Satu strategi perancangan cukai utama untuk dana lindung nilai adalah menggunakan faedah dibawa dari dana lindung nilai kepada rakan kongsi am untuk bayaran prestasi yang dibayar kepada pengurus dana lindung nilai. Strategi cukai yang lebih baru banyak dana yang digunakan adalah untuk memasuki perniagaan reinsurans dengan sebuah syarikat yang berpangkalan di Bermuda. Kedua-dua kaedah ini membenarkan dana lindung nilai untuk mengurangkan liabiliti cukai mereka dengan ketara.

Struktur Pampasan bagi Dana Lindung Nilai

Kebanyakan dana lindung nilai diuruskan di bawah dua puluh dua struktur pampasan atau beberapa perubahan daripadanya. Pengurus dana lindung nilai mengenakan yuran pengurusan fi 2% rata berdasarkan nilai jumlah aset dalam dana. Yuran pengurusan ini meliputi kos operasi untuk dana, termasuk kos perdagangan.

Pengurus dana lindung nilai juga dibayar yuran prestasi. Yuran prestasi adalah peratusan keuntungan yang direalisasikan di bawah pengurusan mereka; yuran prestasi yang paling biasa adalah 20% daripada keuntungan. Jumlah ini mungkin lebih tinggi atau lebih rendah bergantung pada dana individu. Banyak dana juga menggunakan markah air untuk memastikan pengurus tidak dibayar untuk prestasi subpar.

Kepentingan yang Dibawa

Banyak dana lindung nilai yang berstruktur untuk memanfaatkan minat yang dibawa. Di bawah struktur ini, dana dianggap sebagai perkongsian. Pengasas dan pengurus dana adalah rakan kongsi umum, manakala pelabur adalah rakan kongsi yang terhad. Pengasas juga memiliki syarikat pengurusan yang menjalankan dana lindung nilai. Pengurus memperoleh yuran prestasi sebanyak 20% kepentingan dibawa sebagai rakan kongsi umum dana.

Pengurus dana lindung nilai dikompensasikan dengan faedah yang dibawa; pendapatan mereka dari dana itu dikenakan cukai sebagai pulangan pelaburan berbanding dengan gaji atau pampasan untuk perkhidmatan yang diberikan. Yuran insentif dikenakan cukai pada kadar keuntungan modal jangka panjang sebanyak 20% berbanding dengan kadar cukai pendapatan biasa, di mana kadar tertinggi adalah 39. 6%. Ini mewakili penjimatan cukai yang ketara untuk pengurus dana lindung nilai.

Pengaturan perniagaan ini mempunyai pengkritiknya, yang mengatakan bahawa strukturnya adalah celah yang memungkinkan dana lindung nilai untuk menghindari membayar pajak. Peraturan kepentingan dibawa masih belum terbalik meskipun banyak percubaan di Kongres. Ia telah menjadi isu semasa pilihan raya utama 2016.

Perniagaan Reasurans Bermuda

Banyak dana lindung nilai yang menonjol menggunakan perniagaan insurans semula di Bermuda untuk mengurangkan liabiliti cukai mereka. Bermuda tidak mengenakan cukai pendapatan korporat, jadi dana lindung nilai menubuhkan syarikat reinsurans mereka sendiri di Bermuda. Dana lindung nilai itu kemudiannya menghantar wang kepada syarikat insurans semula di Bermuda. Ini penanggung insurans semula, sebaliknya, melabur dana tersebut kembali ke dana lindung nilai. Apa-apa keuntungan daripada dana lindung nilai itu pergi kepada penanggung insurans semula di Bermuda, di mana mereka tidak mempunyai cukai pendapatan korporat.Keuntungan dari pelaburan dana lindung nilai berkembang tanpa sebarang liabiliti cukai. Cukai hanya terhutang apabila pelabur menjual kepentingannya kepada syarikat insurans semula.

Perniagaan di Bermuda mestilah perniagaan insurans. Sebarang jenis perniagaan lain mungkin akan dikenakan penalti daripada U. S. Internal Revenue Service (IRS) bagi syarikat pelaburan asing pasif. IRS mentakrif insurans sebagai perniagaan aktif. Untuk melayakkan diri sebagai perniagaan aktif, syarikat insurans semula tidak boleh memiliki kumpulan modal yang jauh lebih besar daripada apa yang diperlukan untuk menyokong insurans yang dijualnya. Tidak jelas apa standard ini, kerana belum ditakrifkan oleh IRS.

Walaupun terdapat petunjuk pada tahun 2003 bahawa IRS mungkin melawan pengaturan itu, tidak ada syarikat yang telah dipilih pada ketika ini. Walaupun syarikat insurans semula terlibat dalam perniagaan, nampaknya agak kecil jika dibandingkan dengan kumpulan wang dari dana lindung nilai yang digunakan untuk membentuk syarikat.