Lima alasan utama mengapa dividen menjadi masalah bagi pelabur termasuk hakikat mereka secara substansial meningkatkan keuntungan pelaburan saham, mereka menyediakan metrik tambahan untuk analisa fundamental, mereka membantu mengekalkan daya beli modal.

Pertumbuhan dan Pengembangan Keuntungan

Salah satu manfaat utama untuk melabur dalam syarikat yang membayar dividen ialah dividen cenderung berkembang secara berterusan dari masa ke masa. Syarikat-syarikat yang membayar dividen biasanya menaikkan pembayaran dividen mereka dari tahun ke tahun. Terdapat beberapa "aristokrat dividen," atau syarikat yang terus meningkatkan pembayaran dividen mereka selama lebih dari 25 tahun berturut-turut. Sejak tahun 1980, purata dividen menggabungkan kadar pertumbuhan tahunan bagi syarikat S & P 500 yang menawarkan dividen sebanyak 3%.

Salah satu asas pelaburan pasaran saham adalah risiko pasaran, atau risiko yang berkaitan dengan sebarang pelaburan ekuiti. Stok boleh naik atau turun, dan tidak ada jaminan mereka meningkatkan nilai, tetapi ketika melabur dalam syarikat-syarikat pembayar dividen tidak dijamin menguntungkan, saham dividen menawarkan sekurang-kurangnya pulangan atas pelaburan yang dijamin. Sangat jarang bagi syarikat yang membayar dividen untuk berhenti membayar dividen, dan sebenarnya, kebanyakan syarikat ini meningkatkan jumlah dividen mereka dari masa ke masa.

Banyak pelabur gagal menghargai dividen kesan yang besar ke atas keuntungan pasaran saham. Sejak tahun 1926, dividen telah menyumbang hampir separuh daripada keuntungan pelaburan saham dalam syarikat-syarikat yang membentuk Indeks S & P 500. Ini bermakna kemasukan pembayaran dividen secara kasarnya menggandakan lagi apa yang telah direalisasikan oleh para pelabur saham sebagai imbangan atas pelaburan berbanding apa yang pulangan mereka akan dibayar tanpa pembayaran dividen.

Selain itu, dalam persekitaran kadar faedah rendah ini, hasil dividen yang ditawarkan oleh syarikat yang membayar dividen adalah lebih tinggi daripada kadar yang tersedia kepada pelabur dalam kebanyakan pelaburan tetap pendapatan seperti bon kerajaan.

Dividen Berguna dalam Penilaian Ekuiti

Sama seperti kesan dividen terhadap jumlah pulangan atas pelaburan, atau ROI, sering diabaikan oleh pelabur, begitu juga hakikat bahawa dividen menyediakan titik analisa yang berguna dalam penilaian ekuiti dan pemilihan stok. Penilaian saham menggunakan dividen biasanya merupakan ukuran penilaian ekuiti yang lebih dipercayai daripada banyak lagi metrik lain yang biasa digunakan seperti harga kepada pendapatan, atau nisbah P / E. Kebanyakan kaedah kewangan yang digunakan oleh penganalisis dan pelabur dalam analisa saham bergantung kepada angka yang diperoleh daripada penyata kewangan syarikat. Masalah berpotensi dengan menilai saham semata-mata berdasarkan penyata kewangan syarikat adalah syarikat boleh, dan malangnya kadang-kadang, memanipulasi penyata kewangan mereka melalui amalan perakaunan untuk meningkatkan penampilan mereka kepada para pelabur.Dividen, bagaimanapun, menawarkan petunjuk padat sama ada syarikat sedang melaksanakan dengan baik. Singkatnya, syarikat perlu mempunyai aliran tunai sebenar untuk membuat pembayaran dividen.

Menguji pembayaran dividen semasa dan sejarah syarikat memberikan pelabur satu titik rujukan yang kukuh dalam analisa fundamental asas kekuatan sebuah syarikat. Dividen memberi indikasi berterusan, setiap tahun terhadap pertumbuhan dan keuntungan syarikat, di luar apa jua pergerakan atas dan bawah boleh berlaku dalam harga saham syarikat dalam tempoh setahun. Sebuah syarikat secara konsisten meningkatkan pembayaran dividennya dari masa ke masa adalah petunjuk yang jelas tentang sebuah syarikat yang terus menghasilkan keuntungan dan berkemungkinan kurang memiliki kesihatan kewangan asas yang diancam oleh pasaran sementara atau kelembapan ekonomi.

