, ia datang kepada apa yang masuk akal dalam keadaan tertentu anda. Sekiranya anda seorang pelabur sendiri, ETF mungkin lebih masuk akal. Jika anda menyumbangkan bulanan kepada pelan pelaburan automatik, dana bersama mungkin akan menjadi keutamaan anda. Sama ada cara, penting untuk memahami apa yang anda beli.

Bottom Line
Sejak diperkenalkannya Resit Depositori S & P 500 pada tahun 1993, yang lazim disebut sebagai labah-labah (SPDR), dana bursa pertukaran telah perlahan-lahan melangkah ke landskap pelaburan. Hari ini, rayuan massa mereka seolah-olah tidak dapat dihalang. Walaupun mereka bukan untuk setiap pelabur, mereka pasti boleh memainkan peranan penting dalam mempelbagaikan portfolio anda, satu ETF pada satu masa.