Dana dagangan yang diperdagangkan telah mendapat populariti yang besar dalam dekad yang lalu, dengan banyak pelabur memilih untuk memiliki sekuriti ini daripada dana bersama atau ekuiti individu. Portfolio ETF yang pelbagai akan masuk akal, tetapi strategi masa pasaran mungkin sukar untuk diurus, sering menghasilkan penyertaan yang tidak cekap dan keluar yang menghasilkan hasil yang biasa-biasa saja.

Walaupun penting untuk membeli pada masa yang tepat, ia hanya mudah untuk dijual pada masa yang salah, membuang keuntungan yang terkumpul selama bertahun-tahun pendedahan pasaran. Walaupun para profesional Wall Street menegaskan bahawa ETF yang berpangkalan di peringkat antarabangsa yang diadakan selama beberapa dekad tidak boleh kehilangan wang, mereka tidak memberitahu para pelabur betapa rasanya ia merasakan kepada orang yang kalah tiga atau lima tahun selepas membeli mereka. Hanya meminta para pelabur utama Street yang kehilangan lebih daripada $ 29 trilion dolar dalam kerugian terealisasi dan belum direalisasikan semasa kemalangan 2008.

Menghadapi bahaya dan memanfaatkan peluang yang tidak dijangka dalam persekitaran elektronik moden kita memerlukan usaha yang besar yang bermula dengan memahami mengapa pemasaan pasaran adalah sukar, walaupun bagi peserta yang paling berpengalaman. Tetapi usaha itu berbaloi kerana pelabur ETF yang berjaya menavigasi bahaya ini mendapat kelebihan seumur hidup yang membolehkan mereka tidur dengan aman semasa keadaan pasaran yang paling mencabar.

Mari kita lihat tiga sebab mengapa masa pasaran sukar bagi pelabur ETF. Setiap blok sekatan ini dapat diatasi melalui teknik klasik yang memulihara modal dan membina kemahiran pemasaan yang lebih baik. Penyelesaiannya mungkin semudah menumpukan perhatian kepada portfolio melalui kajian mingguan atau bulanan, atau sebagainya menjual segala-galanya dan bermula dengan pandangan yang segar pada peruntukan dan pendedahan.

Kuasa Korelasi

Pembeli ETF percaya bahawa mereka membeli pendedahan yang disasarkan yang dapat berkembang menjadi keuntungan konsisten selama bertahun-tahun. Bahkan dana indeks berasaskan luas membahagikan pasaran, memfilter komponen yang tidak sesuai dengan prospektus, sementara membenarkan pemilik memperoleh manfaat daripada sifat uniknya. Walau bagaimanapun, pasaran moden melalui tempoh korelasi yang tinggi, di mana bakul sekuriti dan dana yang luas bergerak dalam kunci, sering mengambil isyarat daripada mata wang dan bon, dan bukannya fundamental atau teknikal dana yang duduk dalam portfolio.

Hampir mustahil untuk tempoh masa yang tidak menentu itu, yang bermakna anda boleh membeli ETF yang sempurna satu minggu dan menontonnya menjejaskan minggu depan kerana sesuatu yang buruk berlaku di China, Eropah atau sedozen tempat lain yang tidak ada hubungannya dengan pendedahan yang anda fikir anda sedang mengambil. Hasil jangka panjang akan mengimbangi jika korelasi bekerja dengan baik di atas dan ke bawah, tetapi ia merupakan hasil sampingan daripada peningkatan Indeks Volatilitas Pasaran (VIX) CBOE, yang mencirikan pasaran jatuh.

Melangkah dengan pilihan melalui tempoh korelasi yang tinggi menawarkan penyelesaian yang kuat yang memerlukan masa peristiwa korelasi dan bukannya menguruskan tindakan harga pada komponen portfolio. S & P 500 meletakkan boleh menguruskan risiko dalam portfolio yang pelbagai yang termasuk pendedahan cip biru utama, sementara permainan sekuriti menawarkan pendekatan lain, berfungsi dengan baik apabila dipadankan dengan dana individu dan bukannya indeks berasaskan luas.

