Dana bersama dalam sektor tenaga ekuiti telah mengalami turun naik yang melampau dalam harga saham mereka sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Dana purata mencatatkan keuntungan sebanyak 22. 85% pada tahun 2013, diikuti dengan penurunan sebanyak 16. 65% pada tahun 2014 dan 27. 39% pada tahun 2015. Semasa 2016 bermula dengan penurunan yang lebih dalam sektor, saham dana kerjasama yang paling banyak mengadakan perhimpunan kuat pada bulan Mac dan awal April. Sehingga 31 Mac 2016, dana purata mempunyai pulangan tahunan sebanyak 2. 19%.

Tindakan harga yang kukuh dalam dana ini mungkin memberi isyarat bahawa kemerosotan komoditi beberapa tahun kebelakangan ini berakhir. Pelabur yang mencari tawaran murah dalam sektor ini cenderung untuk mencari banyak dana yang berdagang jauh di bawah harga tinggi sepanjang masa mereka. Walau bagaimanapun, tidak semua dana diskaun ini adalah pilihan pelaburan yang bijak. Ada yang mempunyai strategi berisiko, turun naik yang berlebihan atau asas yang umumnya lemah. Pemeriksaan terperinci mengenai dana berikut menunjukkan mengapa mereka harus dielakkan.

Dana Perkhidmatan Tenaga Rydex Kelas C

Rydex Energy Services Fund Class C ("RYVCX") ditubuhkan pada 30 Mac 2001, dan merupakan ahli sektor tenaga ekuiti dana Rydex . Ia mencari penghargaan modal dan melaburkan sebahagian besar asetnya dalam stok syarikat U. S. dalam kategori perkhidmatan tenaga. Dana juga melabur dalam derivatif, termasuk kontrak niaga hadapan dan opsyen pada saham atau indeks individu.

Dana ini telah menunjukkan ketidaktentuan yang sangat tinggi, seperti yang diukur oleh sisihan piawai harga dan pulangan yang rendah. Keadaan turun naik yang tinggi mungkin disebabkan penggunaan dana sebagai kenderaan pelaburan spekulatif. Kontrak opsyen yang tidak luput dalam jumlah wang akhirnya tidak bernilai, menjadikan harga opsyen lebih tidak menentu daripada harga saham. Lebih tiga, tempoh masa lima dan 10 tahun, dana itu mempunyai sisihan piawai yang lebih besar daripada dana purata dalam kategorinya. Pada masa yang sama, dana mempamerkan pulangan yang lebih rendah daripada ahli kumpulan purata dalam tempoh yang sama. Strategi spekulasi pilihan berisiko tinggi dana mewujudkan profil risiko ganjaran yang lemah dan telah membawa kepada turun naik yang lebih besar dan prestasi di bawah purata dalam tempoh jangka panjang.

Putnam Fund Energy Global Class A

Kelas Tenaga Global Putnam Fund A ("PGEAX") mula berdagang pada 18 Dis 2008 sebagai ahli kumpulan tenaga ekuitas dalam keluarga dana Putnam. Ia mencari penghargaan modal, dan memperuntukkan dananya terutamanya kepada stok syarikat tenaga besar dan menengah dengan kedua-dua ciri pertumbuhan dan nilai.

Dana ini umumnya dilakukan dengan kurang baik sejak penubuhannya. Ia menunjukkan pulangan di bawah purata kategori dalam tempoh tiga dan lima tahun. Dana ini juga mempunyai nisbah Sharpe negatif berbanding kedua-dua tempoh, yang menunjukkan risiko yang berlebihan dan menghasilkan pulangan yang rendah.Risiko itu mungkin dijelaskan oleh kepekatan asetnya dalam sebilangan kecil syarikat. Sehingga Feb, 29, 2016, ia mempunyai 44. 11% daripada asetnya diperuntukkan kepada lima saham dan 23. 01% daripada asetnya diperuntukkan hanya kepada dua saham. Nisbah harga kepada pendapatan (P / E) ke hadapan untuk stoknya, pada 31 Dis 2015, adalah 34. 52, berbanding kategori purata 23. 46.

Dana Tenaga Invesco Kelas C < Invesco Energy Fund Class C ("IEFCX") ditubuhkan pada 14 Februari 2000 sebagai dana dalam kategori tenaga ekuiti Invesco. Dana itu mencari penghargaan modal dan secara amnya melabur sebahagian besar asetnya dalam saham biasa syarikat berkaitan tenaga. Ia juga melabur dalam derivatif dan instrumen lain yang dikaitkan dengan nilai syarikat tenaga.

Dana menyedari pulangan purata di atas pelbagai tempoh, sambil mengambil risiko purata ke atas. Ia mempunyai sisihan piawai yang lebih besar daripada dana purata dalam kategorinya dalam tempoh tiga, masa lima dan 10 tahun, manakala pulangannya lebih teruk berbanding tempoh masa tiga tahun dan lima tahun dan sama dengan tempoh masa 10 tahun . Dana ini mempunyai rasio Sharpe daripada -0. 46 dan -0. 33 selama tempoh tiga dan lima tahun, dan 0. 04 sepanjang tempoh 10 tahun. Prestasi ganjaran risiko menjadikannya pilihan yang tidak baik untuk portfolio.