Manfaat tambahan menggunakan dividen dalam menilai sebuah syarikat adalah kerana dividen hanya berubah sekali setahun, mereka menyediakan titik analisis yang lebih stabil daripada metrik yang tertakluk kepada turun naik harian dalam harga saham.

Mengurangkan Risiko dan Keterpurukan

Dividen merupakan faktor utama dalam mengurangkan risiko portfolio dan turun naik secara keseluruhan. Dari segi mengurangkan risiko, pembayaran dividen mengurangkan sebarang kerugian yang timbul daripada penurunan harga saham. Tetapi manfaat pengurangan risiko dividen melampaui fakta dasar itu. Kajian menunjukkan secara konsisten bahawa stok yang membayar dividen jauh melebihi prestasi saham yang ditanggung oleh nondividend semasa tempoh pasaran beruang. Walaupun pasaran murah secara amnya menyusut saham di seluruh lembaga, stok yang membayar dividen biasanya mengalami penurunan nilai yang lebih rendah daripada saham yang membayar balik nondividend. Contoh nyata fakta ini dipaparkan semasa kemerosotan pasaran keseluruhan pada tahun 2002, ketika saham yang membayar nondividend turun sebanyak 30%, sementara stok yang membayar dividen hanya menurun sebanyak 10%. Walaupun semasa krisis kewangan yang teruk pada tahun 2008 yang menimbulkan kejatuhan harga saham yang mendadak, stok dividen dipegang lebih tinggi daripada stok nondividend.

Memiliki saham syarikat pembayar dividen juga mengurangkan secara ketara ketidaktentuan portfolio keseluruhan. Perbandingan syarikat-syarikat pembayar dividen 2000-2010 berbanding syarikat-syarikat yang membayar balik nondividend dalam Indeks S & P 500 menunjukkan perbezaan yang ketara dalam tahap ketidaktentuan. Beta syarikat membayar dividen sepanjang tempoh ini ialah 0. 98, sedikit kurang daripada purata pasaran keseluruhan. Beta syarikat membayar balik nondividend untuk tempoh masa yang sama ialah 1. 48, menunjukkan kadar turun naik yang lebih tinggi daripada purata pasaran keseluruhan.

Kelebihan Cukai Tawaran Dividen

Cara dividen yang dirawat berkaitan dengan cukai menjadikan dividen cara yang sangat efisien untuk memperoleh pendapatan. Dividen yang layak dikenakan cukai pada kadar yang lebih rendah daripada pendapatan biasa. Per peraturan IRS pada tahun 2011, bagi individu yang kadar cukai pendapatan biasanya adalah 25% atau lebih tinggi, dividen yang layak dikenakan cukai pada kadar 15% sahaja. Dan bagi individu yang kadar cukai pendapatan biasanya adalah di bawah 25%, dividen yang layak sepenuhnya bebas cukai.

Dividen Memelihara Kuasa Pembelian Modal

Dividen juga membantu dalam bidang lain yang kadang-kadang gagal dipertimbangkan oleh pelabur: kesan inflasi ke atas pulangan pelaburan. Bagi pelabur untuk merealisasikan sebarang keuntungan bersih tulen daripada pelaburan, pelaburan mesti terlebih dahulu memberikan pulangan yang cukup untuk mengatasi kehilangan daya beli yang terhasil daripada inflasi. Sekiranya pelabur memiliki stok yang meningkat harga 3% sepanjang tahun, tetapi inflasi berada pada 4%, maka dari segi kuasa pembelian modalnya, pelabur sebenarnya mengalami kerugian 1%. Walau bagaimanapun, jika stok yang sama yang meningkat 3% dalam harga juga menawarkan hasil dividen 3%, pelaburan itu telah berjaya mengembalikan keuntungan yang melampaui inflasi dan merupakan keuntungan sebenar dalam membeli kuasa untuk pelabur. Berita baik untuk pelabur dalam syarikat yang membayar dividen ialah banyak dividen menghasilkan inflasi melebihi.