Pengurusan dana, pengurusan portfolio, pengurusan aktif dan pasif dan, sayangnya, pengurusan mis adalah biasa kepada mereka yang berkaitan dengan bidang pelaburan. Tetapi apa sebenarnya "pengurusan" maksudnya dalam ertikata umum dan apakah kaitan khusus dalam konteks pelaburan? Ini adalah soalan yang amat penting, tetapi yang jarang (jika pernah) dinaikkan.
Menurut John Schermerhorn dalam bukunya "Management" (2002), "pengurusan adalah proses merancang, mengatur, memimpin dan mengawal penggunaan sumber daya untuk mencapai tujuan".

Memecahkan proses ke dalam empat elemen standard di atas adalah kunci untuk memahami implikasi untuk pengurusan wang. Apa-apa proses pelaburan mesti melibatkan perancangan, organisasi, kepimpinan dan kawalan untuk beberapa tahap untuk dianggap berjaya. Walau bagaimanapun, mana-mana empat elemen ini boleh dilakukan dengan baik atau tidak, yang akan memberi kesan kepada pulangan.

Pengurusan Pelaburan vs. Pengurusan Secara Umum Definisi pengurusan pelaburan adalah sangat berbeza daripada pengurusan umum. Sebagai contoh, pengurusan portfolio ditakrifkan sebagai seni dan sains untuk membuat keputusan mengenai campuran pelaburan dan dasar, memadankan pelaburan kepada objektif, peruntukan aset untuk individu dan institusi, dan mengimbangi risiko terhadap prestasi. Ini adalah definisi pengurusan yang sangat spesifik dalam konteks pelaburan.

Walau bagaimanapun, empat aspek pengurusan umum masih diterapkan dalam pelaburan dan jelas digambarkan dalam definisi pengurusan portfolio. Walaupun begitu, terdapat kecenderungan untuk kedua-dua pengurus pelaburan dan pelabur untuk mengecilkan atau mengabaikan satu atau lebih prinsip asas pengurusan asas, dan ini sangat berbahaya. Walau bagaimanapun, bagi para pelabur, perancangan dan penganjuran adalah kurang bermasalah untuk diketepikan daripada mengetuai dan mengawal. Kawalan khususnya adalah titik lemah dalam menguruskan pelaburan, dan ketinggian Achilles benar pelaburan yang begitu banyak.

Memimpin dan Mengawal: Bahaya Bahaya Apa yang membuat pelabur begitu terdedah kepada kepimpinan miskin pengurus dan kawalan mereka terhadap wang mereka ialah pelabur sering menyerahkan wang mereka selepas perancangan dan penganjurannya sudah berlaku. Oleh itu, ia adalah utama dan mengawal pelaburan-pelaburan ini yang cenderung diabaikan. Sekiranya tidak ada niat untuk menguruskan wang secara ketat, dan pelabur tahu ini dan / atau menginginkannya, tidak ada masalah. Tetapi jika orang berfikir bahawa mereka mendapat pengurusan aktif, dan percaya ia akan melindungi mereka dari pasaran dan turun naik, kekurangan pengurusan yang berkesan berpotensi merosakkan.

Begitu juga, dari perspektif undang-undang, janji-janji pengurusan aktif yang mewujudkan tanggapan kawalan kerugian yang kuat dan berkesan, boleh (wajar) membawa kepada anugerah ganti rugi di mahkamah.Perhatikan perbezaan asas antara pengurusan aktif dan pasif, yang unik kepada bidang pelaburan, menunjukkan sifat masalah dan masalah yang wujud.

