Dana yang diperdagangkan pertukaran bon (ETF), yang juga dirujuk sebagai dana taktikal, menawarkan gabungan kategori bon dan strategi dalam satu pembungkus tunggal, dengan matlamat lindung nilai tahap risiko dalam portfolio tertumpu pada tema pelaburan tunggal. Misalnya, dana yang memegang bon Perbendaharaan jangka panjang (T-bon) terdedah kepada penurunan harga dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat. Untuk mengurangkan risiko kadar faedah Treasurys yang panjang, bon campuran ETF boleh memasangkan Treasurys dengan bon hasil tinggi, yang cenderung untuk bertindak dengan baik apabila kadar faedah meningkat dalam ekonomi yang semakin meningkat. Berikut adalah tiga dana bon terbaik yang dicadangkan pada 16 Mac 2016.

The CertifiedTree Emerging Markets Hutang Tempatan ETF

Sebagai dana hasil tertinggi dalam kumpulan pada 5. 21%, EF Debentur Daerah Pasaran Baru WisdomTree (NYSEARCA: ELD ELDWT EM 61% Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6 ) mengambil pendekatan pengurusan yang aktif dengan portfolio yang menggabungkan bon gred pelaburan dan hasil tinggi daripada penerbit berdaulat dan korporat dalam pasaran baru muncul ekonomi. Pegangan yang tidak terjual tersebut didenominasikan dalam mata wang tempatan. Sektor terbesar yang memegang portfolio ialah pasaran bon pasaran di 85. 87%, dan tiga pegangan terbesar oleh negara ialah Mexico pada 10. 48%, Poland pada 10. 42% dan Brazil pada 9. 82%.

Dana tersebut mempunyai aset di bawah pengurusan (AUM) berjumlah $ 372. 44 juta dan jumlah perdagangan purata sebanyak $ 6 juta sehari, berdasarkan 45 hari urus niaga, sehingga Mac 2016. Nisbah perbelanjaannya ialah 0. 55% adalah relatif rendah untuk dana mengikut gaya pengurusan yang aktif, dan apabila digabungkan dengan penyebaran perdagangan tipis sebanyak 0. 18%, ia menjadikan dana ini murah untuk memegang dan berdagang. Kematangan purata wajaran portfolio ialah 7.9 tahun, dan tempohnya adalah 5. 2. ELD mempunyai pulangan tahunan tiga tahun negatif 8. 44% dan pulangan tahun (YTD) sebanyak 5. 28% sebagai 16 Mac 2016.

Vektor Pasaran Muncul Pasaran Bon Agregat ETF

Sebagai bon ETF pasaran baru yang dicampur kedua dalam kumpulan, portfolio Vectors Market Emerging Bonds ET Bond (NYSEARCA: EMAG) juga memegang gred pelaburan dan hutang hasil tinggi daripada penerbit berdaulat dan korporat. Dana mengagihkan sebahagian portfolionya kepada pegangan dalam denominasi U. S. yang mengurangkan pendedahan kepada mata wang tempatan. Bon kerajaan mewakili pegangan sektor terbesar pada 35. 74%, diikuti dengan hutang berdaulat pada 20. 09%. Seperti yang diukur oleh negara, hutang dari Mexico adalah pegangan terbesar pada 10. 05%, diikuti oleh Kepulauan Cayman pada 8. 18%.

EMAG mempunyai hasil agihan sebanyak 4. 66%, matang purata wajaran 6.77 tahun dan tempoh 4. 4. Nisbah perbelanjaannya adalah terendah dalam kumpulan ini pada 0. 49%, tetapi ia boleh diimbangi oleh penyebaran perdagangan rata-rata yang luas sebanyak 1. 69%, yang hasil daripada jumlah dagangan rendah dana $ 18, 850 sehari. Pulangan tahunan tiga tahun dana adalah negatif 2. 7%. Keuntungan pada tahun ini ialah 3. 97% pada 16 Mac 2016.

Bon Term Perantara Perantaraan Vanguard

Bagi pelabur yang mencari dana campuran tinggi dengan pendedahan yang lebih rendah kepada mata wang tempatan, Vanguard Intermediate- Bond Term ETF (NYSEARCA: BIV BIVVg Intrmdt-Trm84 53 + 0. 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menyimpan 88. 57% daripada pegangannya di Amerika Syarikat. Pemegang dana terbesar ialah U. S. Treasurys pada 51. 5%. Baki AUM dana sebanyak $ 8. 18 bilion diperuntukkan kepada gabungan pelbagai korporat, agensi, bon berdaulat dan supranasional dengan pelbagai kedudukan yang mewakili kurang daripada 1% daripada portfolio.

Kematangan purata berwajaran adalah 7. 23 tahun dan durasi adalah 6. 3. Kombinasi pendedahan jangka menengah dan pelaburan gred menjana hasil pengagihan 2. 65%, dan perdagangan harian purata $ 46 juta mengekalkan spread perdagangan purata 0. 5%. Penyebaran sempit dan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 1% membuat dana ini salah satu yang paling murah untuk memiliki dan berdagang di alam semesta ETF. BIV mempunyai pulangan tahunan selama tiga tahun sebelum 2016 sebanyak 2. 67% dan keuntungan tahunan sebanyak 2. 96% pada 16 Mac 2016.

Takeaways Utama

Dana bon dicampur membolehkan para pelabur untuk mencampur strategi pendapatan tetap yang berbeza dalam pembungkus ETF tunggal. Akibatnya, dana ini mungkin mempunyai pulangan yang lebih rendah sedikit daripada ETF bertemakan tunggal. Walau bagaimanapun, faedahnya adalah bahawa tema pelaburan yang beragam cenderung untuk menghadkan ketidaktentuan turun apabila keadaan ekonomi sedang berjalan terhadap salah satu strategi yang digunakan dalam portfolio campuran.