Peningkatan kadar faedah boleh menyebabkan masalah untuk pelabur pendapatan tetap. Salah satu konsep dasar pelaburan bon adalah hubungan songsang yang wujud antara kadar faedah dan harga bon. Apabila kadar faedah meningkat, harga bon biasanya jatuh. Kadar bermakna bahawa harga bon sedia ada yang menawarkan kadar yang lebih rendah mesti turun untuk menarik pembeli. Sebagai contoh, sekiranya pelabur membeli bon $ 5.000 dengan kadar kupon sebanyak 5%, tetapi kadar faedah yang ditawarkan pada jenis bon yang sama meningkat kepada 6%, pembeli bon tidak akan membayar harga asal $ 5,000 untuk bon-bon 5% ketika mereka kini boleh melabur jumlah wang yang sama dan menerima bunga 6%. Untuk membuat bon 5% boleh dipasarkan, mereka mesti ditawarkan untuk dijual pada harga diskaun. Para pelabur yang telah memegang bon 5% melihat nilai kehilangan pelaburan mereka.

Ke mana kadar kenaikan yang mempengaruhi bon tertentu berbeza mengikut jenis dan kematangan bon. Bon dengan jangka pendek hingga matang tidak secara amnya kurang terjejas, kerana pelabur akan menerima kembali prinsipal mereka lebih awal dengan peluang untuk melabur semula pada kadar yang lebih tinggi. Bon berkualiti rendah yang telah membawa hasil yang lebih tinggi juga akan kurang terjejas. Strategi yang boleh digunakan oleh pelabur untuk mengurus pelaburan pendapatan tetap mereka dalam persekitaran kadar yang semakin meningkat biasanya bergantung pada tempoh hingga matang atau hubungan hasil / risiko.

1) Pengurusan Portfolio Profesional

Pemegang bon yang biasanya memilih dan membuat pelaburan bon masing-masing mungkin ingin bergerak lebih lanjut ke arah melabur dalam dana bersama bon yang diuruskan secara profesional atau dana dagangan bursa (ETF). Pengurus portfolio bon profesional sering boleh membuat pelarasan yang lebih baik atau menyesuaikan diri dengan persekitaran kadar perubahan daripada pelabur individu yang beroperasi sendiri boleh menguruskannya.

2) Maturiti Lebih pendek

Para pelabur boleh melaraskan pegangan bon mereka kepada bon jangka pendek. Bon jangka pendek lebih mudah terdedah kepada kesan nilai negatif daripada kenaikan harga, kerana kadar faedah tidak berubah secara signifikan dalam jangka masa pendek. Bon dengan jangka masa yang lebih pendek mampu memberi peluang kepada pelabur untuk melunaskan bon mereka dan melabur semula dalam jangka masa yang lebih singkat, apabila kesan negatif daripada kenaikan kadar harus minimum. Apabila kadar kenaikan secara beransur-ansur, pelabur boleh melabur secara tetap dalam bon baru yang ditawarkan pada kadar faedah yang lebih tinggi.

3) Bon Berkualiti Tinggi

Oleh kerana bon hasil tinggi sudah menawarkan hasil di atas purata kadar faedah yang tersedia, mereka kurang dipengaruhi oleh perubahan dalam kadar faedah. Sudah tentu, hasil yang lebih tinggi secara amnya selalu bermaksud risiko yang lebih tinggi, jadi pelabur perlu mempertimbangkan kelayakan kredit penerbit dan mengimbangi daya saing risiko dan ganjaran ketika memilih ikatan.Memilih bon hasil tinggi boleh menjadi strategi yang sangat membantu dalam persekitaran kadar peningkatan, tetapi pelabur tidak seharusnya melanggar tahap toleransi risiko peribadi mereka sendiri.

4) Bon yang Melakukan Terbaik dalam Persekitaran Berperingkat Rangsang

Para pelabur boleh mengalihkan aset portfolio pendapatan tetap mereka kepada jenis bon tertentu yang cenderung untuk menaikkan harga lebih baik daripada purata apabila kadar faedah meningkat. Di antara bon yang biasanya melakukan yang terbaik untuk pelabur dari segi meminimumkan risiko dan menjana pulangan jumlah yang terbaik semasa kadar kenaikan harga adalah sekuriti terlindung inflasi Perbendaharaan (TIPS), bon premium, dan dana bon pendek atau ultrashort. Dana bon pendek direka bentuk untuk keuntungan daripada penurunan harga bon.

5) Bon Kadar Terapung atau Dana Bon

Satu lagi strategi alternatif untuk digunakan dalam persekitaran kadar kenaikan ialah untuk melabur dalam bon kadar terapung atau dana bon. Kadar faedah bagi bon kadar terapung disesuaikan secara berkala, biasanya di antara setiap 30 hingga 90 hari, sesuai dengan tanda aras kadar faedah seperti kadar utama atau LIBOR. Jenis bon ini sering menawarkan hasil yang lebih tinggi dengan risiko tambahan yang minimum.

Para pelabur mesti sentiasa mempertimbangkan jumlah gambar apabila membuat pelaburan tetap pendapatan. Di luar hanya mengambil kira kadar faedah dan hasil yang ada, tumpuan utama adalah jumlah pulangan pelaburan atas pelaburan (ROI), yang termasuk faedah yang diperolehi sepanjang tempoh yang dipegang oleh bon dan apa-apa keuntungan atau kerugian modal yang terhasil daripada sebarang perubahan harga dalam bon yang telah berlaku antara tarikh pembelian dan tarikh apabila bon itu dijual.