Warren Buffett terkenal dengan penubuhan fundamental yang berkaitan dengan nilai pelaburan. Pendekatan ini melibatkan penggunaan metrik kewangan lanjutan untuk menentukan sama ada stok undervalued. Pada akhirnya, stok dianggap sebagai peluang membeli tawar-menawar jika harga pasaran semasa disenaraikan di bawah nilai intrinsiknya.

Malangnya, nilai intrinsik ditakrifkan secara longgar. Pakar kewangan mempunyai banyak takrifan untuk nilai intrinsik, dengan nisbah harga-untuk-pendapatan dan metrik pertumbuhan yang lain adalah beberapa ukuran biasa. Dalam pasaran yang tidak menentu hari ini, nilai stok beralih dengan drastik, meletakkan kepentingan terhadap reaksi pelabur terhadap laporan pendapatan, pengguguran media sosial dan apa-apa jenis sentimen yang boleh mempengaruhi pergerakan harga. Perkara-perkara berikut perlu diperhatikan apabila mempertimbangkan pembelian saham berdasarkan teknik pelaburan nilai.

Dividen Cuts

Sebuah syarikat yang ingin membina reputasi yang konsisten membayar dividen secara tetap dan suku tahunan. Pemegang ganjaran pembayaran berkala ini, tetapi terdapat banyak perdebatan mengenai kesan mereka terhadap sentimen pelabur. Di satu sisi, dividen menunjukkan pendapatan yang sihat, kerana syarikat mengeluarkan pembayaran daripada keuntungan biasa mereka. Pada masa yang sama, sesetengah pakar percaya bahawa syarikat membayar dividen harus melabur semula dana kembali ke organisasi.

Sehingga Disember 2015, beberapa syarikat yang mempunyai sejarah keuntungan telah memotong bayaran dividen. Setelah dianggap sebagai pelaburan nilai, kedua-dua Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc18. 08 + 1. 92% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Freeport-McMoRan Inc. : FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14 64 + 3. 46% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah membuat potongan dividen yang besar. Kinder Morgan, sekali mengeluarkan 51 sen sesaham, baru-baru ini mengeluarkan dividen hanya pada 12. 5 sen sesaham. McMoRan telah menggantung pembayaran dividen sama sekali. Nilai pelabur, yang secara umumnya hanya mengira nisbah kewangan tertentu, harus sentiasa mempertimbangkan struktur dividen semasa.

Salah satu kaedah umum ialah untuk menilai pembayaran dividen berhubung dengan jumlah pendapatan syarikat. Tokoh penanda aras bagi syarikat yang ditubuhkan dengan sejarah pembayaran dividen ialah 40%. Sebarang nisbah di atas atau di bawah ambang ini harus mencetuskan siasatan lanjut. Hutang adalah faktor lain yang perlu disebutkan, berkaitan dengan prestasi kewangan. Sesuatu organisasi secara konsisten membayar dividen dan mengabaikan tanggungjawabnya tidak dapat bertahan dalam jangka panjang.

Analisis Aliran Tunai

Para pelabur nilai terlalu sering memberi perhatian kepada keuntungan atau angka pendapatan. Keuntungan adalah salah satu daripada angka utama yang digunakan dalam beberapa nisbah pelaburan nilai, termasuk nisbah harga kepada pendapatan.Perlu diingat bahawa pendapatan bersih hanyalah angka pelaporan kewangan. Metrik tertentu, seperti aliran tunai percuma, mengeluarkan sebarang penghutang atau wang yang terhutang, dengan itu melukis gambaran sebenar kecairan keseluruhan syarikat. Nilai saham yang menunjukkan rekod prestasi tidak semestinya menggunakan wang dengan betul.

Bagi syarikat yang didagangkan secara umum, pelabur boleh mengakses maklumat aliran tunai daripada penyata kewangan yang terkini. Syarikat awam mempunyai keperluan pelaporan supaya pelabur dapat menganalisis prestasi dan membuat keputusan pelaburan berdasarkan data yang tersedia ini. Pada tahun 2015, beberapa syarikat, termasuk Time Warner Inc. (NYSE: TWX TWXTime Warner Inc94 46 + 1. 27% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Syarikat JM Smucker ( NYSE: SJM SJMJM Smucker Co99 99-2. 18% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), telah menunjukkan pertumbuhan yang baik dalam aliran tunai percuma. Kekurangan analisis aliran tunai yang dimasukkan ke dalam strategi pelaburan nilai patut diperhatikan apabila menyelidik saham nilai.

Volatiliti Pasaran

Pelabur Nilai diketahui mempunyai ufuk yang luas. Dengan ketidakstabilan pasaran yang tidak dapat dielakkan dalam pasaran kewangan, adalah penting untuk menilai keselamatan atau stok berdasarkan tinjauan sejarahnya, berbanding dengan trend baru-baru ini. Syarikat-syarikat tertentu, terutamanya yang berada dalam sektor media, baru-baru ini melihat harga saham mereka jatuh kerana ketidakpastian yang berkaitan dengan masa depan kedai, termasuk televisyen kabel. Nilai pelabur boleh mengambil situasi seperti penurunan harga jangka pendek sebagai peluang membeli yang sempurna, kerana metrik mengarah kepada perdagangan saham pada titik di bawah nilai intrinsiknya. Masa bergelora boleh mencetuskan keghairahan perbelanjaan untuk pelabur nilai, menyebabkan mereka mengabaikan metrik kewangan periferi. Satu saham sedemikian rupa untuk berhati-hati dengan berhati-hati, yang menyebabkan nilai pelabur membeli secara matang, adalah Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company100) 64 + 2. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >). Laporan terbaru dalam media telah mempersoalkan kelestariannya, memandangkan landskap media yang berkembang.