Abad ke-21 telah terbukti huru-hara ekonomi sejak dua abad yang lalu, dengan pelbagai krisis kewangan yang memukul negara, rantau dan, dalam Great Resession, seluruh ekonomi global. Semua krisis kewangan berkongsi ciri-ciri tertentu, tetapi masing-masing menceritakan kisah tersendiri dan mempunyai pelajaran tersendiri untuk masa depan.

Kewangan Vs. Krisis Fiskal

Krisis kewangan adalah istilah yang umum untuk masalah sistemik dalam sektor kewangan yang lebih besar di negara atau negara. Krisis kewangan sering, tetapi tidak selalu, membawa kepada kemelesetan. Krisis fiskal, sebaliknya, merujuk kepada masalah kunci kira-kira dengan pemerintah atau beberapa kerajaan. Jika beban hutang kerajaan mewujudkan masalah pembiayaan atau prestasi, ia mungkin dikatakan mengalami krisis fiskal.

Jika Amerika Syarikat meminjam terlalu banyak dan mendapati dirinya dimatikan dari pasaran kredit (jadi ia tidak dapat mencari pembeli bon yang sanggup), atau jika agensi penarafan kredit utama menurunkan hutang AS yang disokong Perbendaharaan , atau jika kerajaan persekutuan perlu menangguhkan pembayaran disebabkan oleh kekurangan bajet, itu adalah krisis fiskal. Sebagai contoh, krisis hutang kerajaan yang mencecah sebahagian besar Eropah selatan pada tahun 2010 adalah krisis fiskal, tetapi bukan krisis kewangan.

Sekiranya sektor perbankan AS secara kolektif membuat keputusan pinjaman yang lemah, atau jika ia tidak dikawal atau tidak dikenakan cukai secara tidak wajar, atau jika mengalami beberapa kejutan eksogen yang menyebabkan kerugian seluruh industri dan kehilangan harga saham, itu krisis kewangan. Dari semua sektor ekonomi, sektor kewangan dikatakan sebagai pusat krisis yang paling berbahaya kerana setiap sektor lain bergantung kepada sokongan kewangan dan struktur.

Krisis kewangan dan krisis fiskal mungkin berlaku secara bebas atau serentak. Kemungkinan krisis fiskal kerajaan dapat membawa krisis kewangan secara langsung atau tidak langsung, terutamanya jika kerajaan bertindak balas secara tidak wajar terhadap masalah bajetnya dengan merampas simpanan, merangsang pasaran modal atau memusnahkan nilai mata wang tempatan.

2001-2002 Krisis Ekonomi Argentina

Di antara negara-negara Barat dalam era moden, mungkin hanya Greece yang dapat menyaingi kemelut ekonomi yang diulangi oleh Argentina. Krisis Argentina telah menjadi ciri umum sejak panik kewangan yang hebat pada tahun 1876. Krisis yang paling baru bermula pada tahun 2000, walaupun asas mula runtuh sejak awal 1998.

Krisis 2001-2002 menggabungkan krisis mata wang dan panik kewangan . Pukulan mata wang keras yang tidak berjaya ke U. S. dollar meninggalkan peso Argentina dalam kegelisahan. Pendeposit bank panik apabila kerajaan Argentina menggoda dengan membekukan deposit, menyebabkan kadar faedah meningkat tajam.

Pada 1 Disember 2001, Menteri Ekonomi Domingo Cavallo membuat pembekuan terhadap deposit bank. Keluarga terkunci dari simpanan mereka, dan kadar inflasi mencapai 5, 000% astronomi. Dalam minggu ini, Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) mengumumkan bahawa ia tidak akan lagi menawarkan sokongan kepada Argentina; negara ini adalah pembangkang bersiri, dan pihak berkuasa antarabangsa tidak percaya pembaharuan yang sewajarnya akan berlaku.

Kerajaan Argentina kehilangan akses ke pasaran modal, dan institusi kewangan swasta Argentina juga dipotong. Banyak perniagaan ditutup. Bank asing - kehadiran besar - ditarik keluar daripada risiko aset mereka. Sifat kadar faedah yang tidak menentu dan melampau menjadikan hampir mustahil bagi mana-mana firma kewangan berfungsi dengan baik.