Pengurusan Aktif dan Pasif Adalah penting bagi pelabur memahami perbezaan antara pengurusan pelaburan aktif dan pasif. Pengurus aktif bergantung pada penyelidikan analitis, ramalan, dan penghakiman dan pengalaman mereka sendiri dalam membuat keputusan pelaburan mengenai apa sekuriti untuk membeli, memegang dan menjual. Sebaliknya, pengurusan pasif bermakna portfolio dana hanya ditubuhkan untuk mencerminkan indeks pasaran. Iaitu, dana itu hanya perlu naik dan turun dengan pasaran. Tidak ada percubaan untuk memilih saham "baik" dan mengelakkan "yang buruk". (Ketahui bagaimana untuk menentukan sama ada portfolio anda yang diuruskan secara aktif melaksanakan cara yang sepatutnya dalam Pengurusan Aktif: Adakah Ia Bekerja Untuk Anda? )

Dalam industri pelaburan, dana yang dikendalikan secara pasif masih diuruskan dengan cara yang terhad. Walau bagaimanapun, dalam ertikata pengurusan umum, pelaburan yang diuruskan secara pasif adalah benar-benar tidak berjaya, dan penting untuk memahami perkara ini. Begitu juga, dana atau portfolio yang tidak pernah diimbangi semula atau dikawal juga tidak dikendalikan, oleh itu istilah menghina "pelacak almari". Memandangkan kegagalan pemilihan saham aktif yang sangat biasa, tentunya tidak ada yang salah dengan pengurusan pasif yang dipanggil ini, dengan syarat tidak ada yang tersirat atau dijanjikan. (Untuk mengetahui lebih lanjut tentang perangkap pengurusan aktif, baca Pengurusan Pelaburan Aktif Rindu Mark .)

Apa yang Boleh Dilakukan? Memandangkan pengurusan pelaburan aktif dalam portfolio ekuiti adalah manfaat yang diragui, dana yang dikendalikan secara pasif sememangnya lebih murah dan boleh melakukan lebih baik dari semasa ke semasa daripada yang dikendalikan secara aktif.

Walau bagaimanapun, apa yang boleh dan tidak berfungsi, jika ia dilakukan dengan betul, adalah untuk menguruskan portfolio secara aktif dari segi peruntukan aset, pengimbangan semula dan instrumen kawalan kerugian. Kebanyakan pakar bersetuju bahawa portfolio dioptimumkan dengan memantau, mengawal dan menyesuaikan campuran pelbagai jenis pelaburan dalam portfolio, kelas aset. Untuk kata-kata, kepelbagaian yang diuruskan secara aktif bukan hanya berbaloi, ia adalah penting.

Lebih kontroversial adalah instrumen sedemikian sebagai pesanan stop loss, penggunaan derivatif dan sebagainya untuk mengawal kerugian. Apa yang penting dalam konteks artikel ini ialah pengurusan sedemikian mungkin, walaupun keberkesanannya adalah satu lagi cerita. Selain itu, pemangkasan, pembelian dan jualan yang berlebihan untuk menjana komisen adalah aktif, tetapi ia hanya membakar wang pelabur tanpa tujuan yang berguna.

Tahap di mana portfolio diuruskan tidak kira seberapa banyak orang mendapat apa yang mereka mahu, menjangkakan dan dijanjikan. Lebih-lebih lagi, mereka perlu dimaklumkan mengenai sejauh mana pengurusan yang berkesan.

Implikasi Sama ada anda ingin mencuba nasib anda atau membiarkan orang lain mencuba nasibnya untuk menguruskan wang anda terpulang kepada anda. Begitu juga, anda mungkin atau mungkin tidak percaya untuk menghentikan kerugian dan cara lain untuk mengoptimumkan portfolio ekuiti.Walau bagaimanapun, apa yang (hampir) semua orang perlukan dan mahu adalah untuk portfolio keseluruhan untuk menghasilkan pulangan terbaik yang mungkin. Tiada portfolio yang semestinya dibiarkan tumbuh sendiri seperti pokok oak; anda boleh memilih untuk menjinakkannya dengan cara yang anda suka, pastikan anda gembira dengan hasilnya.

Untuk maklumat tambahan, lihat Pengurusan Aktif: Adakah Ia Bekerja Untuk Anda?