Krisis kredit berlaku akibat pengurangan aksesibiliti terhadap pinjaman atau kredit yang tidak dijangka dan peningkatan mendadak harga pinjaman ini. Pasaran kredit adalah petunjuk yang baik tentang kedalaman krisis kredit. Mereka juga boleh memberi petunjuk tentang bila krisis itu akan mereda. Untuk memahami bagaimana untuk menilai keterukan krisis, kita mesti dapat melihat beberapa faktor, seperti apa yang berlaku dengan Perbendaharaan AS, bagaimana ia mempengaruhi Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR), apakah kesannya pada penyebaran TED dan apa yang semua ini bermakna untuk kertas komersil dan bon hasil tinggi. Dalam artikel ini, kita akan mengkaji bagaimana petunjuk ini boleh digunakan untuk menentukan keterukan dan kedalaman keseluruhan krisis kredit.

Tutorial: Memahami Krisis Kredit

Mengukur Keparahan Krisis Kredit
Terdapat beberapa alat yang dapat digunakan untuk mengukur kedalaman keseluruhan krisis kredit:

U . S Treasuries: U. S. Perbendaharaan adalah obligasi hutang yang dikeluarkan dan disokong oleh pemerintah S. S. Apabila krisis kredit berlaku, pelabur mengambil wang mereka daripada aset lain, seperti saham, bon, sijil deposit (CD) dan pasaran wang. Wang ini masuk ke U. S. Treasuries, yang dianggap sebagai salah satu pelaburan paling selamat. Oleh kerana wang terus mengalir ke kawasan ini, ia memaksa hasil pada perbendaharaan jangka pendek (juga dikenali sebagai bil Perbendaharaan). Hasil yang lebih rendah ini adalah tanda kecemasan yang tinggi di pasaran secara keseluruhan sebagai pelabur mencari tempat yang lebih selamat untuk meletakkan wang mereka. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca Cuba Cuba Predict Kadar Faedah .)

LIBOR: LIBOR adalah kadar yang bank mengenakan bank lain untuk pinjaman jangka pendek. Pinjaman ini boleh dibuat untuk satu bulan, tiga bulan, enam bulan dan satu tahun. Apabila kadar LIBOR tinggi, ini adalah tanda bahawa bank tidak mempercayai antara satu sama lain dan akan menghasilkan kadar pinjaman yang lebih tinggi di seluruh lembaga. Ini bermakna piawaian pinjaman yang lebih ketat dan keengganan umum di kalangan bank untuk mengambil risiko.

TED Spread : Penyebaran ini mewakili perubahan antara kadar LIBOR tiga bulan dan kadar tiga bulan untuk U. S. Bil Perbendaharaan. Ia digunakan untuk mengukur jumlah tekanan di pasaran kredit. Pada amnya, penyebaran itu kekal di bawah 50 mata asas. Semakin besar perbezaan di antara keduanya, lebih banyak bimbang ada pasar kredit. Ahli-ahli ekonomi akan melihat ini untuk menentukan bagaimana bank-bank dan pelabur yang berisiko tinggi sebenarnya.

Kertas Perdagangan: Kertas komersil adalah hutang tidak bercagar yang digunakan oleh bank atau syarikat untuk membiayai keperluan jangka pendek mereka. Keperluan ini boleh terdiri daripada akaun belum terima (AR) ke senarai gaji ke inventori. Pada amnya, kematangan untuk julat kertas komersil dari semalaman hingga sembilan bulan. Kadar faedah yang lebih tinggi menjadikannya lebih sukar untuk perniagaan mendapatkan wang yang mereka perlukan untuk membiayai operasi sehari-hari mereka supaya mereka dapat terus berkembang.Kadar yang tinggi ini boleh menyebabkan perniagaan membayar kos yang lebih tinggi atau tidak meminjam sama sekali. Ini mewujudkan keadaan di mana syarikat mencari jalan untuk mendapatkan wang yang mereka perlukan untuk membiayai operasi jangka pendek mereka; apabila kertas komersil dikeluarkan, ini boleh menjadi tanda pasaran kredit yang ketat. (Untuk mengetahui lebih lanjut, Pasaran Wang: Kertas Komersial .)
Obligasi Berkadar Tinggi: Bon hasil tinggi adalah bon yang tidak layak untuk status gred pelaburan. Agensi penarafan menilai bon hasil tinggi sebagai yang mempunyai kemungkinan besar lalai. Semakin tinggi pulangan atas jenis bon ini, pasaran kredit yang lebih cenderung mungkin kerana ini menunjukkan bahawa terdapat sedikit peluang pinjaman untuk perniagaan. Perniagaan yang tidak dapat memperoleh pembiayaan yang lebih baik boleh menerbitkan bon. (Untuk bacaan lanjut lihat, Apa itu Penarafan Korporat Kredit? )

Menggunakan Petunjuk untuk Memahami Krisis Kredit
Apa-apa penunjuk dengan sendirinya, sementara penting, tidak akan memberikan gambaran besar keseluruhan. Walau bagaimanapun, apabila gabungan petunjuk secara konsisten menunjukkan arah yang sama, korelasi ini dapat menunjuk arah arah mana pasaran kredit diteruskan. Jika pasaran kredit menuju ke arah krisis, indikator-indikator ini dapat memberi gambaran tentang betapa besarnya krisis kredit dan betapa takut bank atau pelabur berisiko. Sekiranya ketakutan itu cukup besar, ia boleh melimpah ke dalam ekonomi am, menyebabkan kemelesetan. Sebaliknya, apabila petunjuk semakin lemah, ini menunjukkan bahawa bank dan pelabur sanggup mengambil risiko. Dalam kes ini, keadaan pinjaman mudah dan perniagaan mempunyai akses kepada modal yang mereka perlukan, menyebabkan ekonomi berkembang.

Kesimpulan
Terdapat beberapa alat yang dapat membantu menentukan kedalaman krisis kredit. Dengan melihat Perbendaharaan AS, LIBOR, penyebaran TED, kertas komersil dan bon hasil tinggi, anda dapat melihat sekilas bagaimana bank dan pelabur yang saraf dan pelabur mengambil risiko, yang merupakan penentu penting tentang apa yang akan kelihatan seperti ekonomi . Walaupun tiada indikator tunggal lebih penting daripada yang lain, korelasi semua ini akan mengesahkan keseluruhan keadaan di pasaran kredit.