Sektor perbankan Argentina telah dipuji kerana peraturan progresifnya pada akhir 1990-an, tetapi itu tidak menghentikan pembunuhan kemalangan 2001-2002. Menjelang tahun 2002, kadar ingkar di kalangan penerbit bon hampir 60%; penghutang tempatan tidak membebankan lebih baik, dan ketidakpastian berikutnya mereka menghancurkan peminjam komersial.

2007-2009 Krisis Kewangan Global

Secara meluas dianggap sebagai krisis ekonomi global yang paling teruk sejak Kemelesetan Besar, krisis kewangan global pada tahun 2007-2009 dinyalakan di U. S. dan tersebar di kebanyakan negara maju. Banyak telah ditulis mengenai sifat dan sebab-sebab Great Resesi, tetapi cerita penting di sekitar bank pelaburan utama yang melampaui diri menggunakan sekuriti yang disokong gadai janji (MBS).

Pulangan dan harga instrumen MBS bank didasarkan pada kenaikan harga perumahan yang disebabkan oleh gelembung aset tidak mampan di pasaran perumahan U. S. Harga perumahan yang jatuh telah mewujudkan tindak balas rantai mungkir oleh penerbit bon di seluruh negara, bermula di subprima gadai janji dan akhirnya menyebar ke seluruh pasaran MBS.

Malangnya bagi bank pelaburan antarabangsa, seluruh sistem kewangan global telah berkembang semakin saling berkaitan pada tahun 1990-an dan awal tahun 2000an. Sekuriti jet yang disokong oleh gadai janji kadar laras - kebanyakannya menerima penarafan AAA daripada portfolio pelabur Jepun dan Eropah yang meresap dari Moody's dan Standard & Poor. Tahap-tahap awal krisis dimulai pada semester kedua tahun 2007, yang akhirnya memuncak pada September 2008. Beberapa bank investasi global telah dikompromikan, termasuk Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia dan Washington Mutual.

Terdapat banyak kegagalan bank di Eropah juga, dan bahkan negara-negara yang tidak sepatutnya berada dalam krisis masih terjejas, berkat perikatan ekonomi EU. Yang terburuk dalam kemelesetan U. S. berlaku pada akhir 2008 dan awal tahun 2009, namun ia mengambil masa beberapa bulan untuk panik untuk memukul Eropah. Negara seperti Greece, Ireland dan Portugal terkena paling sukar.

Kesan krisis kewangan global dapat disimpulkan dalam statistik berikut: Dalam era pasca Perang Dunia II, ekonomi dunia hanya berkontrak selama satu tahun fiskal.Tahun itu ialah 2009, apabila jumlah keluaran dalam negara kasar (KDNK) global menyusut dari $ 63. 07 trilion hingga $ 59. 78 trilion.

2014 Krisis Kewangan Rusia

Ekonomi Rusia yang dipimpin oleh Vladimir Putin berkembang dengan pesat pada separuh pertama abad ke-21, berkat sebahagian besarnya untuk mengembangkan sektor tenaga dan peningkatan harga komoditi global. Ekonomi Rusia menjadi sangat bergantung kepada eksport tenaga yang hampir separuh daripada pendapatan kerajaan Rusia dihasilkan oleh penjualan minyak dan gas asli.

Bermula pada bulan Jun 2014, harga minyak dunia telah merosot. Harga purata bagi setong minyak jatuh hampir 40% dalam enam bulan dari ambang $ 100 sebelum ini. Angkat di bawah $ 100 patut diberi perhatian, kerana itu bilangan pegawai Rusia yang dianggarkan adalah perlu untuk mengekalkan anggaran seimbang.

Putin memburukkan lagi masalah tenaga dengan menyerang dan melampirkan Crimea dan Ukraine, mengakibatkan sekatan ekonomi dari U. S. dan Eropah. Institusi kewangan utama, seperti Goldman Sachs, mula memotong modal dan wang tunai ke Rusia. Kerajaan Rusia bertindak balas dengan perkembangan kewangan yang agresif, menyebabkan inflasi yang tinggi dan kerugian yang melumpuhkan di kalangan bank Rusia.

Sehingga Disember 2015, krisis kewangan dan ekonomi Rusia tidak dapat diselesaikan. Ramai ahli ekonomi meramalkan inflasi dan penguncupan yang tinggi pada 2016, terutamanya kerana hubungan Rusia dengan Barat terus menjadi masam.