Kuasa Putaran

Pelabur membina portfolio yang mereka percaya akan mengatasi purata yang luas dari masa ke masa. Walau bagaimanapun, mereka boleh menjejaskan keputusan mereka dengan menyusun pendedahan kepada terlalu sedikit dana atau dana yang menunjukkan tahap korelasi yang tinggi, bermakna jika seseorang turun, begitu juga orang lain yang berkorelasi. Ini adalah isu masa utama kerana pasaran membina sektor-sektor utama dan tertinggal melalui proses putaran yang memihak kepada sekumpulan sektor sehingga mereka terlebih beli. Kumpulan-kumpulan ini kemudian dijual untuk membebaskan modal, yang kemudian berputar ke sektor-sektor yang lebih rendah di rantai makanan penilaian.

Kekuatan putaran ini berlaku dalam semua bingkai masa, yang memberi kesan kepada para pelabur ETF dengan kekuatan yang sama sebagai peniaga posisi. Putaran alamat dengan mengukur kekuatan relatif atau kelemahan pelaburan yang dicadangkan sebelum membeli, menggunakan pengayun teknikal yang ditetapkan untuk kitaran mingguan atau bulanan. Stochastics ditetapkan kepada 5, 3, 3 dan kerja WildSI RSI 14 sama rata selagi anda mengambil langkah tambahan sebelum pendedahan.

Jika membeli ETF oversold jangka panjang, tunggu sehingga tekanan jualan mingguan atau bulanan hilang dan harga menjadi lebih rendah. Jika membeli ETF overbought jangka panjang, jangan masukkan selepas kenaikan harga pesat dengan sedikit atau tiada tarikan balik. Sebaliknya, tunggu pembetulan atau rentang dagangan yang berlangsung selama berminggu-minggu hingga bulan, membolehkan pengambilan untung untuk menubuhkan harga masuk yang lebih menguntungkan.

Kekuatan Emosi

Kami diajar untuk menjadi pelabur yang sejuk hati, dengan teliti melihat pada spreadsheet dan carta harga, memilih masa terbaik untuk membeli ETF dan kemudian menguruskan mereka untuk membuat kesimpulan yang menguntungkan. Walau bagaimanapun, kami adalah haiwan emosi yang melepaskan disiplin kami pada masa yang lebih teruk, membeli dana yang tidak mempunyai tempat dalam portfolio yang baik atau lambakan dana yang baik kerana tindakan harga atau kepala bercakap menghantar kami menjadi panik, dengan penuh kegelisahan ingin keluar sebarang kos.

Selain itu, kita cenderung untuk mempercayai orang lain lebih daripada diri kita apabila datang ke pasaran kewangan, yang membolehkan guru pelaburan membuat keputusan kita. Mencintai industri atau idea kerana orang lain suka dapat berbahaya, terutamanya apabila anda tidak memahami risiko pemilikan. Ini berlaku sepanjang masa dengan pembelian berasaskan media, kerana orang atau gal berdebar-debar meja memiliki kepentingan besar dan berbicara tentang keamanan, dan bukannya menawarkan analisis yang tidak berat sebelah.

Portfolio ETF yang menguntungkan memerlukan kawalan emosional, yang membolehkan angka-angka untuk dilaksanakan seperti yang dijangka pada masa pembelian. Ramai pelabur berpendapat bahawa mereka menjalankan kawalan ini apabila mereka melupakan portfolio mereka, yang membolehkan penyata untung dan rugi tidak dibuka selama berbulan-bulan, mengumpul habuk.Walau bagaimanapun, kekurangan kesedaran ini sering memanggil Prinsip Peter, memaksa mereka untuk bertindak balas semasa tempoh turun naik yang tinggi apabila sudah terlambat untuk mengambil tindakan pemulihan bunyi.

Tetap dimaklumkan, walaupun cakap masa anda diukur dalam tahun, bukan bulan. Ketahui daya yang menggerakkan pasaran semasa dan seberapa baik dana anda bereaksi. Tonton tanda amaran awal, termasuk prestasi kurang berbanding dengan tanda aras yang luas.

Bottom Line

Masa pasaran adalah sukar bagi para pelabur ETF kerana instrumen yang popular ini boleh bergerak untuk banyak sebab yang tidak berkaitan dengan spreadsheet atau carta harga. Psikologi pelabur memainkan peranan tambahan, menggalakkan pengambilan keputusan emosi pada masa-masa yang paling teruk, dan bukannya mengikuti pengurusan kedudukan yang telah dirancang sebelum dan dirancang.